Leken de financiële markten eerder deze week toch wat schouderophalend op het geweld in het Midden Oosten te reageren, inmiddels staat de boel toch op scherp. Israël bereidt een invasie van de Gazastrook voor, waarbij het gevaar bestaat dat het conflict verder zal escaleren.
De impact is inmiddels alsnog zichtbaar op de beurzen, waarbij een soort flight to safety optreedt. De rentes dalen, goud stijgt en logischerwijs loopt ook de olieprijs op, al gold bij dat laatste tevens dat het aanscherpen van de Amerikaanse sancties op Russische olie een rol speelde. En tot slot: ook de VIX komt zowaar tot leven op de oplopende spanningen en dreigende escalatie in het Midden Oosten.
Grootste gevaar voor de financiële markten nu is dat mogelijk Iran bij het conflict betrokken zal raken. Dan kan volgens een inschatting van Bloomberg Economics de olieprijs tot $150 per vat stijgen. Bovendien zal de economische groei wereldwijd een tik te verduren krijgen.
Damrak
Het was geen feest vandaag op het Damrak voor beleggers. Oplopende spanningen in het Midden Oosten, een omhoog schietende olieprijs en de constatering van DNB-baas Klaas Knot dat er inmiddels sprake is van stagflatie in de eurozone. Een weinig opwekkend gebeuren, maar ter nuancering: de arbeidsmarkt blijft ook in de eurozone gewoon goed.
Al met al was er sprake van een mineurdag op de Amsterdamse beurs waarbij de verliezers de overhand hadden. De chippers kenden een off day, evenals Adyen, IMCD, en NN Group. Enkele defensieve fondsen wisten het hoofd nog wel boven water te houden, onder aanvoering van Shell, terwijl ook Ahold, KPN, Unilever en Wolters Kluwer redelijk bleven liggen.
Een verdieping lager kenden de meeste midkappers wederom een ronduit slechte dag met forse verliezen voor Aalberts, Alfen, Corbion en Fagron. Slechts enkele fondsen wisten de berendans te ontspringen: AMG, OCI en SBM Offshore.
Ook bij de smallcaps was het geen feest, uitgezonderd Ebusco dat eerder deze week beleggers (opnieuw) beterschap beloofde. Het cijferende TomTom kreeg een koerstik te verwerken, ook fondsen als Fastned en Sif Holding lagen zwak.
De AEX moest toch weer inleveren, verloor 1,0% om te sluiten op een stand van 734 punten.
Top drie stijgers/dalers
Bron: IEX.nl
ASML
Volgende week presenteert ASML zijn derdekwartaalcijfers. Daar wordne geen al te grote verrassingen verwacht. Belangrijker voor beleggers zijn de vooruitzichten van het Veldhovense concern.
De chipindustrie gaat door een dal en beleggers zullen erop gespitst zijn te horen van ASML wanneer een mogelijk herstel van de chipmarkt in zicht komt:
TomTom
Het derdekwartaalcijferseizoen is alweer van start gegaan en TomTom heeft zijn resultaten zoals gebruikelijk al snel paraat. En hoewel de koersreactie op de cijfers aardig negatief was, is er onderliggend sprake van een gezonde kasstroom en denkt TomTom met de lancering van nieuwe kaarten de concurrentie een slag toegebracht te hebben:
IEX Ronde Tafel
Het zijn onrustige tijden voor beleggers: een mooi moment voor het IEX Ronde Tafel gesprek met een aantal experts. Hoe kijken zij tegen de huidige ontwikkelingen op de financiële markten aan en vooral, wat wordt er voor de komende periode verwacht?
Inflatie
Het jongste Amerikaanse inflatiecijfer - de cpi september - leek licht tegen te vallen. Echter, wanneer er wat dieper in de cijfers wordt gedoken, werd dit vooral veroorzaakt door een zogeheten 'lagging indicator.'
Oftewel, onderliggend was er juist sprake van een meevaller. Hoe dat precies zit, wat dit voor beleggers betekent en het gevaar dat de financiële markten hun focus zullen verleggen, wordt uit de doeken gedaan bij IEX Premium:
NSI
Het is een open deur om te zeggen dat kantorenfonds NSI opereert onder lastige omstandigheden. Structureel hogere rentes, druk op de bezettingsgraad door thuiswerken en economische zwakte en als klap op de vuurpijl ook nog de nakende afschaffing van het fbi-regime.
