Wat een enorme opwaartse kracht zit er in de aandelenmarkten. De bewegingen die we in de afgelopen weken zagen zijn uit het technische boekje. De vijfde correctie van dit jaar was een forse terugval waarbij de voormalige top uit 2011 (373) werd teruggetest.
Een klassieke capitulatiefase zorgde uiteindelijk voor twee van de meest betrouwbare omkeerpatronen in de weekgrafiek.
- Eerst een enorme hammer die daarna deel uitmaakte van een bullish engulfing.
- Hierna werd al snel de dalende toppenlijn gebroken, wat de definitieve bevestiging betekende van het einde van de correctie.
Een correctie van 50 punten, waarvan we er deze week nog dertien punten van goed moesten maken om het beginpunt weer te behalen. Ook de Fibonacci-bewegingen zijn uit het boekje.
Op vijftien punten na
Als we kijken naar de daling van ruim 350 punten tussen 2007 en 2009 dan testte de AEX met zijn recente jaartop het 61,8%-niveau en viel terug naar het 50%-niveau waarbij de index op vijftien punten na de stijgende langetermijnbodemlijn testte.
Ook de herstelbewegingen met de korte terugtests vielen allemaal samen met een prachtig samenspel tussen de Fibonacci-retracementniveaus. Als we kijken naar deze niveaus van de afgeronde vijfde correctie dan vond eerst een terugtest plaats van het 50% (396,50) naar het 38,2% (389) niveau.
Hierna vond vorige week een terugtest plaats van het 61,8% (403,50) naar het 50% (396,50) niveau. Boven de 403,50 stond de weg open naar de 415,70 – 415,90.
Hoe verder?
Toch gaf ik begin deze week aan dat eerst een terugtest kon plaatsvinden tot maximaal de 61,8%-niveau bij 403,50. Deze beweging vond dinsdag plaats waarna gisteren de opgaande weg weer sterk werd hervat.
Een krachtige en technisch zeer sterke terugtest van twee dagen. Maar hoe nu verder? Ik verwacht dat in de komende week de 415,70 – 415,90 getest kan worden. Hier ligt de laatste belangrijke tussenliggende weerstand tot aan de jaartop.
Dit is de voormalige neklijn van een klein hoofd-schoudertoppatroon maar hier is ook een nog openstaande gap te vinden. Onderliggende weerstanden zijn verder nog te vinden bij de top van deze week van 412,80 en een oude 414,40.
Deze niveaus zullen naar mijn mening maar zeer beperkte weerstand bieden. Voor vandaag kan nog een klein aanloopje worden genomen. Steunniveaus in het kortetermijnbeeld zijn te vinden bij 409 en 406,20.
Opnieuw bekijken
Bij 409 liggen de voormalige dubbele top van het eerste halfjaar van 2014 maar ook het 50-daags gemiddelde. De 406,20 is een bodempje van begin oktober. Een verdere terugval naar opnieuw de 403,50 verwacht ik niet, maar mag ook niet worden uitgesloten zolang de 412,80-top niet opwaarts wordt gebroken.
Bij 403,50 ligt buiten het genoemde Fibonacci-niveau ook het 200-daags gemiddelde. Na een kort aanloopje houd ik rekening met een test van de 412,80 in de komende dagen waarna hij kan doorlopen naar de 415,70 – 415,90.
Daar moeten we opnieuw bekijken of er een kleine terugtest kan plaatsvinden voordat de AEX verder oploopt naar de jaartop van 425,80. Een test van deze jaartop en mogelijk verdere verhoging is nog steeds reëel dit jaar.
Klik op de grafiek voor een grote versie