Pensioenfondsen vol in Low Vol

Pensioenfondsen laten zich steeds meer leiden door de angst voor volatiliteit op de financiële markten en daardoor gaat meer geld vloeien naar alternatieve beleggingen en low volatility-strategieën. Dat blijkt uit de Pensioenfonds Asset Allocation Survey van bfinance. Prijsvolatiliteit wordt door de pensioenfondsen gezien als het meest prominente risico van 2012.

De pensioenfondsen wijken daardoor uit naar ‘smart beta’ gerelateerde oplossingen, zoals low volatility en naar risicogewogen strategieën. Die zijn al duidelijk zichtbaar in de portefeuilles van pensioenfondsen in de Benelux, maar dat gaat de komende maanden alleen ,maar exponentieel toenemen. Liefst 37% van de fondsen denkt de allocatie in deze strategieën te vergroten, waarbij eenderde zelfs tot meer dan 10%.

De fondsen blijven vertrouwen hebben in aandelen als middel om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen. Het gros van de deelnemers aan het onderzoek verwacht een grotere allocatie richting de aandelenmarkt in de komende zes maanden. Maar ook alternatieve beleggingen (credits, vastgoed, infrastructuur, private equity, hedgefondsen en absolute return-strategieën) krijgen meer toegeschoven. Dat gaat ten koste van cash.

Bfinance deed onderzoek onder pensioenfondsen in de VS (33% van de respondenten) en Europa (67%).

• Klik op de grafiek voor een grote versie

• Klik op de grafiek voor een grote versie