Dat is ook goed te zien in het koersverloop van het vastgoedfonds. De Beleggersdesk nam nogmaals de investment case onder de loep:
IEX Beleggerspodcast
Het weekend staat weer voor de deur en dat betekent tevens weer een nieuwe IEX Beleggerspodcast. En er viel weer genoeg te bespreken deze week. Zo komen onder meer verzekeraar ASR, bussenbouwer Ebusco, TomTom, Pharming, Flow Traders en Shell ter sprake.
Wall Street
In de VS kwamen tal van financials met meevallende derdekwartaalcijfers, zoals BlackRock, (- 0,8%) JPMorgan Chase (+ 3,4%), Citigroup (+ 3,1%) en Wells Fargo (+ 2,8%). Het was voldoende om de Amerikaanse beurzen hoger te laten openen.
Microsoft (- 0,8%) verkreeg ondertussen toestemming vanuit het VK voor de overname van Activision Blizzard en Barrick Gold (+ 3,9%) profiteerde van een opverende goudprijs.
Op het slot van Europa noteerde de Dow Jones 0,1% hoger, de S&P 500 verloor 0,3% en de Nasdaq daalde een volle procent.
Rentes
De behoefte aan veilige havens onder beleggers had als voordeel dat de rentes weer wat daalden, al was het bescheiden:
- Tienjaarsrente Nederland 3,10% (min 4 basispunten)
- Tienjaarsrente Duitsland 2,73% (min 6 basispunten)
- Tienjaarsrente Frankrijk 3,31% (min 4 basispunten)
- Tienjaarsrente Italië 4,70% (min 5 basispunten)
- Tienjaarsrente VS 4,63% (min 8 basispunten)
- Tienjaarsrente VK 4,43% (plus 1 basispunt)
Brede markt
Een wat onrustige dag op de brede markt als gevolg van een dreigende escalatie in het Midden Oosten. Dat zette toch een domper op het sentiment en zorgde voor beperkte verliezen op de meeste Europese beurzen.
Beleggers lijken weinig bereid nog risico te nemen met het weekend voor de deur, een weekend mogelijk gevuld met geweld. Actie was er vooral te vinden bij de VIX, olie en goud. En ook de gasprijs zoekt het hogerop. De onrust in het Midden Oosten liet zich alsnog voelen, al was er bij olie ook sprake van de impact van aangescherpte sancties op Russische olie.
Bron: IEX.nl
Het Damrak
- ASMI (- 3,7%), ASML (- 2,6%) en Besi (- 5,1%) waren allen uit de gratie vandaag
- NN Group (- 2,4%) moest net als de andere in de AEX genoteerde verzekeraars een stapje terug doen
- Shell (+ 1,3%) profiteerde van een flink oplopende olieprijs, als gevolg van de oplopende spanningen in het Midden Oosten
- Aalberts (- 5,8%) is nu typisch zo'n aandeel waar niet zo gek veel mis mee is maar dat wel op het bearisch sentiment van de hand wordt gedaan tegen steeds lagere koersen
- Corbion (- 4,6%) daalt momenteel vrijwel dagelijks verder: de Beleggersdesk denkt er het zijne van
- Fagron (- 5,2%) werd gisteren beloond voor meevallende resultaten, maar moet een deel van die koerswinst vandaag weer inleveren
- Ebusco (+ 4,1%) prijkt opnieuw bovenaan het lijstje stijgers dankzij de eerste singalen van eerder deze week dat de bussenbouwer wat meer grip op de bedrijfsprestaties lijkt te krijgen
- TomTom (- 9,4%) kreeg zoals wel vaker het geval bij de kaartenmaker geen applaus voor zijn resultaten
- Op de lokale markt profiteerde Ajax (+ 7,0%) van het bericht dat Citigroup een belang meldde van ruim 4% in de voetbalclub
Adviezen (bron: Guruwatch.nl)
Agenda 16 oktober
06:30 Industriële productie - Augustus (Jap)
11:00 Handelsbalans - Augustus (eur)
14:00 Azerion BAvA
14:30 Empire State index - Oktober (VS)
En dan nog even dit
ECB maakt zich geen zorgen over oplopende renteverschillen
De gasprijs loopt weer op
Afbouw balans Fed vordert gestaag
JPMorgan Chase profiteert van oplopende rente
Microsoft krijgt ook groen licht VK voor overname
Topman JPMorgan Chase vindt het maar gevaarlijke tijden