De korte consolidatie heeft weinig voorgesteld in de afgelopen twee dagen. De voormalige top van 375,50 werkte eind vorige week als steunpunt en werd intraday slechts enkele tienden van een punt doorbroken. De steile zeerkortetermijnbodemlijn is niet in zicht geweest en die had ik als ondergrens gesteld.
Ik gaf vorige week al aan dat zolang de AEX deze bodemlijn niet neerwaarts breekt er deze week een opwaarts vervolg tot boven de jaartop van 380,20 mocht worden verwacht. Dit blijft voor de komende dagen mijn visie.
Veel indices noteren momenteel rond een procent onder de jaartop en de kans is groot dat die bijna synchroon in de komende dagen worden gebroken. Internationaal gezien is dat een sterk signaal. Een ander sterk punt voor een vervolg van de langere bullmarkt is dat de stijging van het afgelopen jaar breed wordt gedragen.
Vervolg bullmarkt
Bijna alle deelsectoren dragen bij aan de huidige bullmarkt, waarbij er natuurlijk wel verschil is in relatieve kracht per sector. Ik verwacht dan ook dat zowel in de komende maanden als volgend jaar de huidige langetermijnbullmarkt gewoon wordt voortgezet.
Voor de rest van dit jaar behoud ik mijn koersdoel bij de zone 400 tot 420. Opvallend is dat het 420-niveau ook het koersdoel is vanuit het recent afgeronde vlagpatroon. Dit is te berekenen door de voorgaande stijging (vanaf de juni-bodem) van 50 punten op te tellen bij het uitbraakniveau van het vlagpatroon (370).
Een ander sterk punt dat wijst op een vervolg van de langere bullmarkt is het feit dat alle vier de correcties van dit jaar in een korter tijdsbestek werden goedgemaakt dan de correctie duurde.
AEX weekgrafiek
Klik op de grafiek voor een grote versie
Eerste poging
Terug naar het kortetermijnbeeld. Ik acht de kans groot dat begin deze week de jaartop van 380,20 wordt gebroken. Vandaag kan al de eerste poging worden gewaagd. Na de doorbraak en consolidatie boven de 375,50 is er geen weerstand meer te vinden tot aan de jaartop.
Voor de komende paar weken verwacht ik een vervolg naar de bovenkant van het stijgende en relatief korte trendkanaal op de logaritmische weekgrafiek; nu bij 389. Een eventuele opwaartse doorbraak hiervan zou een versteiling betekenen van deze korte trend sinds begin 2012. In dat scenario mag direct een beweging naar de 400 tot 420 worden verwacht.
Zodra de 389 echter wordt genaderd, is het belangrijk om alert te zijn op omkeerpatronen vanuit de candlesticks. De kans blijft namelijk aanwezig dat nog een vijfde (beperkte) correctie optreedt voordat dat zone 400 tot 420 wordt bereikt.
Richtpunt is 383,20
Boven de jaartop van 380,20 liggen verder nog horizontale weerstanden bij 385 en 388. Daar verwacht ik echter maar weinig van. Op de daggrafiek is nog wel een stijgende toppenlijn te zien die momenteel bij 383,20 ligt en voor de komende dagen geldt als eerste richtpunt.
Buiten de steun van 375,50 is nog de (vanaf de bodem van 362,30) stijgende bodemlijn te vinden bij 372,30. Door zijn steilheid is deze bodemlijn uiteindelijk onhoudbaar, maar zolang de AEX n de komende week hierboven weet te blijven, lijkt een test van de 389 zeer binnenkort haalbaar.
AEX daggrafiek
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500: stijgingspotentieel van 4%
De S&P 500 gaf in de afgelopen dagen ook geen krimp en bleef ruim boven de zone 1671 tot 1676. In deze zone liggen meerdere horizontale steunniveaus, maar ook een recente gap en het 50-daags gemiddelde. Een snelle hertest en doorbraak van de jaartop van 1709 lijkt nu op het menu te staan.
Dit zou betekenen dat de S&P 500 alweer zijn all-time high verder kan aanscherpen. Als richtpunt voor de komende paar weken houd ik de bovenkant van een lange stijgende toppenlijn aan, momenteel bij 1756. Dat lijkt ver weg, maar betekent een stijgingspotentieel van ongeveer 4%.
Pas daarboven ontstaat een volgende versnelling in het langetermijnbeeld.
Als ik kijk naar de VIX dan is er nog genoeg neerwaartse ruimte (beweegt tegengesteld). Richtpunt is de zware horizontale steunzone van 11 tot 12. Pas rond dit niveaus zouden we alert moeten worden op bodemvorming in de VIX en topvorming in de S&P 500.
S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie