De kans is groot dat de AEX vandaag opwaarts door de recente jaartop van 391,40 breekt en het eerste signaal geeft dat de huidig smalle consolidatiefase ten einde is gekomen. Al ruim een week kabbelt de AEX tussen de 387,20 en 391,40, een zeer smalle bandbreedte.
In de afgelopen week waren licht lagere toppen te ontdekken en maandag werd de eerste rood-gevulde candlestick op de borden gezet. Bij een dergelijke candlestick ligt het slot lager dan de opening. Dit was de eerste rode candlestick sinds de hogere middellangetermijnbodem bij 366 op de borden werd gezet.
Deze signalen voor een verdere terugtest werden gisteren alweer opgeheven. Ik gaf gisteren al aan dat een beweging boven de 391,40 een verbetering zou zijn in de consolidatiefase en de weg zou openen naar de 394,50. Bij dit niveau ligt de bovenkant van het smalle stijgende trendkanaal op de logaritmische weekgrafiek.
Blow-off
Dit trendkanaal bepaald al ruim een jaar de buitengrenzen van de stijgende middellangetermijntrend. Ik gaf in de afgelopen weken al aan dat een opwaartse doorbraak van de stijgende toppenlijn van nu 394,50 realistisch was op korte termijn wat een versteiling van de stijgende middellangetermijntrend zou betekenen.
Ik zie een dergelijke beweging als voortzetting van de blow-off fase of zoals het soms ook wordt genoemd een volgende short-squeeze. Dit zal in de komende maanden uiteindelijk moeten leiden tot een beweging naar mijn begin dit jaar afgegeven jaardoel van 400 tot 420.
Ik houd er rekening mee dat een volgende belangrijke middellangetermijntop dichter bij de 420 zal liggen dan bij de 400. Procentueel gezien is een beweging naar de 400 ook niet meer zo spannend vanaf het huidige niveau.
Zodra de AEX ruim boven de 400 punten noteert, moeten we alert worden op topvormingssignalen aangezien ik rekening hou met de vorming van een belangrijke top onder de 420 en een daaropvolgende forsere maar nog steeds normale correctie van rond de 10% in de eerste maanden van het nieuwe handelsjaar.
AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Opwaartse markt
In het kortetermijnbeeld trad gisteren de eerste verbetering op met onder andere de beweging boven de lagere topjes van de afgelopen week. Verder werd de eerste rode candlestick sinds de bodem van 366 ook weer opgeheven. Een duidelijke (slot)beweging boven de 391,40 zet direct de weg open naar de 394,50.
Dit niveau moet uiteindelijk ook worden gebroken, om de versteiling te starten in het middellangetermijnbeeld. Zolang deze stijgende toppenlijn niet wordt gebroken, blijft de kans bestaan op een verdere en bredere consolidatie dan de recente bewegingsvrijheid tussen de 387,20 en 391,40.
Wel is de kans toegenomen dat de bodem voorlopig staat rond de bovenkant van de vierde opwaartse gap bij 387,20. Daarboven ligt verder nog steun bij de bodem van de afgelopen dagen van 388.
Ik kan een verdere daling in de komende twee weken hieronder niet uitsluiten, maar deze kans wordt met een beweging boven de 391,40 wel kleiner. Mocht de AEX onder de 387,20 terechtkomen, dan liggen er nog steunpunten bij:
- de onderkant van deze gap (385,70)
- de voormalige jaartop (385,90)
- het eerste Fibonacci-retracementniveau vanaf de 366 bodem
Dit laatste niveau ligt nu nog bij 382, maar zal met het aanscherpen van de jaartop natuurlijk oplopen. Toch blijft dit zoals ik de laatste weken al aangeef een zeer krachtige opwaartse markt en blijft het vizier gericht op een beweging naar de 400+.
S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500: tijdelijke terugval
Interessant is verder de beweging in de S&P 500. Deze index test op slechts 3 punten na de stijgende langetermijntoppenlijn van 1775. Een structurele opwaartse doorbraak hiervan zet direct de weg open voor een vervolg van de blow-off fase naar niveaus van 1850 tot mogelijk zelfs 1950.
Bij dit laatste niveau ligt een tussenliggende toppenlijn in de stijgende en logaritmische weekgrafiek. Een stijging naar een dergelijk niveau is zeer fors, maar procentueel vergelijkbaar met een beweging van de AEX naar 420.
Zolang de stijgende toppenlijn bij 1775 niet wordt gebroken, blijft een tijdelijke terugval of consolidatie mogelijk in de komende dagen. Belangrijke steunpunten liggen bij 1747 en de zone 1730 tot 1735.