Voorspellingen, wie is er niet rijk gedesillusioneerd van geworden. De consensus op Wall Street aan het begin van 2023 was glashelder. Amerikaanse aandelen moesten worden verkocht, treasuries gekocht en Chinese aandelen waren (sterk) koopwaardig.
Fast forward naar vandaag: Amerikaanse aandelen kenden het beste jaar sinds 2019 en ook een longpositie in treasuries begin 2023 had geleid tot verlies. Dat is inclusief het sprintje op de Amerikaanse obligatiemarkt de laatste maanden van dit jaar: begin 2023 bedroeg de yield 3,57%, tegen 3,87% op het slot van de handel eind 2023.
En over Chinese aandelen... de grafiek spreekt boekdelen:
Bron: Bloomberg
De consensus heeft het zelden bij het rechte eind en toch worden beleggers telkens overstelpt met visies, meningen en beleggingsstrategieën voor komend jaar. De reden is eenvoudig: beleggers vragen erom en de grote zakenbanken worden er goed voor betaald.
Een - onvolledig - rondje langs de Wall Street-velden laat zien dat de meningen over de performance van de S&P 500 voor dit jaar sterk verdeeld zijn. An sich is deze index overigens wel een goede graadmeter, gezien de brede samenstelling. Een betere althans dan de Dow Jones en/of de techzware Nasdaq.
Zo is JPMorgan Chase bearish en verwacht een eindstand van de index van 4.200 punten, oftewel zo'n 12% lager het jaar uit. BCA Research maakt het nog een stuk bonter en is op zoek naar een eindejaarsstand in 2024 van 3.300 punten voor de S&P 500: dat impliceert een minicrash van de index met zo'n 30% verlies.
Morgan Stanley kiest voor een neutrale insteek en verwacht per saldo weinig van de S&P 500: ultimo 2024 een eindstand van 4.500 punten, terwijl ook Stifel weinig upside ziet met een slotstand van 4.650 punten.
Dat willen de meeste beleggers allemaal niet horen; die zijn op zoek naar stijgende koersen. Gelukkig zijn er op Wall Street ook tal van professionele bulls te vinden die nog wel rekenen op een koersfeestje.
Zakenbank Goldman Sachs bijvoorbeeld: die ziet de S&P 500 nog wel stijgen tot 5.100 punten, evenals overigens Deutsche Bank en BMO. En het grote Bank of America gelooft in de ronde getallen en prikt een eindstand van 5.000 punten. Oppenheimer denkt aan 5.200 punten terwijl Yardeni Research zelfs een eindstand van 5.400 punten voor de S&P 500 verwacht.
Voor elk wat wils en dat is in ieder geval goed voor de handel: er moet immers wel geld worden verdiend aan actief handelende beleggers.
Europa uit de startblokken
Dan maar over naar de start in Europa, waarbij beleggers direct een bak macrocijfers over zich uitgestort krijgen in de vorm van de inkoopmanagersindices (industrie) uit zowel Azië als Europa.
In eigen land is gebleken dat de Nederlandse overheid een exportvergunning voor ASML deels had ingetrokken, waardoor het Veldhovense concern sommige DUV-machines niet heeft kunnen leveren aan Chinese klanten. De financiële impact was "beperkt" volgens het concern.
De indicatoren:
- Europese futures neigen naar een licht hogere opening
- Azië liet vannacht een verdeeld beeld zien: China startte alvast negatief
- VIX blijft in winterslaap rond de 13,5
- Amerikaanse dollar noteert rond de 1,10 versus de euro
- Tienjaarsrente VS stabiel op 3,87%, Europese rentes slapen nog
- Goud wint een half procent
- Olie kruipt wat omhoog
- Crypto start het jaar flitsend op ruim $45k
De AEX opent waarschijnlijk met een plusje van rond een half procent.
Nieuws, advies, shorts en agenda
Het belangrijkste nieuws van ABM Financial News:
- 07:06 Chinese economie blijft groeien
- 07:12 Krimp Nederlandse industrie houdt aan
- 07:21 Gemengde beeld in Azië bij start nieuwe handelsjaar
- 07:23 Galapagos draagt Jyseleca-activiteiten over aan Alfasigma
- 07:33 Europese beurzen openen het nieuwe jaar naar verwachting hoger
- 07:57 AEX start handelsjaar vermoedelijk licht hoger
De AFM meldt geen nieuwe shorts deze ochtend.
De agenda
00:30 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Jap)
03:45 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Chi)
06:30 Producentenvertrouwen - December (NL)
09:00 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (NL)
09:15 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Spa)
09:45 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Ita)
09:50 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Fra)
09:55 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (Dld)
10:00 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (eur)
10:00 Geldhoeveelheid - November (eur)
10:30 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (VK)
15:45 Inkoopmanagersindex industrie - December def. (VS)
16:00 Bouwuitgaven - November (VS)
En dan nog even dit
Chinees BYD vormt serieuze concurrent voor Tesla:
Kijk maar:
En dat terwijl de fiscale voordelen afnemen in de VS:
En intussen koopt de Franse consument weer auto's:
Barron's ziet wel brood in goud:
Zuid Korea kampt ook al met een vastgoedcrisis:
Verhuizing van Unilever naar Londen nog geen winnende strategie:
Maersk laat zich niet afschrikken door Houthi-rebellen:
Natuurlijk namens het gehele IEX-team de allerbeste wensen!