Met in de afgelopen dagen een herstel van meer dan 30% is de Dutch TTF Gasfuture opgeveerd vanaf stevige steun in de zone rond €25/MWh.
De prijs van Natural Gas (aardgas) is opgelopen vanaf een stevige steun rond de bodems van eind 2020 iets boven $2, zo´n 12% onder de huidige niveaus.
De megadaling van de gasprijzen is dus stilgevallen, rond of vlak boven cruciale steunniveaus. Technisch lijkt dit einde van de neerwaartse trend van de gasprijzen aan te kondigen.
Op de energiemarkten zijn de veranderende vraag-aanbodverhoudingen debet hieraan. Ten eerste beginnen Europese landen hun gasvoorraden voor komende winter weer aan te vullen. Ten tweede nemen Aziatische landen steeds meer gas af, wat ook lijdt tot hogere prijzen. De gasmarkten reageren bovendien op de eenzijdige productiebeperkingen die Saoedi Arabië onlangs heeft afgekondigd.
Ik gaf hier vorige keer al aan een stabilisatie van de gasprijzen te verwachten, nadat cruciale steunniveaus waren genaderd.
Gasprijzen dit jaar ruimschoots gehalveerd
Sinds het begin van dit jaar zijn de gasprijzen, zowel die van aardgas als die van de Dutch TTF Gasfuture, meer dan gehalveerd.
Technisch bezien zou een stabilisatie, of zelfs een stijging, niet onlogisch zijn. Want de gasprijzen zijn niet alleen hard gedaald, er zijn bovendien belangrijke steunniveaus bereikt.
Halvering van de koersen voltooid
Ik heb hier in januari aangegeven dat de Dutch TTF Gasfuture een enorme hoofd & schouder-topformatie had afgerond. Dit koerspatroon voorspelde toen, de koers fluctueerde eind januari rond €55/MWh, een halvering van de gasprijs (lees ook de uitleg van de hoofd-en-schouder-topformatie onderaan).
Vandaag beoordeel ik de technische ontwikkelingen van de gasprijzen, zowel op korte als op lange termijn.
Aardgas heeft de neerwaartse trend verlaten
Natural Gas (aardgas) heeft de dalende trend gebroken. Echter, zolang er nog geen hogere bodems worden gevormd is van een nieuwe uptrend geen sprake.
Het technische beeld klaart pas verder op indien de weerstand van $2,62 (de top van 19 mei) wordt gebroken.
We verwachten voorlopig een consoliderend, min of meer zijwaarts, koersverloop boven de steun rond $2,16 (de bodem van 2 juni). Vlak daaronder, rond $ 2,06, ligt de bodem van begin mei.
Aardgas stabiliseert boven steunzone van eind 2020
De dalende trend lijkt voorbij en de aardgasprijs maakt op de korte termijn een pas op de plaats. Belangrijk is de steun rond $2,01 (de bodem van 7 april).
Voor een concrete verbetering is het zaak dat de gasprijs eerst overtuigend de dalende trend achter zich weet te laten. Pas bij een doorbraak en slotstand boven de weerstand van $2,62 (gevormd op 2 mei) zou het technische plaatje structureel gaan draaien.
De dalende trend had begin dit jaar nog een nieuw zetje gekregen nadat de bodem van 31 december 2021 rond $3,56 werd gebroken. Aardgas heeft ook de bodem van begin 2022 rond $3,50 gebroken, die de verkoopdruk heeft gevalideerd.
Technisch heeft de aardgasprijs begin van dit jaar een hoofd & schouder-formatie voltooid, met de neerwaartse doorbraak onder de rode lijn rond $5.
De neerwaartse trend van de 200-dagenlijn bevestigt het negatieve technische plaatje nog steeds. Maar de grote afstand tussen de koers en deze 200-dagenlijn is wel voor een deel ingelopen. Veel opwaarts potentieel zit er voorlopig echter niet in.
Kort: Dutch TTF Gasfuture draait de trend
De Dutch TTF Gasfuture is op kortetermijn aan het bodemen. Het dalende trendje van de afgelopen es maanden is al gebroken. Bovendien heeft de future rond €25/MWh het weerstandje (Ws) gebroken. Daarmee is een mini-koopsignaaltje opgetreden.
De Dutch TTF Gasfuture heeft steun rond €23/MWh, met een eerste hogere bodem rond €25/MWh.
Het opwaarts potentieel is vooralsnog bescheiden.
Lang: Dutch TTF Gasfuture zet bodem rond het langetermijn-koersdoel €25/MWh
De Dutch TTF Gasfuture heeft eind vorig jaar een hoofd & schouder-formatie neerwaarts voltooid met de daling onder de neklijn (rode lijn: N). Vervolgens heeft Dutch TTF Gasfuture een bodem gevormd net onder het langetermijn-koersdoel €25/MWh. Hiermee is het neerwaarts potentieel technisch volledig benut.
Van belang is wel dat het koersdoel (Kd) rond €25/MWh en €30/MWh stand houdt.
Dit koersdoel is berekend op basis van de hoofd & schouder-formatie en het verkoopsignaal daarvan. Onderzoek wijst uit dat de afstand tussen de neklijn (N) en het koersdoel (Kd) doorgaans even groot is als de afstand tussen het hoofd (H) en neklijn (N).
Technisch is bodemvorming in de koersrange rond Kd niet onwaarschijnlijk.
Uitleg hoofd & schouder-topformatie
Een hoofd & schouder-topformatie is een koerspatroon dat voorkomt aan het einde van een lange opwaartse beweging en vaak aan het begin van een forse daling. Deze topformatie wordt doorgaans ingeluid door een trendbreuk, meestal gevolgd door een of meer lagere toppen.
De daling onder voorgaande bodem(s) geeft een verkoopsignaal. De twee bodems op onderstaande grafiek vormen de neklijn. Het volumeprofiel dient hoog te zijn bij de uitbraak en laag bij het herstel naar de onderzijde van de weerstand.
Koersdoel berekenen
De hoofd & schouder-continueringsformatie bestaat altijd uit (minimaal) drie toppen. De middelste top, het hoofd, is altijd de hoogste. De twee toppen aan weerzijden vormen de schouders.
Op de gestileerde voorbeeldgrafiek wordt het hoofd door top H gevormd, de schouders door de twee toppen S. Het patroon wordt voltooid met de neerwaartse doorbraak door de zogenaamde neklijn, die minimaal twee tussenliggende bodems verbindt.
Dit patroon is vrij betrouwbaar in het berekenen van koersdoelen, zowel op korte als op langere termijn. Wanneer u de afstand tussen het hoofd (H) en de neklijn aftrekt van het uitbraakpunt (de neklijn), kunt u het koersdoel berekenen.
Doorgaans ligt het koersdoel even ver onder de neklijn als de afstand tussen die neklijn en het hoofd H. Stel, de neklijn ligt rond 100 en het hoofd rond 130, dan kan het koersdoel berekend worden op 70. Vaak gebruiken we een logaritmische berekening hiervoor. Daarvoor passen we procentuele koersveranderingen toe.
Weten welke aandelen koopwaardig zijn?
In het afgelopen jaar is een nieuw platform voor Tostrams.nl ontwikkeld. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast dat u onze gebruikelijke technische analyses en beursnieuws kunt volgen, ook alerts bij ons in te stellen. Van elk aandeel kunt u hiermee aangeven dat u een e-mail-alert wilt ontvangen zodra het 'technisch' koopwaardig wordt bevonden.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.