Met een dieptepunt van 392,20 testte de AEX gisteren opnieuw bijna de onderkant van de afgelopen anderhalve week. Met deze test lijkt de bodem van 14 april bij 391,30 steeds sterker te worden. Deze bodem was te zien als terugtest destijds van de voormalige en minst steil dalende toppenlijn sinds begin dit jaar.
Deze voormalige toppenlijn startte bij de hogere top van 409. Sinds die tijd is er sprake van een meer zijwaartse trendontwikkeling binnen de brede en sinds eind 2012 stijgende middellangetermijntrend.
De opgaande trend is overigens nog steeds intact, maar er is een beweging noodzakelijk boven de dubbele top van 409 om de volgende fase in deze stijgende trend te starten. Dit blijft voor de komende periode mijn uitgangspunt zolang de opgaande middellangetermijntrend intact blijft.
Brede steunzone
De stijgende middellangetermijntrend komt eigenlijk pas in gevaar zodra de zone 376 tot 387 neerwaarts wordt gebroken. Bij 387 ligt de stijgende bodemlijn sinds eind 2012 en bij 376 ligt de stijgende bodemlijn sinds het dieptepunt van de zomer van 2012.
Tussenliggend ligt verder nog de dubbele bodem bij 379,50. Het 200-daags gemiddelde ligt net boven deze zone en ligt nu bij 387,50. Een belangrijke maar ook brede steunzone die een belangrijk vangnet voor de huidige markt oplevert.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bodemvorming
De eerste terugtest met een dieptepunt bij 391,30 ging gepaard met de vorming van een forse hammercandlestick. In de laatste twee handelsdagen werd deze bodem opnieuw bijna getest en werd een harami gevormd. Opnieuw een omkeerpatroon.
Harami ’s kunnen zowel als bodem maar ook als toppatroon worden gevormd. Vorige week werd namelijk al (met een top van 399,30) een harami-toppatroon gevormd, die ook nog steeds geldig is. Zolang de 391,30 intact blijft, is er nog steeds sprake van bodemvorming in het kortetermijnbeeld.
Bevestiging bodem
Deze bodemvorming moet naar mijn mening uiteindelijk leiden tot de vorming van de eerste hogere bodem in het kortetermijnbeeld die het springplankje kan worden voor een nieuwe test van de 409 en de uiteindelijke opwaartse doorbraak daarvan. Toch is er meer voor nodig om bevestiging te krijgen dat een bodem is gevormd in het kortetermijnbeeld.
De eerste belangrijke weerstand ligt bij de zeer korte dalende toppenlijn, die startte bij de recente hertest van de jaartop (408,50) en had in eerste instantie slechts beperkte waarde doordat het volgende (lagere) raakpunt al enkele dagen later volgde.
De vorige week gevormd harami ging gepaard met een nieuwe test en vorming van een lagere top. Deze dalende zeerkortetermijntoppenlijn ligt ondertussen bij 397,40. Vlak daaronder ligt bij 397 de eerste weerstand in de vorm van het 50-daags gemiddelde. Dit zijn voor de komende dagen de eerste richtpunten.
Kleine ruimte
De bandbreedte wordt dus dagelijks steeds kleiner en de kans is reëel dat deze dalende kortetermijntoppenlijn binnen enkele dagen wordt gebroken. Hierboven liggen:
- de recente top bij 399,40
- de nog op te vullen gap tussen de 399,40 en 401,15
Zodra deze gap ook wordt opgevuld (en dat is wel mijn verwachting binnenkort), dan staat de weg direct weer open voor een hertest van de jaartop van 409.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Doorbraak van 1897
Gisteren sprak ik al over de vergelijkbare situatie in de DAX. Daar was echter nog aanzienlijk meer neerwaartse ruimte voor de vorming van de tweede hogere bodem dan in de AEX. In de S&P 500 blijft daar de opwaartse druk volledig in stand. Met een recent hoogtepunt van 1884 had hij al bijna de recent verhoogde all-time high bereikt.
Gisteren vond intraday nog wel een forse neerwaartse beweging plaats die zorgde voor een test van de eerste steunzone in het gebied 1846 tot 1850 maar de herstelbeweging zorgde er uiteindelijk voor dat ook hier een forse hammer werd gevormd.
Een normale zeerkortetermijnterugtest en ik verwacht dat de opwaartse druk in de komende dagen verder kan worden opgevoerd voor een test en doorbraak van de jaartop bij 1897.
Hierna ligt er nog een Fibonacci-projectieniveau bij 1920, maar zoals u weet ligt mijn doel voor de komende tijd bij de bovenkant van het stijgende middellangetermijntrendkanaal, die ondertussen de 1960 punten alweer is gepasseerd.