Rivieren overstromen in Engeland, anderhalf miljoen mensen zijn uit Sjanghai
geëvacueerd voor een naderende typhoon en in Nederland is er deze zomer
anderhalf keer zoveel regen gevallen als anders. Gelukkig kunnen beleggers nu
van deze ellende profiteren.
Schroders heeft enkele maanden geleden het Global Climate Change Fund
gelanceerd, waarmee ingespeeld wordt op de huidige klimaatveranderingen.
Het fonds is al in Hongkong geïntroduceerd en wordt nu ook toegankelijk
voor Europese beleggers.
Beheerder Simon Webber selecteert samen met collega Matthew Franklin een groep
van 50 tot 80 aandelen die inspelen op - of profiteren van - de klimaatsveranderingen
met als doel de MSCI index: "op termijn met 3 à
4% per jaar voor te blijven".
Groot-Brittannië wordt archipel
Webber krijgt niet graag een geitenwollen sokken-imago opgeplakt: "we zijn
puur een klimaatfonds en duidelijk géén duurzaam of ethisch fonds.
Exelon, één van de aandelen in onze portefeuille, exploiteert
bijvoorbeeld kerncentrales. Volgens ons is dat op de middellange termijn een
goede oplossing om de uitstoot van CO2 te verminderen."
Volgens The
Stern Report, een Brits klimaatonderzoek, is er 50% kans dat de temperatuur
met 5 graden stijgt: "dan is Groot-Brittannië een archipel met Schotland
als grootste eiland", volgens Webber. En dat is nog maar het begin, want
de uitstoot van CO2 is op hoogste niveau in 600.000 jaar. Schroders verliest
in ieder geval de lange termijn niet uit het oog.
Nieuwe gloei
Het klimaat is al jarenlang aan het veranderen, maar er zijn voldoende aanknopingspunten
die dit thema binnenkort in de schijnwerpers gaan zetten. Deze herfst is er
een belangrijk overleg tussen de energieministers van de G8 en hun collega's
van China, India, Brazilië en Zuid-Afrika.
Bij de Amerikaanse verkiezingen van volgend jaar gaat het klimaat ook een rol
spelen en in 2009 wordt er onderhandeld over het vervolg van het Kyoto-verdrag.
Ondertussen spelen overheidsmaatregelen ook steeds meer een rol. In Australië
verdwijnen gloeilampen in 2010 uit de schappen en in Canada gebeurt dat in 2012.
"Dat is een belangrijke reden waarom Philips
één van de zwaarste wegingen in de portefeuille heeft", vertelt
Webber: "de lichtdivisie liet een autonome groei van een paar procent zien
en dat kan toenemen tot ruim 10%. Consumenten geven
steeds meer geld uit aan lampen en minder aan hun energierekening."
Themakwartetten
Een efficiënter gebruik van energie is één van de vijf thema's
die Webber gebruikt bij aandelenselectie. Het resterende kwartet is:
Schonere energie, zoals zonnepanelen (First Solar) en windenergie (Vestas)
fossiele brandstoffen met lage CO2-uitstoot, zoals gas (BG
en Quicksilver Resources)
Duurzaam vervoer, zoals hybride auto's (Toyota) en spoorwegen (Canadian
Pacific)
Natuurlijke hulpbronnen, zoals genzaden (Syngenta) en speciale mest (Potash)
De keuze voor deze thema's is bewust gemaakt om te voorkomen dat er wel een
heel diepe aandelenvijver komt waaruit het fonds kan vissen: "de frisdrankverkopen
van Coca-Cola
zijn in het voorjaar met 25% gestegen door het warme
weer", zegt Webber: "dat betekent natuurlijk niet dat het aandeel
in een klimaatportefeuille thuishoort".
Chief investment officer Alan Brown van Schroders heeft zijn SUV al
ingeruild voor een hybride auto, terwijl Webber nog in een Peugeot 307 rijdt:
"maar Peugeot
is wel heel ver met het ontwikkelen van een dieselhybride. Dat is de volgende
stap in de ontwikkeling van schonere auto's."
Michiel Pekelharing
is financieel journalist en redacteur bij IEX.nl. Pekelharing kan posities
innemen op de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld
als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen. Uw reactie is welkom op michiel@iex.nl