De goudkoers heeft in minder dan een maand een forse duik gemaakt van ruim 100 punten. Een draaipunt, in ieder geval voor de korte termijn, is aanstaande.
In januari maakte de goudprijs rond het huidige niveau een top. Ook is de RSI (relatieve sterkte indicator) al ver onder de laagste stand van de afgelopen maanden geraakt. Zo lang de goedkoers een bodem houdt boven 1235 is dit een positief teken.
Ik heb dit jaar een nieuwe indicator ontwikkeld die per dag de waarschijnlijkheid van een draaipunt uitdrukt. Mijn indicator loopt tot 100 en heeft momenteel een relatief hoge waarde van 73. Rond dit moment verwacht ik een draai omhoog.
De koers moet hiervoor opwaarts door het 1289-niveau breken. Met een stoploss op 1275 kunt u dan een positie op herstel innemen, 1320 is een koersdoel. Dit is specifiek voor de korte termijn.
Lange termijn: te veel optimisme
Om op langere termijn verder te stijgen moet goud opwaarts door het 1430-niveau breken. Een van de indicatoren die mij voorzichtig maakt is de put-callratio. In onderstaande grafiek is te zien dat er bij de top van vorige maand erg veel calls zijn gehandeld.
Hoewel de koers de afgelopen jaren flink is gedaald waren beleggers op de recente top al euforisch geworden. Wanneer beleggers te optimistisch zijn en indicatoren die het sentiment aangeven al ver aan hun grenzen zijn geraakt wees dan voorbereid op het tegenovergestelde.
AEX: op koers
In mijn vorige bijdrage tijdens de Krim-crisis meldde ik dat het 430-niveau een zeer groot belang heeft in de optiehandel van de juni 2014-serie. Dit is nog altijd het geval. Mijn ervaring leert dat koersen met een hoge optie interesse van handelaren vaak magnetisch werken.
Dat was de afgelopen maanden ook te merken bij het 380-niveau dat de hoogste interesse in de puthandel kende.
De index heeft een aantal gaps gemaakt (opening boven de hoogste koers van de dag ervoor) zonder ze te dichten. In het beginstadium van een stijging mogen koersen gaps maken.
Op het moment dat een stijging al weken bezig is wijst dit vaak op een uitputting en worden deze gaten vrijwel altijd binnen afzienbare tijd gedicht. Zo lang de AEX boven de steunlijn (nu 395) blijft is de index in ieder geval nog op koers om deze opgaande trend voort te zetten.
Draaipunt: 14 mei
Op 14 mei mogen we een omkeer van de dan geldende trend verwachten en de grootste kans heeft hier de vorming van een top. Dat is in overeenstemming met de cycle die ik al eerder hier heb benoemd en waarmee de top van midden januari op 9 december nauwkeurig werd voorspeld.
Op de korte termijn is de vorming van een top vandaag of morgen waarschijnlijk. Zo lang de AEX de technische steunpunten overeind houdt, richt ik het vizier voor de komende tijd nog omhoog.
