Komende tijd zal ik op deze plaats een vooruitblik geven op het komende beursjaar. Maar eerst wil ik terugkijken op 2022. Technisch kunnen we vaststellen dat het een jaar van de wederopstanding voor aandelen is geweest.
Medio 2022 stond de wereld in brand, met een oorlog in Oekraïne, torenhoge olieprijzen met dito inflatie en centrale banken die vol op de rem trapten.
Pullback-bodems
Ook aandelenbeleggers hadden het toen moeilijk met koersdalingen van zo’n 20% tot 30%. Maar toen was er de beruchte pullback-bodem, die als een magisch duveltje uit het doosje omhoogkwam:
- Op de AEX is die pullback rond de top van begin 2022 gevormd op 632 punten
- De Dow Jones werd opgevangen door de top van 20 februari 2020 rond 29.568 punten
- De S&P500 veerde op boven 3.393 punten (de top van 17 februari 2020).
- De MSCI World index was medio dit jaar teruggezakt naar de voormalige weerstand van begin 2020 rond 2.434,95 punten
Echter, na een zeer zwakke eerste helft, dus vanaf die pre-coronatoppen van begin 2020, wisten de meeste beurzen in de afgelopen maanden stevig te herstellen.
Voorsorterend op herstel
Gemeten vanaf het intraday low rond 611,72 punten is de AEX aanvankelijk zo’n 20% hersteld. Dus medio 2022 waren aandelen technisch al aan het voorsorteren op een opleving.
En technisch bezien ligt de dalende fase van de eerste helft van 2022 duidelijk achter ons. Indien je je niet laat afleiden door de waan van de dag, dan verkeren aandelenmarkten in de overgangsfase naar de opwaartse beweging (zie ook de uitleg onderaan).
Die waan van de dag geeft overigens wat ruis in de technische plaatjes. Maar afgezioen van deze kortetermijn haperingen, liggen de beurzen er technisch mooi bij.
Zo tegen het jaareinde aan wil ik deze keer terugkijken op de van aandelenbeurzen. Ik beoordeel op de lange termijn grafieken van AEX, Eurostxx50, DAX, CAC40, Dow Jones, S&P500, Nasdaq100 en de MSCI World index nogmaals de pullback scenario's.
AEX-index: technische plaatje is redelijk positief
AEX-index heeft in de recente daling een potentieel hogere bodem gevormd boven het niveau van de top van begin 2020. Zolang de koers boven deze voormalige drempel weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief.
De eerste horde rond 743,05 punten (de top van 8 april) moet gebroken worden om de bodem te voltooien (zie uitleg onderaan). De steun bevindt zich op 632,12 punten (de bodem van 17 februari 2020).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van de AEX-index krult voorzichtig omhoog, wat op een verbetering in de technische conditie wijst.
Euro Stoxx 50 index draait opwaarts
Euro Stoxx 50 index is technisch bezien flink verbeterd. Ten eerste is de dalende trend opwaarts doorbroken. Vervolgens is Euro Stoxx 50 index nu ook boven de toppen nvan de afgelopen zomer gesloten. Met deze technische verbeteringen is er ruimte vrij gemaakt richting weerstand 4.024,89 (top van 1 april). Steun ligt rond 3.249,57 (bodem van 30 september).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde van Euro Stoxx 50 index draait opwaarts. Dit duidt op een verbetering in de technische conditie.
Dax index laat dalende fase achter zich
De DAX index heeft zowel de dalende trend als de top rond 1.400 gebroken, waarmee technische verbeteringen zijn opgetreden. De DAX kan nu oplopen richting weerstand 14.983,83 (gevormd op 1 oktober 2021). Steun ligt rond 11.450,08 (bodem van 30 oktober 2020).
Bij DAX index krult de 200-dagenlijn omhoog. Dit duidt op een verbetering in de technische omstandigheden.
