Nog maar 13 indexpunten en de AEX is aanbeland bij mijn eerste kortetermijndoel van 510,50. Hier ligt de jaartop van april dit jaar. Dit was destijds het startpunt van de maandenlange correctieve fase die uiteindelijk zorgde voor een terugval naar de 454,80.
Deze bodem werd pas ruim een week geleden op de borden gezet. Net als in de afgelopen jaren zien we nu ook weer dat de herstelbeweging na een correctie aanzienlijk sneller verloopt van de correctie zelf. Dit blijft een teken van kracht en geeft aan dat de opgaande langere beweging nog volledig intact is.
Ik gaf een week geleden aan dat de bodem gezet was bij 454,60. De AEX brak toen door de dalende toppenlijn vanaf de juni-top van 497. Deze doorbraak vond plaats bij 468 punten. Het is uiteindelijk een correctieve fase uit het technische boekje geworden.
Belangrijk Fibo-niveau
Nadat ik in maart al waarschuwde voor de té grote afstand ten opzichte van de gefilterde koersbeweging, het 200-daags gemiddelde, werd dit gemiddelde op een halve punt na teruggetest. Dit 200-daags gemiddelde lag namelijk bij 454.
Verder heeft de AEX ook het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau getest dat bij 456 ligt. Dit 38,2%-niveau is te berekenen tussen de oktoberbodem van 366 en de jaartop van 510,50. De oktoberbodem is het startpunt van de huidige nieuwe en steilere stijgende middellangetermijntrend.
Zolang een index tijdens een correctie boven dit eerste belangrijke Fibonacci-niveau weet te blijven, is er sprake van een zeer krachtige trend.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Einde correcties
Inmiddels is er sprake van een zeer krachtige opgaande beweging waarbij de meest recente top van 497,30 al werd gebroken. Er zijn vanaf april namelijk drie steeds lagere toppen te zien die telkens het startpunt waren van een correctieve beweging van 40 tot 43 punten. Dit waren de toppen van 510,50, 504,80 en 497,30.
In iets meer dan een week tijd is de AEX in een rechte lijn opgelopen van 454,80 naar ruim 497, een stijging van 43 punten en daarmee is ook een einde gekomen aan de tussentijdse beperkte herstelbewegingen tussen de correcties van 30 tot 35 punten.
De gehele correctieve fase van ruim 10% vanaf de jaartop is ten einde en ik verwacht in de komende weken een verder vervolg naar uiteindelijk de 521 punten. Hier ligt de dubbele top van eind 2007.
Tussentijdse consolidatie
De kans is echter klein dat een test van de 521 in een rechte lijn zal plaatsvinden, tussentijdse consolidaties danwel kleine beperkte terugtests zijn normaal. Enkele dagen geleden gaf ik aan dat de kans aanwezig was dat er enige consolidatie kon plaatsvinden rond de zone 495 tot 497,30.
Ondanks dat de candlesticks kleiner zijn geworden, is er nog geen sprake van een terugtest geweest. Met de doorbraak van de 497,30, lijkt ook eerst een verder opwaarts vervolg plaats te kunnen vinden naar de volgende toppen van 504,80 tot 510,50.
Wel moeten we alert zijn op toppatronen die het startpunt kunnen zijn van een tussentijdse consolidatiefase danwel terugtest. Door de kracht in de index is de kans wel groot dat een eventuele terugtest zeer beperkt zal blijven. Tijdens deze opgaande beweging vanaf 454,80 zijn twee forse opwaartse gaps gevormd:
- de eerste ligt tussen de 471,20 en 477,40
- de tweede tussen de 482,70 en 485,60
Het is overigens een fabeltje dat gaps altijd moeten worden opgevuld. Er liggen nog genoeg gaps open over de afgelopen tientallen jaren die niet zijn opgevuld. Het is juist een teken van kracht als tijdens een trend de gaps niet worden opgevuld.
In de tweede gap ligt bij 485,30 ook het 50-daags gemiddelde. Dit gemiddelde is inmiddels weer positief gedraaid.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ook de technische indicatoren gaven bij het recente dieptepunt al positieve divergentie aan nadat in een eerder stadium de sinds maart dalende toppenlijnen al werden gebroken. Momenteel drukken zij tegen de toppen van juni aan.
Zowel in de MACD als de RSI is nog genoeg opwaartse ruimte voor de komende tijd en absoluut geen sprake van al een overbought-conditie op de daggrafiek.
Hogere kortetermijnbodem
Kortom: de bodem is gezet bij 454,80, een technisch prachtige test van enkele belangrijke steunpunten. De herstelbeweging is krachtig en ik verwacht in de komende weken een test van de 510,50 en de 521 punten voordat een volgende forsere terugval of correctieve beweging kan starten.
In het kortetermijnbeeld ligt de eerste weerstand bij 504,80. Steun ligt pas bij 485,60 (bovenkant gap) en het 50-daags bij 485,30. Een doorbraak en slot boven de 497,30 zorgt ervoor dat dit niveau het eerste steunpunt wordt.
Voordat 510,50 wordt gebroken, acht ik de kans wel groot op een terugtest voor de vorming van een eerste hogere kortetermijnbodem zodat ook in het kortetermijnbeeld duidelijke contouren ontstaan van een stijgende kortetermijntrend vanaf de 454,80-bodem.