Dank voor de vele inzendingen voor de lunchprijsvraag, deze is nu gesloten. Over een maand weten we de drie winnaars.
Terwijl de S&P 500 zijn jaartop en tevens zijn dit jaar opgehoogde all-time high niveau weer nadert, is de afstand hiernaartoe in veel Europese indices nog groot. Dit heeft natuurlijk grotendeels te maken met de aanzienlijk forsere zomercorrectie in Europese indices ten opzichte van de S&P 500.
De S&P 500-terugval bedroeg toen ongeveer 12% (van 2.130 naar 1.870) terwijl Europese indices veelal tussen de 20% en 25% waren teruggevallen ten opzichte van hun eerdere jaartoppen. Na een zijwaartse periode in de eerste zes maanden van dit jaar vond daarna de eerste correctie van ruim 10% in jaren plaats in de S&P 500.
Zware weerstand S&P 500
Tijdens deze eerste 6 maanden testte de S&P 500 op een haar na mijn voormalige langetermijndoel van 2.140 – 2.150. Hier ligt namelijk het 161,8% Fibonacci-projectieniveau tussen de top uit 2007 (1.575) en de bodem van 2009 (666). Na de vorming van een dubbele bodem rond de 1.870 is een nieuw stijgend trendkanaal ontstaan waarbij de S&P 500 een van de eerste indices was die zowel zijn 50-daags als 200-daags gemiddelde opwaarts brak.
Begin deze maand werd een top gevormd bij 2.116 waarna een terugtest plaatsvond naar het 200-daags gemiddelde voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem. Inmiddels nadert de S&P 500 opnieuw deze 2.116 puntengrens. Er is eigenlijk een 20-punten brede weerstandszone tussen de 2.116 en 2.135.
Hoewel dit een zware zone is, acht ik de kans reëel dat deze in de komende weken opwaarts kan worden gebroken. Dit zou de start van de volgende opwaartse langetermijnfase betekenen richting in eerste instantie de zone 2.300 – 2.350. Onder de 2.020 treedt een eerste verzwakking op in het kortetermijnbeeld.
Grafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
AEX staat voor lastige opgave
De AEX heeft al een maand lang zeer veel moeite met de 473-puntengrens. Begin november lag bij deze weerstand het 200-daags gemiddelde en in de weken daarna ontstond een meervoudig geteste zone bij 472,50 – 473. Deze zone ligt nog steeds als belangrijke weerstand boven de markt, ondanks dat er in de afgelopen dagen al tweemaal een intraday-doorbraak plaatsvond.
Een structureel slot hierboven is noodzakelijk om de volgende opwaartse beweging te starten richting mijn doelzone van 490 – 495 voor de laatste weken van dit jaar. Ik gaf in de afgelopen dagen al aan dat zolang de 473 niet opwaarts werd gebroken op slotbasis een tijdelijke, maar beperkte terugval niet mocht worden uitgesloten. Het is eigenlijk een soort consolidatie op een hoog niveau.
Gisteren werd daarbij de eerste steunzone van 465 – 466 getest. Daaronder ligt nog de stijgende kortetermijnbodemlijn van nu 462. Een doorbraak van deze bodemlijn betekent overigens nog geen verkoopsignaal in het kortetermijnbeeld, maar zou wel meer ruimte vrijmaken naar de 455,30-bodem. Pas onder deze bodem lijkt een verder opwaarts vervolg in de komende weken boven de 473 een lastige opgave te worden.
Voorkeursscenario: 490-495
In dat scenario ontstaat een brede zijwaartse handelsfase tussen grofweg de 447 en 473. Toch is dit niet mijn voorkeursscenario. Ik blijf bij mijn mening dat de opwaartse druk steeds verder wordt opgevoerd op de 473 waarbij de intraday-doorbraken hierboven de eerste speldenprikken waren. Een slot hierboven kan een snel verder opwaarts vervolg starten richting mijn doelzone van 490 – 495.
In deze zone liggen onder andere het te berekenen koersdoel vanuit het afgeronde omgekeerde hoofd-schouderpatroon. Vlak daarboven ligt bij 498 nog het te berekenen doel vanuit de in november gevormde stijgende driehoek. Kortom: steunzone 465 – 466 en de stijgende bodemlijn bij 462 liggen als eerste steunpunten in de AEX.
Daaronder zou een hertest van de 455,30 mogelijk zijn, wat de steilheid van de opgaande beweging zou verminderen en ook de opwaartse kracht in het kortetermijnbeeld vermindert. Toch blijft de AEX de opwaartse druk op de 473 opvoeren en lijkt een doorbraak en vervolg richting de 490 – 495 nog steeds het meest reële scenario voor de laatste weken van dit jaar.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie