Van beleggers
voor beleggers
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
  • Word abonnee
  • Inloggen

    Inloggen

    • Geen account? Registreren

    Wachtwoord vergeten?
Home  /  Artikelen  /  Condor AEX

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Condor AEX

Categorie: Opties, Column
Door
op
Views: 3.063

Vandaag is het nog precies anderhalve week tot september-expiratie. De AEX (520,57 om 13.52 uur) kan nog alle kanten uit. Voor degenen die wel iets willen, maar niet al te veel durven volgt nu een optie-affaire met een beperkt maximum verlies.

  • Koop 1 AEX september 510 call @ 15,45
  • Schrijf 1 AEX september 520 call @ 9,10
  • Schrijf 1 AEX september 530 call @ 4,10
  • Koop 1 AEX september 540 call @ 1,40

    Deze optiecombinatie wordt ook wel een condor genoemd. Een condor mikt met enige precisie op een eindkoers. Het lijkt op een butterfly, ware het niet dat een condor nog een extra optieserie omvat. Een condor is eigenlijk een uit elkaar getrokken butterfly.

    In totaal investeert u in bovenstaand voorbeeld 4,65. Als de expiratiekoers op of tussen 520 en 530 ligt, dan is de combinatie 10 euro waard.

    Hogere expiratie
    Onder de 520 en boven de 530 zal deze waarde afnemen (iedere wijziging van 1 punt leidt tot een waardeverandering van 1 euro) en onder de 510 en boven de 540 zal de waarde zelfs nul zijn. In dat laatste geval is uw verlies gelijk aan uw investering, namelijk 4,65 euro.

    De maximale waarde van 10 euro houdt dus ook in dat uw maximale winst 5,35 is. Dat komt min of meer neer op een verhouding van fifty-fifty. Voor degenen die een hogere expiratie verwachten (idealiter tussen de 530 en 540) is het volgende alternatief een mogelijkheid:

  • Koop de AEX september 520 call @ 9,10
  • Schrijf de AEX september 530 call @ 4,10
  • Schrijf de AEX september 540 call @ 1,40
  • Koop de AEX september 550 call @ 0,40

    Lagere expiratie
    Dit maal betaalt u 4 euro en kunt u dus maximaal 6 euro verdienen. (Zie de rode lijn in onderstaande grafiek.) Voor degenen die een lagere expiratie verwachten (idealiter tussen de 500 en 490) is het volgende alternatief een mogelijkheid:

  • Koop de AEX september 480 put @ 0,95
  • Schrijf de AEX september 490 put @ 1,70
  • Schrijf de AEX september 500 put @ 2,85
  • Koop de AEX september 510 put @ 4,85

    In totaal investeert u 1,25 voor een affaire die bij een expiratie tussen de 500 en 490, 10 euro waard is. Eindigt volgende week vrijdag de AEX-settlementsprijs onder 481,25 of boven 508,75 dan verliest u geld op deze affaire. Maar uiteraard nooit meer dan 1,25.

    Jerry de Leeuw is derivatenspecialist bij Mercurious. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Jerry de Leeuw heeft op het moment van publiceren geen positie in de genoemde aandelen en opties. Uw reactie is welkom op deleeuw@iex.nl.

    • Jerry de Leeuw is CEO van Entrima. Dit artikel behelst geen beleggingsadvies. De auteur heeft geen positie in genoemd(e) product(en), noch zal hij daarin op korte termijn positie nemen.

    Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

    Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

     

    Auteur: Jerry de Leeuw

    Jerry de Leeuw is CEO van Entrima. Entrima verstrekt vakinhoudelijke opleidingen voor professionals in de energiemarkten, inzake markten, producten, prijsvorming en handel. Van 1995 tot 2004 was Jerry optiehandelaar (marketmaker) op de beursvloer in Amsterdam.

    Meer over Jerry de Leeuw

    Recente artikelen van Jerry de Leeuw

    1. jun '17 Ultrakorte contracten op energie 2
    2. jan '06 Lego, ego en Stratego 15
    3. feb '09 Gouden olie 7

    Gerelateerd

    Opties

    Reacties

    22 Posts
    Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
    2. [verwijderd] 11 september 2007 16:09
      Jerry,

      Kun je eens uitleggen waarom je geen rekening houdt met provisie.

      Als ik indicatief rekening hou met € 2,50 provisie per optie, kom ik in jouw voorbeeld 1 uit op € 4,65 kosten en € 10 provisie (totaal € 14,65) bij een totaal maximele opbrengst van € 10.

      Dit is niet direct kritiek, ik begrijp alleen het nut van deze contructie niet in praktijk.
    3. Herr Professor 11 september 2007 16:11
      Jerry, ik vind je optieconstructies vaak leuk en leerzaam. Vaak krijg je commentaar over de haalbaarheid in verband met de kosten. Dat vind ik vaak een beetje flauw.

      Wat ik veel lastiger vind, is om alles precies goed en tegelijk 'binnen' te krijgen. De onderliggende waarde fluctueert namelijk terwijl je bezig bent eea op te zetten, soms in je voordeel, vaak in je nadeel. Je wilt namelijk ook niet altijd de volle laat-prijs betalen, want dan kijk je meteen al tegen een extra verlies aan. Je gaat dan iets onder de laatprijs bieden. Maar dan loop je weer het risico dat de onderliggende waarde de verkeerde kant oploopt, en je hele constructie in het water dreigt te vallen.

      Heb je tips hoe daar mee om te gaan?

    5. dct 11 september 2007 16:24
      quote:

      drpipi10 schreef:

      Wat ik veel lastiger vind, is om alles precies goed en tegelijk 'binnen' te krijgen. De onderliggende waarde fluctueert namelijk terwijl je bezig bent eea op te zetten, soms in je voordeel, vaak in je nadeel. Je wilt namelijk ook niet altijd de volle laat-prijs betalen, want dan kijk je meteen al tegen een extra verlies aan. Je gaat dan iets onder de laatprijs bieden. Maar dan loop je weer het risico dat de onderliggende waarde de verkeerde kant oploopt, en je hele constructie in het water dreigt te vallen.

      Heb je tips hoe daar mee om te gaan?
      Bij IB kun je een hele butterfly in 1 keer inleggen. Weet niet hoe dat bij andere brokers is.

      gr.DCT
    7. [verwijderd] 11 september 2007 16:26
      Beste Tactix,

      Ik denk dat je nog nooit in opties hebt gehandeld. dat is geen kritiek. ik zal het even uitleggen. een optiecontract gaat altijd per 100. Dus als Jerry zegt dat een dergelijke affaire 4,65 kost dan bedoeld hij 465 euro. Maximale opbrengst is 1000 euro (ook weer 10 x 100). Maximale winst dus 535 euro. Als je er 1 opzet bij Alex pro zijn de kosten voor openen en sluiten totaal 2 x 4 x 11 = 88 euro.

      mvg

      N3
    8. Herr Professor 11 september 2007 16:35
      quote:

      tactix schreef:

      @drpipi

      Kun je is nader toelichten waarom dit flauw is? Kritiek is makkelijk zonder deze te voorzien van argumenten.

      Haalbaarheid lijkt mij cruciaal alvorens je zelfs maar kan nadenken over het "tegelijk binnen krijgen". Ik ben oprecht beniewd hoe Jerry hier tegen aan kijkt.
      Ik vind het flauw omdat

      1. iedereen dit wel weet, en het al heel vaak is genoemd

      2. het ook wel weer meevalt. De kosten voor deze constructie zijn (bij ABNAMRO als je hem 'enkel') uitvoert 4x11 euro = 44 euro (als je hem dubbel of driedubbel doet verandert er niks, dus per stuk wordet het dan goedkoper). Dat is op de prijs van de hele constructie (4,65 * 100 = 465,-, vergeet niet dat optiecontracten per 100 gaan!) niet zo heel veel (10% bij een enkele uitvoering, 5% bij een dubbele enz)

      Ik hoor dus vooral graag eens commentaar /advies op iets nieuws
    9. Herr Professor 11 september 2007 16:37
      quote:

      dct schreef:

      [quote=drpipi10]
      Wat ik veel lastiger vind, is om alles precies goed en tegelijk 'binnen' te krijgen. De onderliggende waarde fluctueert namelijk terwijl je bezig bent eea op te zetten, soms in je voordeel, vaak in je nadeel. Je wilt namelijk ook niet altijd de volle laat-prijs betalen, want dan kijk je meteen al tegen een extra verlies aan. Je gaat dan iets onder de laatprijs bieden. Maar dan loop je weer het risico dat de onderliggende waarde de verkeerde kant oploopt, en je hele constructie in het water dreigt te vallen.

