De olieprijzen gaan, na een wisselvallig jaar, door het putje. Kunnen we nog verder omlaag?
Na een rommelig jaar staat de koers voor een vat Brent-olie amper hoger dan aan het begin van het jaar. Dat geldt ook voor de koers van Light Sweet.
Maar gemeten vanaf de hoogtepunten dit jaar is het beeld volledig anders. Brent noteerde begin maart een intraday high van $133,12 en staat nu ruim 37% lager. De koers van Light Sweet is vanaf het jaar-high rond $128,88 ruim 38% gedaald.
Energie door het putje
Ook gasprijzen hebben een flinke terugval achter de rug. De aardgasprijs heeft een flinke klap gemaakt. Na een intraday high rond $9,88 is de koers snoeihard gedaald naar $5,12 nu, bovendien is de uptrend van de aardgasprijs gebroken.
De Dutch TTF Gasfuture stond medio augustus op €346,52/MWh en deze week op €82,97/MWh. Daarmee is deze cruciale energieprijs bijna driekwart in waarde gedaald. Bovendien nadert de gasprijs nu de niveaus van voor de Russische inval in Oekraïne.
Technisch lijkt het er nog niet op dat de bodems op de energiemarkten zijn bereikt.
Dit zijn de belangrijkste lange termijn technische signalen op de energiemarkten:
- Alle energiemarkten noteren onder hun 200-dagenlijn
- Op elke energiemarkt is de 200-dagenlijn neerwaarts gedraaid
- Alle lange termijn uptrends liggen achter ons
De zwakte op de energiemarkten zien we terug in de grafieken: zowel de olie- als de gasprijzen bewegen al maanden in een neerwaartse trend
Technisch perspectief voor 2023
Op basis van de technische plaatjes is de inschatting dat de bodem in de olieprijzen nog niet is bereikt. Kortom, geen positieve prognose voor 2023.
De neerwaartse ontwikkeling van de energieprijzen is uiteraard wel goed nieuws voor beleggers. Ten eerste valideren lagere koersen van olie en gas de signalen van een top in de inflatie. Bovendien zullen centrale banken hierdoor mogelijk iets soepeler zijn in hun rentebeleid. En indirect kunnen aandelenbeleggers profiteren van lagere energieprijzen. Ik kom hier in een volgende Outlook 2023 op terug
Brent moet de top van begin november rond $99,45 zien te breken om de neerwaartse tendens te verlaten. Light Sweet dient de horde rond $93,73 (de top van 11 november) te breken, om uit de dalende trend te komen.
Natural Gas heeft weerstand rond $9,43 (gevormd op 10 juni) boven zich, die een herstel dwarsboomt. De Dutch TTF Gasfuture kan verder omlaag indien de meibodems breken.
In de outlook voor 2023 bekijk ik de energiemarkten.
Brent-olie is nog niet op de bodem
De koers van Brent-olie is serieus verzwakt nadat de uptrend is verlaten. Een patroon van lagere toppen en lagere bodems is op de grafiek zichtbaar, hetgeen duidt op aanhoudende verkoopdruk.
Zolang de Brent-prijs binnen de dalende trend fluctueert, blijven we voorzichtig. Er ligt steun rond $66,72 (de bodem van 3 december 2021). De weerstand bevindt zich rond $99,45 (de top van 11 november).
Op korte termijn is wel wat herstel mogelijk, na de felle daling.
De 200-dagenlijn draait neerwaarts. Dit duidt op een verzwakking in het technische plaatje.
Light Sweet laat uptrend achter zich
Light Sweet olie weet niet te overtuigen. Ten eerste is de uptrend gebroken. Bovendien signaleren lagere toppen en bodems verdere verkoopdruk.
Op korte termijn houden we rekening met lagere koersen. Er ligt steun rond $62,97 (de bodem van 3 december 2021). Light Sweet heeft weerstand rond $93,73 (de top van 11 november).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat een dalend verloop zien. Dit signaleert een zwakke technische conditie.
Bij Natural Gas verslechteren de technische omstandigheden
Natural Gas heeft eerder de uptrend gebroken. Nu de gasprijs bovendien een lagere top neerzet op $7,34 verzwakt het plaatje verder. Er ligt steun op $3,56 (de bodem van 31 december 2021). De weerstand ligt rond $7,34 (de top van 2 december).
De 200-dagenlijn van aardgas draait omlaag. Dit duidt op een verslechtering in de technische omstandigheden.
Dutch TTF Gasfuture test bodems van mei
De Dutch TTF Gasfuture is met de daling onder neklijn A technisch verzwakt. Hiermee is een Hoofd&schouderformatie neerwaarrts voltooid. Op langere termijn zou de gasprijs nog verder kunnen dalen. De koers van de Dutch TTF Gasfuture nadert nu wel de bodems van mei.
Op korte termijn kan er derhalve sprake zijn van wat stabilisatie, mede gezien de spectaculaire daling van de afgelopen weken, maar de tendens blijft naar onderen gericht.
Tostrams-website is vernieuwd
In het afgelopen jaar is hard gewerkt aan een nieuw platform voor Tostrams.nl. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast onze gebruikelijke technische analyses en alerts, ook het laatste beursnieuws bij ons te volgen.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.