Dow Jones-index: bodemvorming
De Dow Jones heeft afgelopen maanden een fraaie hogere bodem gevormd boven het niveau van de top van 10 februari 2020 rond 29.568 punten. Zolang de index zich boven deze voormalige horde weet te handhaven, blijft het buliish pullback scenario geldig.
Er is duidelijk sprake van bodemvorming, zie ook uitleg onderaan dit blog. Er ligt een eerste horde rond 34.278,20 punten (gevormd op 19 augustus). Pas indien deze wordt gepassserd, wordt de bodem voltooid.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde draait langzaam opwaarts. Dit duidt op een verbetering in het technische plaatje.
S&P500-index: hogere bodem
De S&P 500-index heeft, boven het niveau de top van begin 2020, een mooie hogere bodem weten te vormen. Aangezien de S&P boven deze top op 3.393 punten (van 17 februari 2020) wist te blijven, oogt het technische plaatje redelijk positief.
Er ligt een eerste weerstand rond 4.326,85 (gevormd op 19 augustus).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat nog een dalend verloop zien. Dit signaleert een zwakke technische conditie.
Nasdaq 100: bodem ruim boven voormalige all-time high
De Nasdaq 100 index heeft een fors hogere bodem gevormd, ruim boven het voormalig all-time high van begin 2020 rond 9.736,57 punten. De Nasdaq 100 index heeft hiermee de bodem gelegd voor een verdere stijging.
De eerste weerstand ligt op 13.720,91 punten (gevormd op 16 augustus). Zolang de steun op 9.736,57 punten (de top van 17 februari 2020) intact blijft, handhaven we een positieve visie.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde laat nog wel een neerwaartse tendens zien. Dit wijst erop dat de technische conditie nog niet volledig gedraaid is.
MSCI World index: lichte verbetering in technische conditie
De recente daling heeft MSCI World index teruggebracht naar het niveau van de top van februari 2020 rond 2.434,95 punten. Het beeld blijft redelijk positief zolang de koers boven deze voormalige weerstand weet te blijven.
De eerste weerstand die nu gebroken dient te worden ligt rond 2.844,42 punten (gevormd op 19 augustus).
De dalende tendens van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde begint wat af te vlakken. Dit wijst op een lichte verbetering in de technische conditie.
Uitleg: Overgang van een bearmarkt naar een bullmarkt
Zolang het patroon met lagere toppen intact is, kunnen we spreken van verkoopdruk. De dalende toppenlijn W, markeert op de gestileerde voorbeeldgrafiek hieronder de bearmarkt (downtrend).
Indien de markt een serie met hogere koersbodems weergeeft kunnen we spreken van een koopkrachtige vraag en kopers in de markt. De stijgende bodemlijn S markeert op de voorbeeldgrafiek hieronder de bullmarkt (uptrend).
De overgang tussen de bearmarkt (downtrend) en de bullmarkt (uptrend) kwalificeren we als de bodem. Op de voorbeeldgrafiek hieronder wordt de bodem gevormd tussen lijnen A en B.
- Op de AEX wordt die bodem gevormd tussen 632,12 en 743,05 punten
- Op de Dow Jones ligt die bodem tussen 29.568 en 34.278,20 punten
- De S&P 500 index vormt die bodem tussen 3.393 en 4.326,85 punten
- Op de Nasdaq 100 index tekent de overgangsfase zich af tussen 9.736,57 en 13.720,91 punten
- De overgang van MSCI World index voltrekt zich tussen 2.434,95 en 2.844,42 punten
Tostrams-website is vernieuwd
In het afgelopen jaar is hard gewerkt aan een nieuw platform voor Tostrams.nl. Met dit platform stellen wij u in staat om, naast onze gebruikelijke technische analyses en alerts, ook het laatste beursnieuws bij ons te volgen.
Bent u benieuwd hoe de vernieuwde website Tostrams.nl eruitziet? Klik dan hier om hem nu te bekijken.
Wilt u het vernieuwde Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €29,95.