De opgaande weg werd gisteren sterk vervolgd. Deze beweging vond plaats nadat maandag de verwachte kortstondige terugtest plaatsvond. Deze terugtest werd ingezet nadat vrijdag met een hogere zeerkortetermijntop bij 393,50 een doji-candlestick werd gevormd. De doji was het startpunt voor een zeer korte terugval.
Ik gaf daarbij aan dat het eerste steunniveau voor een terugtest bij 388 was te vinden. De AEX wist maandag nipt boven deze steun te sluiten. Mijn verwachting voor de rest van deze week was dat de AEX de opwaartse druk naar de vanaf de jaartop van 409 dalende toppenlijn zou opvoeren.
Deze toppenlijn ligt vandaag bij 396 en komt snel dichterbij. Een structurele slotbeweging hierboven is noodzakelijk om een langere en steeds smaller wordende handelsfase te vermijden. Zolang deze dalende toppenlijn namelijk niet wordt gebroken, blijft de kans op een hertest van de 379,50-jaarbodem bestaan.
Zolang deze dubbele jaarbodem niet neerwaarts wordt doorbroken, blijft de overheersende stijgende middellangetermijntrend in stand. Deze trend wordt pas gebroken met een duidelijk en structureel slot onder 379,50 waarna meer neerwaartse ruimte ontstaat naar 373 (voormalige 2011-top) tot de zone 360 tot 365.
In dat neerwaartse scenario blijft de langere en sinds 2009 stijgende trend overigens wel intact. Een neerwaartse doorbraak van de 379,50 is echter niet mijn favoriete scenario.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klassieke omkeerpatronen
Ten tijde van het dieptepunt van de tweede correctie van dit jaar was een batterij aan klassieke omkeerpatronen te zien. Dit terwijl de algemene opinie op dat moment steeds negatiever werd en een groot aantal analisten hun positieve visie veranderden in een negatieve visie (contrair signaal).
De bodempatronen waren onder andere:
- de vorming van een dubbele bodem bij 379,50
- een enorme hammer
- een morning star
- positieve divergentie
- een test van zowel de sinds eind 2012 stijgende bodemlijn als het 200-daags gemiddelde
Met de afronding van deze tweede correctie ligt er nu een zeer krachtige bodem in de markt bij 379,50. Toch verwacht ik dat de kans kleiner is geworden dat er nog een derde test aan zal komen.
Technische indicatoren
Gisteren werd een positieve crossing in de MACD bewerkstelligd. Wel moeten zowel de RSI als de MACD nog hun dalende toppenlijn doorbreken, maar dat lijkt slechts een kwestie van tijd nadat tijdens de tweede correctie al een hogere bodem op de borden werd gezet.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hoe nu verder? Ik verwacht dat de opwaartse druk verder zal worden opgevoerd in de komende dagen. De vraag is naar mijn mening niet of, maar wanneer de genoemde dalende toppenlijn bij 396 zal worden gebroken. Onderliggende horizontale weerstanden liggen bij:
- 394,80
- het 50-daags gemiddelde van 395,10
Dat is een weerstandszone van net iets meer dan 1 indexpunt.
Steunniveaus liggen bij:
- 388
- de zone 385,50 tot 386
- de kortere stijgende bodemlijn van 384,10
Zodra de dalende toppenlijn structureel wordt gebroken, wordt de weg geopend naar de jaartop van 409 en hoger. Onderliggende belangrijke horizontale weerstanden liggen dan nog bij 400,90 en 402,50 de lagere toppen van eerder dit jaar.