Op momenten dat het aannemlijk is dat de goudprijs weer op zal lopen, koop ik liever aandelen in de goudsector dan goud zelf. Immers is het bij aandelen mogelijk om nog eens een extra onderscheid te maken en alleen de fundamenteel sterkste jongens van de klas in de portefeuille op te nemen.
Wie een turbo long goud koopt anticipeert alleen op een stijging van de goudprijs. Wie een sterk of kansrijk aandeel uit de goudsector koopt, kan profiteren als de goudprijs oploopt én wanneer het bedrijf goed presteert.
Barrick Gold is nu zo’n aandeel dat oploopt bij een stijging van goud, maar ook op eigen kracht kan herstellen.
Van 50 naar 7
Barrick Gold exploiteert mijnen en geavanceerde exploratie- en ontwikkelingsprojecten op vier continenten. Sinds eind 2011 heeft het bedrijf het zwaar. In die tijd is de koers van Barrick Gold van 50 dollar per aandeel, naar slechts 7 dollar per aandeel gedaald.
Dit kwam door de steeds verder dalende gouprijs sinds 2011.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Het bedrijf heeft een flinke schuld en moet activa verkopen om de huidige daling van de goudprijs te overleven. Verschillende bezuinigingen zijn ook gemaakt zodat het bedrijf kan overleven. Zo is het aantal werknemers bijvoorbeeld al flink afgenomen.
Grote overlevingskans
Nu is het de vraag of dit genoeg is en of Barrick Gold de komende periode kan overleven. Natuurlijk is de goudprijs erg belangrijk bij het beantwoorden van deze vraag, maar er zijn nog een aantal andere dingen die erg belangrijk zijn als ik deze vraag wil beantwoorden.
De goudprijs is momenteel natuurlijk verre van positief voor Barrick Gold, maar niet alles rondom Barrick Gold ziet er slecht uit. Het is bijvoorbeeld zo dat Barrick Gold een marktleider is en de derde grootste marktkapitalisatie heeft van de industrie.
De kans dat Barrick overleeft is dus veel groter dan bij zijn kleinere concurrenten.
Nieuwe techniek
Verder heeft Barrick samen met wetenschappers gewerkt aan een nieuwe manier van het produceren van goud. Hierbij werd er thiosulfaat gebruikt voor de extractie, terwijl hier normaal het giftigere cyanide voor gebruikt werd. Cyanide is ook nog eens veel schadelijker voor het milieu.
Bij de productie van goud vindt er namelijk vaak aardig wat vervuiling plaats. Deze nieuwe techniek is daardoor erg gunstig, omdat deze vervuiling hiermee verminderd kan worden. Overigens is deze nieuwe techniek gepatenteerd.
Dit zou wel eens erg positief kunnen zijn voor Barrick Gold, maar het is nog te vroeg om dit met zekerheid te zeggen. Als deze nieuwe technologie ervoor kan zorgen dat goud op een goedkopere wijze wordt gewonnen, dan is het wel zeker dat dit een groot succes zal worden, maar dat is dus nog afwachten.
Thiosulfaat biedt mogelijkheden
Indien blijkt dat thiosulfaat zowel goedkoper als erg milieuvriendelijk blijkt te zijn, bestaat de mogelijkheid dat regeringen ervoor kiezen dat cyanide helemaal niet meer mag worden gebruikt in de industrie. Hier kan Barrick Gold dan zijn slag slaan.
Ook zonder een nieuwe regelgeving is de kans groot dat de hulp van Barrick Gold ingeroepen zal worden bij moeilijke projecten waarbij de kans op vervuiling erg groot is. Hierdoor is deze nieuwe techniek zo veelbelovend voor het aandeel Barrick Gold.
Op momenten dat de goudprijs kan oplopen, zoals deze week met een mogelijk uitstel van de renteverhoging en paniek rondom de situatie in Parijs, dan kom ik uit bij een aandeel als Barrick Gold.
Disclaimer: Duijvestijn heeft momenteel geen positie in Barrick Gold.