Actief in aandelen!

Het Financieele Dagblad bracht dit weekend het verhaal dat Europa en Amerika wel eens het Japan-scenario achteraan kunnen gaan. Voor wie het niet meer precies weet: tientallen jaren een zijwaartse beurs, met meer deflatie dan inflatie.

Ik roeptoeter dit scenario nu al tien jaar. Het is een scenario waar u met passief (index)beleggen zeker geen rendement gaat behalen. Met actief beheer is er nog een kans op rendement, maar het zal niet meevallen.

Dus nu de beurs weer flink is teruggevallen is moeten we weer eens overwegen om actief in te gaan stappen. Ik kijk naar een aantal fondsen:

• waarmee u grote bewegingen kunt maken
• die liquide zijn
• waarop opties zijn genoteerd (door de beurs)

Dit zijn fondsen waar ik het wel vaker over heb of reeds posities in heb. Kortom ik kijk naar de usual suspects.

• Om dan toch nog verrassend te beginnen: Logica. Ik heb hier zelf zakelijk nog geen positie (privé handel ik nooit in losse aandelen) in, maar ik heb de orderportefeuille van dit bedrijf zien groeien en de koers zien dalen. Dit lijkt me onterecht.

  

• DSM heeft nog steeds veel geld in kas, maar ondanks dit is de koers toch fors gedaald. Daarmee is het best een leuk bedrijf om het op te vangen. Ik heb zakelijk nog geen posities.

  

• Akzo Nobel is ook hard gedaald en beweegt technisch rond een steunniveau. Ik heb zakelijk nog geen positie.

  

• Ik zit reeds long Philips, maar nu eindelijk begint het technische plaatje ook interessant te worden. Daarvoor vond ik het steeds een mooi aandeel maar kreeg ik technisch verkoopsignalen die ik achteraf gezien onterecht negeerde.

  

• Ik noemde Research in Motion (Rim) vorige week al en ik sta nog steeds achter deze aankoopaanbeveling. Ik heb zelf geen positie. Omdat ik al zwaar in deze sector zit met Microsoft en Nokia.

  

• TomTom staat veel te laag. Als ik oprichter was van dit bedrijf en eerder aandelen verkocht had op veel hogere niveaus zou ik het hele bedrijf zo van de markt halen rond de huidige niveaus. Wellicht een tip... Ik heb zakelijk longposities.

  

• Ook in Randstad heb ik reeds longposities. Ik dacht dat ik goedkoop had gekocht totdat het nog lager ging. De koers zit nu rond een belangrijk retracement level.

  

• Ik zit zakelijk long in Nokia en ik vind dit een super aandeel. Als Google Motorola al een koop vind (en daar een bod op deed) dan is Nokia een gillende koop. Technisch ziet het er ook allemaal wat beter uit.

  

• ING gaat zeker bij een herstel meedoen, ik heb zakelijk nog geen positie maar het is een leuke.

  

• Maar met banken moet u wel oppassen. Kijkt u maar eens naar de toppers van Goldman. Ik was een tijd negatief vanuit de grafiek. De Federal Reserve gaat ze mogelijk bestraffen voor de verkoop van pakkethypotheken. Ondanks dit slechte nieuws zou ik winst pakken in eventuele shortposities.

  

• Met Fugro heb ik een leuk rit omlaag gemaakt. De grafiek liep ver vooruit op het slechte nieuws. Nu geeft de grafiek beter weer aan en ik durf dit aandeel best te kopen op deze niveaus.

  

• Voor SBM Offshore geldt eigenlijk hetzelfde verhaal. Ik had in dit aandeel ook puts, maar werd er een beetje uitgepest. Nu is het een leuk moment om voor de langere termijn een long aan te gaan.

  

• BAM zit ik long en zou moeten kunnen profiteren bij een herstel.

  

• Ahold is een defensief aandeel en is ondanks dat toch hard gedaald. Ik zit zakelijk long en zie het als zeer koopwaardig.

  

• Ondanks dat ik geen fan ben van Aegon, vind ik het wel koopwaardig rond de huidige niveaus. Ook de Twindicator geeft op 3,13 een koopsignaal.

  

• Arcelor Mittal is ook een van de gevallene, bij een iets hogere koers krijgen we vanuit de Twindicator ook hier een koop. Gezien de daling zou het best een herstel kunnen laten zien als de beurs een beetje draait.

  

• Is het nog te vroeg om Deutsche Bank te kopen? Nu heb ik nog steeds pijn in mijn buik van Nokia dat ik kocht na een daling en dat vervolgens nog een keer daalde.
  
  Hierdoor zou ik nog even wachten met Deutsche Bank te kopen, maar als ik de traumatische Nokia-ervaring niet gehad zou hebben, dan had ik ze nu reeds opgevangen. Dus nog geen zakelijke positie maar...

  

• Mijn lievelingsbank in de grafieken is Société Générale. Zakelijk heb ik nog geen positie, omdat ik met alle banken wat angst heb die ik eerst wil overwinnen. Maar uiteindelijk vind ik SocGen een van de leukste.

  

Afblijven!
Ondanks dat er veel aandelen best heel koopwaardig zijn op de huidige niveaus, wil ik nog wel zeggen dat u op moet passen want nog niet alles is koopwaardig. Een mooi voorbeeld is Unilever.

Dit aandeel is nauwelijks lager gegaan dit jaar terwijl het ook last van een dubbele dip moet hebben om het maar niet te hebben over het effect van de slechte zomer.



PS: wellicht moeten we ook iets met het verhaal van die gehackte Digid, wat overigens ook al in juni speelde en nu pas naar buiten komt. Er zullen namelijk bedrijven zijn die hier van gaan profiteren of last van gaan krijgen.

Al waren het alleen al de internetwinkels die minder vertrouwd zullen worden en dus omzet zullen missen. Of bijvoorbeeld de software-beveiligbedrijven als Norton (Symantec) en McAfee. Want iedereen wordt gewezen op de zin van beveiliging.

Succes