De AEX-indicatie is een zuinige - nog afgerond naar boven ook - +0,1% na een waar debacle gisteren. Eén voordeel: we kunnen gewoon de centrale banken de schuld geven.
Zo meer, want het is spannend dat de markt en die banken weer verschillend denken, net als toen inflatie een issue begon te worden. Zijn de centrale banken weer behind the curve met hun barse rente- en inflatieverhaal gisteren, of moeten we als beleggers meer op economie en winsten gaan letten? Het jaar 2023 leert het ons.
Quadruple Witching Day
Weinig nieuws nu, maar het is vandaag Quadruple Witching Day: alle week, maand- en kwartaalopties expireren. Misschien dat dit rond 12:00 uur 16:00 uur nog wat beweging geeft.
- Europese futures openen zo tussen nul en +0,3%
- De Amerikaanse staan ook op +0,3%
- Azië valt dik mee! De meeste markten dalen inderdaad, maar het is met een nul voor de komma en die maffe Hang Seng stijgt in Hong Kong met 0.5%. Tencent doet dat ook
- Er is zeker geen paniek. De volatiliteit (CBOE VIX Index) staat +8,0% op 22,8
- De dollar daalt 0,3% naar 1,0657 na ook weer een wilde rit
- Goud stijgt 0,4%, olie zakt 0,2% en crypto kruipt een paar tienden omhoog
De rentes stijgen door na die ware explosie gisteren. Tja, waar we bij de AEX van de week nog 740 op het bord hadden en nu weer tegen 700 aankijken, zo had onze rente 2% in zicht. Nu even niet meer. Blijf kijken vandaag, want dit kan ook aandelen wel weer eens bepalen.
Dat was een flinke klap gisteren op de onverwacht havikse rentebesluiten van zowel Fed als ECB. Het beeld ziet er meteen minder goed uit. De AEX is oranje en paars is onze tienjaars rente.
Het interessante is, markt en en centrale banken zijn het even niet eens. Fed en ECB denken dat de inflatie en daarmee hogere rentes van hen nog wel even voortduren in 2023 en jammer dan, de economie moet dan maar slagzij maken. De beurs gaat er vanuit dat inflatie en rentes eerder zakken. Hier zijn de verwachtingen daarvoor.
Dit zijn de vijfjaars benchmark-swaps voor die inflatie. Ze trenden lager, maar nog geen streefcijfer van 2% te zien. Om het beeld nog wat op te leuken, heb ik beide valuta hun eigen kleurtje gegeven. Gezellig hè?
De markt voorziet ook geen 5% Fed-rente meer, waar de Fed voor volgend jaar nog wel vanuit gaat. En de economie dan? Daar krijgen we vandaag een beeld van middels de eerste schattingen van de inkoopmanagersindices over december uit deze landen: U ziet de uitslagen en consensus, dit ruikt naar recessie.
Daar liet de ECB gisteren al geen gras meer over groeien, zonder het woord te gebruiken. Krimp dit en volgend kwartaal en dan zijn we er formeel al. Of het daarmee gedaan is? Recessie wordt misschien wel het beursthema van 2023.
In hoeverre krijgen we dan ook een winstrecessie, is dan de volgende vraag voor ons beleggers. Die voorspellen zowat alle fondshuizen, banken en instituties, maar is nog niet aan de data af te lezen. Dit is de AEX consensus. Ja, de omzet- en winstverwachtingen dalen, maar het is nog steeds mondjesmaat.
Hetzelfde geldt voor de S&P 500. Gisteren even niet, maar zie hoe lagere verwachtingen meteen duurdere aandelen opleveren, als de koersen blijven liggen of zelfs stijgen. Wat dat betreft ben ik zelf niet zo bullish voor volgend jaar. Ik denk dat de upside beperkt is, maar laat me graag verrassen. Aan de bovenkant graag.
Liever niet van onderen, maar als het zo is, is het zo. Ik ga er zelf hoe dan ook niet anders van beleggen, gewoon stug maandelijks doormiddelen. Enfin, er is geen bedrijfsnieuws op het Damrak, Adobe deed gisteravond +4,6% op cijfers en tot volgend jaar, dit is is mijn laatste voorbeurs 2022. Dank voor het lezen.
Vandaag leg ik in de IEXBeleggersPodcast uit waarom ik dit een van de beste beursjaren vind die ik heb meegemaakt, hoewel ik ook wel eens wat meer rendement heb gemaakt... Als u nog vragen voor collega Niels Koerts en mij hebt, lees ik in die graag in de comments.
Is er toch nog een nieuwtje op het Damrak:
Deze gaat zeker ook nog even mee:
Nieuws, advies, shorts en agenda
Het belangrijkste ABM Financial nieuws sinds het Amsterdamse slot gisteren.
- 08:08 Britse detailhandelsverkopen onverwacht gedaald
- 08:07 AEX probeert te herstellen van ECB-kater
- 08:05 Cat Rock kleiner in Just Eat
- 07:43 CEO Aalberts stapt volgend jaar op
- 07:06 Europese beurzen openen naar verwachting licht hoger
- 07:01 Japanse economie maakt pas op de plaats
- 06:57 Beursagenda: macro-economisch
- 06:56 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:55 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 15 dec Sterke outlook Adobe
- 15 dec Fed-kater zet Wall Street flink lager
- 15 dec Beursupdate: AEX op Wall Street
- 15 dec Aegon rondt aandeleninkoop af
- 15 dec Bank of Mexico verhoogt rente minder hard
- 15 dec Olieprijs daalt
- 15 dec Wall Street koerst flink lager
- 15 dec Europese beurzen onderuit door rentevrees
- 15 dec MotorK rondt verkoop DriveK af
- 15 dec Euronext rondt verkoop obligatieplatform af
- 15 dec Shell en Eneco winnen tender windpark op zee
De AFM meldt deze shorts:
De agenda:
08:00 Detailhandelsverkopen - November (VK)
11:00 Inflatie - November def. (eur)
11:00 Handelsbalans - Oktober (eur)
En dan nog even dit
Waar was Rudolph the Red-Nosed Reindeer gisteren, toen we hem zo nodig hadden op die donkere decemberdag?
Voor wie het gisteren voor elkaar kreeg dit te missen:
Intussen in China na de Covid-19 U-turn:
Wat valt er momenteel niet tegen?
Draadje, geen idee of dit ook (de koersen van) onze chippers raakt:
Hij had nog wel beloofd om niet meer te vekopen... Op de een of andere manier steeg het fonds gisteren wel als een van de weinigen met 0,6% dwars tegen de markt in.
Intussen in cryptoland:
Oef...
Gelet op de geopolitiek kunnen wapenaandelen volgend jaar misschien beter doen dan de markt:
Want voor ESG moet u zich tegenwoordig verantwoorden?! Dit is wel heel erg 2022:
Veel plezier en succes vandaag.