De IEX-columnisten blikken vooruit op het komende jaar. Van AEX en Dow Jones tot dé verrassing en 'cliff' van 2013. U leest het in de aanloop naar 1 januari op deze site en in ons dossier Vooruitblik 2013.
Ik verwacht dat 2013 een zwaar jaar voor Europa zal worden en zie vooral in Frankrijk grote economische problemen ontstaan. Centrale banken zullen alle zeilen moeten bijzetten en zullen dat ook doen. Officiële rentestanden zullen daarom niet gaan stijgen en de Europese Centrale Bank (ECB) zal zelfs verlagen.
Wel verwacht ik dat in 2013 de beurskoersen van staatsobligaties van Europese AAA-landen gaan dalen. De rendementen gaan volgens mij dus oplopen! Er zit namelijk wel degelijk risico in AAA-staatsobligaties en de door mij verwachte val van de Franse economie zal beleggers laten schrikken. Afblijven dus van die goudgerande staatsobligaties!
Mijn toppers voor dit jaar zijn toevallig laaggeprijsde Nederlandse aandelen. Mijn toppers heb ik gekozen omdat er “iets” speelt. TomTom is volgens mij een gedoodverfde overnamekandidaat. Als meneer Goddijn en bevriende beleggers niet zelf TomTom van de beurs halen, zal waarschijnlijk Apple zijn slag gaan slaan. Koersdoel bij overname 8 euro.
Gezond verstand in Den Haag
BAM opereert in zes thuismarkten, maar wordt een beetje gezien als alleen maar een bouwer op een zieltogende Nederlandse huizenmarkt. Als Frankrijk en Spanje langer de tijd krijgen om hun begroting op orde te krijgen dan krijgt Nederland zijn eigen “redding”.
De Nederlandse economie zal in 2013 staan of vallen met de huizenmarkt. We gaan eerst nog meemaken wat voor desastreuze gevolgen het cyclische beleid van onze regering heeft op onze economie in de eerste maanden van 2013, maar voordat u de zomervakantie gaat vieren zal de regering zijn gezonde verstand weer terugvinden.
Ik voorzie geen stijgende huizenprijzen in 2013, want we verliezen nog eerst een procentje of 5, maar als eenmaal de balken onder het ijs worden geschoven wil ik met een bouwer profiteren van een betere toekomst voor de Nederlandse huizenmarkt.
PostNL uit de pensioentunnel
PostNL is een favoriet want hoewel de postmarkt momenteel zwaar onder druk staat, gloort er ook al weer iets moois nu de internetverkopen zo’n enorme vlucht nemen. PostNL gaat meer en meer profiteren van onze internetaankopen en alle pakketten die daardoor verstuurd moeten worden. PostNL lijkt ook licht te zien aan het einde van zijn pensioenfondstunnel omdat de rekenrente is aangepast.
Nu het pensioenfonds van PostNL “gered” is door de aanpassing van de rekenrente, lijken de enorme bedragen die door PostNL zouden moeten worden bijgestort niet meer van toepassing te zijn. En natuurlijk mogen we vooral niet vergeten dat PostNL als grootaandeelhouder van TNT Express financieel flink kan profiteren na de goedkeuring van de overname van TNT Express door UPS.
Mijn floppers. SNS Reaal lijkt de finish niet op eigen kracht te gaan halen en zal door de overheid over de streep getrokken moeten worden en ik vrees dat aandeelhouders een groot deel van de rekening zullen gaan betalen.
Ik kies voor aandelen
Uitzender Randstad heeft het lastig in Europa en omdat ik niet vrolijk word van 2013, denk ik dat de uitzender het heel lastig gaat krijgen. In de Verenigde Staten zal Randstad kunnen scoren maar hoe het in andere thuismarkten goed moet gaan komen in 2013 weet ik nog niet. Veel bezuinigen en rationaliseren lijkt mij, maar of de beurskoers van Randstad daarmee geholpen wordt waag ik te betwijfelen.
Air France-KLM zou het zo maar eens heel lastig kunnen krijgen in 2013. De tegenvallende economische groei zou Air France-KLM kunnen forceren tot een volgende bezuinigingsronde. Nu de beurskoers het zo goed gedaan heeft in 2012 houd ik mijn hart vast voor 2013.
Dat ik, ondanks de sombere economische vooruitzichten, toch voor aandelen kies in 2013 heeft alles te maken met de helpende handen van de centrale banken in 2013. De genoemde toppers voor 2013 komen in de effectenportefeuilles van onze relaties voor maar zijn onderdeel van een brede selectie van internationale veelal defensieve aandelen.
| Voorspellingen Ype Schaap |
Per 31 december 2013 |
| AEX |
380 |
| Dow Jones |
14.000 |
| Euro-dollar |
1,40 |
| Goud |
2.000 dollar/ounce |
| Olie (WTI, per vat) |
95 dollar per vat |
| ECB-rente |
0,5% |
| Fed-rente |
0,25% |
| Tienjarige NL-obligatierente |
2,25% |
| Economische groei in Europa in percentage |
-0,75% |
| Economische groei in Verenigde Staten in percentage |
+1,75% |
| Sterkste opkomende economie |
Zuid-Korea of Mexico |
| Top-3 aandelen |
|
| Flop-3 aandelen |
|
| De 'cliff' van 2013 |
Bubble in Europese AAA-staatsleningen |
| De verrassing van 2013 |
Franse banken en industrie in diepe problemen. Hollande gedwongen tot aftreden.
Nederland krijgt in de zomer van 2013 zijn huizenakkoord, koperspremies worden geïntroduceerd waardoor een bodem onder huizenprijzen wordt gelegd.
|
| 2013: het jaar van aandelen of obligaties? |
Aandelen |
