Enige tijd geleden werd mij verweten dat ik ooit eens had gezegd dat de Japanse economie zou gaan boomen, maar dat dat is nooit uitgekomen. Dat wil ik toch graag even rechtzetten. Ik schreef dat de beurs in Japan het wel eens goed zou kunnen doen. Immers, de waardering was zo laag. Ik meen dat dit statement van een jaar of twee, drie geleden was.
Ik heb toen persoonlijk het Axa Rosenburg Smallcap Alpha Fund gekocht. Niet dat ik zoveel verstand van fondskeuze heb, maar ik hoorde goede verhalen van mensen die daar wel verstand van hebben. Naar aanleiding van de opmerking van die IEX-lezer ben ik toch eens gaan kijken wat dat fonds gedaan heeft. En wat schetst mijn verbazing; er zit een hele aardige winst op.
Het blijkt overigens dat ik beter een ander fonds had kunnen kiezen. De MSCI Japan Smallcap-index heeft in de afgelopen drie jaar maar liefst een stijging van 36% laten zien, terwijl het Axa fonds slechts 20% deed. Zo’n performance is best bijzonder, zeker in het licht van een Japanse politiek die nog rampzaliger lijkt dan in Europa (zes premiers in vijf jaar). En dan ook nog eens een nucleaire ramp. En een overheidsschuld die die van Griekenland doet verbleken (bijna 200% van het bbp). En ook nog eens een valutaontwikkeling die Zwitserse vormen aanneemt. Die valutaperformance hielp natuurlijk wel mee voor de performance.
Nu heb ik ook na de ramp flink bijgekocht, waardoor mijn rendement hoger is. Oftewel het is een typische belegging, waarmee ik veel geluk heb gehad. Mijn enige toegevoegde waarde is dat ik niet met de wolven mee heb lopen huilen. Maar ik heb natuurlijk geen bovenmatige kennis van de Japanse kleinere aandelen.
En nu? Misschien leuk om de winst te verzilveren en te ruilen in wat sectoren waar de wolven nu weer huilen en waar ik het niet met communis opinio eens ben. Heeft u suggesties?
