Afgelopen vrijdag werd op slotbasis de belangrijke 481-grens neerwaarts doorbroken. Dit betekent een volgende fase in het sinds maart aanwezige topvormingsproces en de afronding van een groot hoofd-schoudertoppatroon.
De weg is hiermee voor de komende week opengezet naar de 470. Hier ligt het dieptepunt van de tweede correctie. De kans is echter groot dat de derde correctie verder zal doorzetten en deze bodem wordt uitgediept.
Er zijn in de afgelopen drie maanden veel topvormingspatronen en -signalen gegeven, na de krachtige stijging van 25% in het eerste kwartaal van dit jaar. Het is heel normaal dat er forsere correcties plaatsvinden na zo'n krachtige stijging. De euforie in de markt was ook opgelopen tot enorme hoogtes.
Belangrijke patronen
Op de weekgrafiek werden twee belangrijke toppatronen gevormd:
- bij 510,50 een bearish engulfing
- bij 504,80 een dark cloud cover
Verder werden recent al diamantformaties afgerond in zowel de week- als daggrafiek. Afgelopen vrijdag werd met de doorbraak van de 481 ook een sinds maart aanwezig hoofd-schouderpatroon geactiveerd.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Doelen en steunpunten
Er ligt een enorme hoeveelheid aan doelen en steunpunten in de zone tussen 450 en 460:
- het koersdoel vanuit de diamantformatie ligt rond 460
- het koersdoel vanuit het hoofd-schouderpatroon is 450
- bij 450 ligt ook het 50%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de 389-decemberbodem
- de sinds oktober stijgende bodemlijn op de daggrafiek en op de logaritmische weekgrafiek
- het 200-daags gemiddelde (een belangrijk richtpunt) ligt bij 447,50
Dit blijft voor mij dan ook de belangrijkste doelzone voor deze correcties in de komende tijd. Zodra deze zone in zicht komt, moeten we alert worden op de technische condities van andere indices en eventuele bodempatronen.
Dalende trend
Ook de technische indicatoren zoals de MACD en de RSI bevinden zich al enkele maanden in een dalende trend. Recent werd nog een positieve crossing in de MACD gevormd, maar deze resulteerde slechts in een lagere top. Inmiddels heeft de MACD alweer een neerwaartse crossing gemaakt.
Een andere indicator die nog voor een forse neergaande beweging kan zorgen is de mogelijke doorbraak van de VIX (volatiliteitsindex) door zijn dalende toppenlijn in het middellangetermijnbeeld.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Contouren bepalen
Waar liggen de belangrijke niveaus? Qua steunpunten ligt het eerstvolgende niveau pas bij 470, de bodem van de derde correctie. Steun wordt weerstand, dus de 481 is nu het eerste weerstandsniveau.
Toch zou een kortstondige doorbraak hierboven mogelijk zijn tijdens een korte herstelbeweging. Dit zou mijn visie en de afgeronde patronen ook niet doen veranderen. Daarboven ligt het volgende punt bij 485,50.
De weg is echter ingezet voor een volgende dalingsgolf richting de 470 punten en lager. Deze correcties moeten uiteindelijk leiden tot een duidelijke en belangrijke hogere middellangetermijnbodem.
Bodemvorming
Deze bodem wordt daarna naar mijn mening het startpunt van een volgende opwaartse beweging in de tweede helft van dit jaar tot boven de dubbele jaartop rond de 510.
Mijn langetermijndoel blijft onveranderd liggen bij 564, de dubbele top uit 2007. De weg hiernaartoe gaat echter nooit in een rechte lijn, maar altijd gepaard met correcties om de contouren van de stijgende trend te bepalen.