      Heb je tips hoe daar mee om te gaan?
      [/quote]
      Bij IB kun je een hele butterfly in 1 keer inleggen. Weet niet hoe dat bij andere brokers is.

      gr.DCT
      OK, maar betaal je dan niet gewoon de volle laatprijs voor alle opties? Wie is je tegenpartij? IB zelf, of gewoon de markt?

      Kortom, is dat niet hetzelfde als alle orders tegelijk bestens doorgeven?
    11. [verwijderd] 11 september 2007 17:42
      Ik denk in deze markt dat er toch meer rekening gehouden moet gaan worden met veel beweging..dan is deze constructie waarschijnlijk toch een paniek constructie......

      En Meneer Jerry .effe "opff Topic"...ik wil U in alle vrolijkheid feliciteren met dat leuke Donald Duck kapsel..
      naar de Kinky kapper geweest..? mar goed U kunt zich dat ook naturlijk veroorloven.

      Murc
    12. hajo 11 september 2007 17:50
      Ik denk dat hier de hoge kosten over het hoofd worden gezien en ook hier zijn verliezen mogelijk aan beide kanten
      Zelf heb ik zojuist een call sept 520 geschreven voor 9,30, waarbij ik dus boven de 530 in het verlies loop
      Erg veel risico en ik sluit dan ook resoluut bij 530 !!! premie zal dan € 13.00 zijn als dat deze nog gebeurt en verlies derhalve bijna € 4
      Risico maar aan een kant !!
      Ik verwacht nl dat we weer gaan zakken, maar dat is mijn persoonlijke mening en dan is het € 9,20 kassa !!
    14. [verwijderd] 11 september 2007 18:03
      quote:

      N3 schreef:

      bij Alex pro zijn de kosten voor openen en sluiten totaal 2 x 4 x 11 = 88 euro.

      Bij IB leg je een butterfly ineens in, een condor niet. Maak je er 2 spreads van, of een short en long strangle. :) Kosten voor openen en sluiten zijn in alle gevallen 2 x 4 x 1.75 = 14 euro.
    15. [verwijderd] 11 september 2007 20:17
      Op cooption.nl koop je condors in een transactie zonder enige marge en tegen lage kosten. Twee butterflies naast elkaar vormen totaal een condor.

      Dus de Neutral 510.00 - 530.00 en de
      High 520.00 - 540.00 vormen samen de Condor 510 - 520 - 530 -540.

      De kosten zijn 6% van het ingelegde bedrag met een maximum van 24 Euro. Als je 200 Euro belegt betaald je dus 12 Euro. Beleg je 1000 Euro dan 24 Euro.

      Bij expiratie betaal je alleen 6% over de winst.

    16. [verwijderd] 11 september 2007 20:35
      quote:

      Freedman schreef:

      Op cooption.nl koop je condors in een transactie zonder enige marge en tegen lage kosten. Twee butterflies naast elkaar vormen totaal een condor.

      Dus de Neutral 510.00 - 530.00 en de
      High 520.00 - 540.00 vormen samen de Condor 510 - 520 - 530 -540.

      De kosten zijn 6% van het ingelegde bedrag met een maximum van 24 Euro. Als je 200 Euro belegt betaald je dus 12 Euro. Beleg je 1000 Euro dan 24 Euro.

      Bij expiratie betaal je alleen 6% over de winst.

      En hoe loopt dat..
      is dit lucratief voor de bedenkers..
      of voor de deelnemers..?

      Murc
    17. Herr Professor 11 september 2007 20:46
      Ik heb even geprobeerd me door een paar van die filmpjes van cooption heen te werken (grappig dat die bol weer wat heeft bedacht, wel een ondernemend manneke). Veel schimmigheid, niet echt veel wijzer geworden.

