De beurzen doen het nog steeds goed en niemand maakt zich druk over de toekomst en dat met al het slechte nieuws zoals:
- China en zijn schaduwbanken
- in Europa blijft de klassieke groeisector uit het verleden, bankieren, maar reorganiseren (bijvoorbeeld 30.000 man weg bij RBS)
- oude topbedrijven als Maisson de Bonnetrie winkels moet sluiten
- Oekraïne is in rep en roer
Oké dit weekend lijkt er iets beter nieuws uit de Oekraïne te komen, maar of dit een tijdelijke rust is weet ik niet. Sowieso gaat het daar natuurlijk niet goed. Een escalatie van de problemen in dit land kunnen ernstige gevolgen hebben voor Europa. Maar nogmaals niemand maakt zich druk.
Nu hoort dat een beetje bij de fase waarin we zitten. We zitten namelijk in een extensiefase. Als u extentions in uw haar neemt, denkt u mischien dat anderen denken dat u echt haar heeft maar uiteindelijk weet iedereen die een beetje oplet dat het geen echt haar is.
Op de beurs is het een beetje hetzelfde. Mogelijkerwijs zijn er mensen die wel denken dat het allemaal echt is, maar dat komt vanzelf goed.
Lingo
Op kantoor vergelijk ik het met Lingo, een grote ballenbak met honderd blauwe ballen en slechts een paar rode ballen.
Veel beleggers hebben de afgelopen tijd ingezet op het feit dat ze een rode bal zouden pakken waarbij ze zich niet realiseren hoe klein die kans was dat ze die gingen pakken. Maar ze hebben nu al twee rode ballen achter elkaar gepakt en willen nu ook nog een derde pakken.
Hoe groot is de kans dat een aandeel met een verwachte koerswinstverhouding van 285 nog stijgt op een verwachting dat iemand het gaat kopen. Toch is dat bij Tesla afgelopen week gebeurd. Gelukkig had ik geen posities.
Een koopje
Maar eerst naar een ander gek aandeel, namelijk Facebook. Facebook koopt Whatsapp een gratis berichtenservice voor twee keer het bedrag dat Google er voor wilde betalen. Eerder kochten ze al Instagram voor 1 miljard dollar. En nu betalen ze 20 miljard voor Whatsapp.
Stel u kunt een bedrijf kopen dat brieven direct aflevert. Het bedrijft heeft tweehonderd klanten die nu nog niets betalen, maar die wel al boos zijn dat ze binnenkort 1 euro per jaar aan abonnementskosten moeten betalen. Voor dat bedrag kunnen ze onbeperkt kaarten versturen.
Zou u dan 40 euro per klant willen betalen? U moet dan bij gelijkblijvende kosten en behoud van alle klanten de opbrengsten van de komende veertig jaar gebruiken om uw investering terug te krijgen.
Maar als u YouTube zou kunnen kopen voor 1,7 miljard met heel veel reclamemogelijkheden, zou u dan 20 miljard betalen. Ja, YouTube was in 2006 maar inflatie heb ik niet echt gezien.
Dure overnames
U begrijpt het al ik ben Facebook short gegaan vrijdag, want ik begrijp echt niet waarom de koers moet oplopen na een dure overname. Nog even terug naar Tesla, als de koers hoger gaat op een dure overname dan begrijp ik alsnog waarom Apple volgens geruchten geïnteresseerd is in Tesla.
Maar als dit niet het geval is. Waarom zouden ze dan een bedrijf dat 24 miljard waard is op de beurs willen hebben terwijl ze ook Fiat of een ander bedrijf kunnen kopen voor een fractie van dat bedrag.
Droge ogen
Apple geeft een verkoopsignaal in de Twindicator en ik zit dan ook short in dit aandeel. Maar nog even om het allemaal te begrijpen. Tesla kondigde aan 35.000 auto’s te verkopen en maakte nog steeds geen winst ondanks dat analisten rekende op 0,21 dollar... En werd toch nog duurder dan ze al waren.
Heeft iemand de koers wel eens gedeeld door die eventuele 21 cent? Ik kom dan op 1007,80 keer de verwachte winst. Ik maak altijd de vergelijking met Porsche die 162.000 auto’s maakt.
Ja Porsche heeft ook een belang in Volkswagen en die weer in Skania maar dat zijn allemaal goede bedrijven die meerdere miljarden winst maken. Het is niet zo dat het een soort Peugeot is.
Het is dus totaal onbevattelijk dat analisten of vermogensbeheerder met droge ogen positief kunnen zijn op het aandeel Tesla. Ik zou zeggen denk nog even aan de ballenbak.
Op dit moment heb ik sinds vrijdag een kleine short ositie in Tesla.
Mijn andere shortkandidaat Amazon blijft ondanks het goede sentiment vlak liggen. Ik had gehoopt op een herstel waarin ik opnieuw short kon. Maar wil niet op hetzelfde niveau waar ik winst heb gepakt opnieuw short. Hoewel het wel kriebelt... Ik zou zeggen hou mijn Twitter in de gaten.
Een aandeel wat ik ook wel short wil gaan is de hoogvlieger van vorig jaar: Randstad. Normaal is er altijd veel goed nieuws bij het vertrek van een topman en dus wilde ik dat even afwachten.
Maar nu dit achter de rug is en we een verkoopsignaal in de Twindicator hebben is het een leuk moment om naar een putje te kijken. Ik heb nog geen positie.
De Midkap is eigenlijk ook een leuk alternatief om naar te kijken als gokje omlaag.
De AEX heeft nog geen heel duidelijk signaal gegeven.
De DAX geeft een hamer en zou op korte termijn iets terug kunnen vallen, maar heeft ook nog geen echte verkoopsignalen.
Zit de Dow Jones in een hoofdschouder? Het kan allemaal, maar het is nog te vroeg om erop te handelen.
De Nikkei geeft nog steeds een verkoopsignaal. Ik zou wel een short op deze index willen aangaan. Ik zal straks een kijken naar een leuke turbo short
Het schaduwbankieren in China begint steeds meer op de burpen. Als de verhalen echt kloppen dan zijn ze te groot om te controleren door de centrale bank. De indices hebben nog steeds een verkoop.
China doet dus niet mee met Amerika en Japan en dat is wel heel bijzonder. Ook bijzonder vond ik te lezen dat een volgende crash de toekomst heeft. Ik zie dit toch iets genuanceerder... En zou het allemaal niet willen onderschatten. In dit licht is het leuk nog even naar de Bitcoin te kijken.