      Maakt op mij de indruk van een dure tussen persoon / makelaar die allerlei constructies bedenken waar ze inderdaad zelf vooral beter van worden. Ik vermoed dat zelfdoen hier toch meer oplevert, en vooral ook meer vrijheid oplevert (verkopen wanneer je wilt bijvoorbeeld).

      Doet me ook een beetje denken aan spread betting.
      Maar als het anders zit hoor ik dat graag...

    18. [verwijderd] 11 september 2007 20:51
      In de bovenstaande condor is de eerste winst al binnen je geeft nl. 3,65 uit en geen 4,65. Dit is al een euro op je investering (27%).
      Wil men kunnen verdienen dan zal men in eerste instantie de werkelijke investering moeten weten. Omgekeerd geldt dit uiteraard ook, om verlies te kunnen nemen is de werkelijke investering nog belangrijker.

      En nu investeren maar op bovenstaande condor hij is nu nog interessanter !!!
    19. [verwijderd] 11 september 2007 22:36
      "Bij IB leg je een butterfly ineens in, een condor niet. Maak je er 2 spreads van, of een short en long strangle. :) Kosten voor openen en sluiten zijn in alle gevallen 2 x 4 x 1.75 = 14 euro".

      Op de website van IB staat kosten Euronext EUR 3 per contract. Hoe kun je het voor 1,75 laten doen?????
    20. [verwijderd] 11 september 2007 22:46
      quote:

      jfjg schreef:

      Ik denk dat hier de hoge kosten over het hoofd worden gezien en ook hier zijn verliezen mogelijk aan beide kanten
      Zelf heb ik zojuist een call sept 520 geschreven voor 9,30, waarbij ik dus boven de 530 in het verlies loop
      Erg veel risico en ik sluit dan ook resoluut bij 530 !!! premie zal dan € 13.00 zijn als dat deze nog gebeurt en verlies derhalve bijna € 4
      Risico maar aan een kant !!
      Ik verwacht nl dat we weer gaan zakken, maar dat is mijn persoonlijke mening en dan is het € 9,20 kassa !!
      De meesten hier lukt het om naakte calls te schrijven met een bepaalde margin.
      Bij mijn Broker moet daar steeds eerst een call ( bijv call AEX sep 530 )van dezelfde maand erboven gekocht worden en moet het risico ( te dekken bedrag )cash op de rekening staan voor ik een call ( bijv call sep 520 dus 1000 euro dekking cash nodig) kan schrijven .
      In dit geval ontvang ik 950€ - 430€ = 520€ - kosten.
    22 Posts
    Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

    Meedoen aan de discussie?

    Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

    Onderwerpen:

    Laatste beursnieuws

    1. 15:55 Flinke verbetering Amerikaanse dienstensector
    2. 14:47 Nvidia helpt Wall Street aan groene opening
    3. 14:38 Chicago Fed index weer negatief
    4. 14:34 Steunaanvragen VS omlaag
    5. 13:24 Turkse centrale bank laat rente ongewijzigd
    6. 12:46 Futures voorspellen groene opening Wall Street
    7. 12:14 Europese miljoenenboete voor chocoladeproducent Mondelez
    8. 11:57 Europese beurzen hoger rond middaguur
    9. 11:27 Chippers helpen AEX naar record
    10. 11:22 Ahold Delhaize gaat voedselbanken ondersteunen

    IEX Premium: Meest gelezen

    1. Premium

      Analyse en Advies 15 mei

      Tenenkrommende marktreactie op stevige winstcijfers ABN Amro
    2. Premium

      Analyse en Advies 20 mei

      Lukt het Nvidia om aan de hooggespannen verwachtingen te voldoen?
    3. Premium

      Vooruitblik 19 mei

      Vooruitblik: Nvidia en (veldslag om) klimaatresolutie Shell
    4. Premium

      Analyse en Advies 14 mei

      Volle kracht vooruit met Deme
    5. Premium

      Vooruitblik 12 mei

      Vooruitblik: waar blijft die smallcaprally?

    Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

    Gesponsorde links