Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Waardeaandelen zijn ware groeiaandelen
Volgen
DurianCS schreef op 24 januari 2024 12:30 :
[...]
Het blijft een lastig verhaal. Ik lees geregeld positieve berichten over gelijkgewogen, maar als ik naar een ETF van de Nasdaq kijk dan zie ik dat de gelijkgewogen variant het in het verleden duidelijk minder gedaan heeft dan de volle versie.
Bij gelijkgewogen gaat het altijd over de afzonderlijke posities. Bestaan er ook etf's of fondsen met gelijke weging voor de sectoren? Ben ze nooit tegengekomen. Heb in mijn bestand een meting gedaan van een denkbeeldige porto met gelijkgewogen sectoren over een periode van 15 jaren. Zowel voor europa als voor wereld en vergeleken met een betreffende iSh etf. Totaal rendement vrijwel gelijk. Alleen per jaar kleine verschillen, waarbij in zwakke jaren gelijkgewogen meestal licht beter scoorde en in topjaren gelijkgewogen iets achterbleef.
DurianCS schreef op 24 januari 2024 12:30 :
[...]
Het blijft een lastig verhaal. Ik lees geregeld positieve berichten over gelijkgewogen, maar als ik naar een ETF van de Nasdaq kijk dan zie ik dat de gelijkgewogen variant het in het verleden duidelijk minder gedaan heeft dan de volle versie.
Ja ik vind het ook lastig. Het fascinerende aan technologie bedrijven (zeker in de software en diensten/abbonementen hoek), is dat de vaste kosten bijna gelijk blijven terwijl de omzet kan verveelvoudigen. Waardoor het juist de grootste bedrijven met de zwaarste weging zijn die constant blijven outperformen. Dus wellicht dat het voor deze sector helemaal niet op gaat en dat daarom voor de NASDAQ een gelijkgewogen weging underperfomed. Gezien dat tech steeds dominanter is in de S&P 500 en wereldwijd, zou het ook zomaar kunnen dat de kleine historische outperformance van de gelijkgewogen variant niet meer op gaat in de toekomst. Ik blijf het in ieder geval in de gaten houden komende jaren, ben benieuwd...
@"belegger" Dank voor het verwelkomen :) . Ja volledig mee eens op het gebied van de small caps. Door elk kwartaal herwegen wat die gelijkgewogen indices doen, verlies je ook het hele compounding effect van de grote groeiers omdat die elke kwartaal weer worden terugzet. Maar leuk, wellicht zal ik af en toe wat delen dan als ik denk dat het nuttig is. Holdings wekken ook wel mijn interesse, er zijn er ook best een aantal die een redelijke track record hebben en consequent de markt verslaan... Voorlopig nog geen positie overigens
Eastwood schreef op 25 januari 2024 11:00 :
[...]
Ja ik vind het ook lastig. Het fascinerende aan technologie bedrijven (zeker in de software en diensten/abbonementen hoek), is dat de vaste kosten bijna gelijk blijven terwijl de omzet kan verveelvoudigen. Waardoor het juist de grootste bedrijven met de zwaarste weging zijn die constant blijven outperformen. Dus wellicht dat het voor deze sector helemaal niet op gaat en dat daarom voor de NASDAQ een gelijkgewogen weging underperfomed. Gezien dat tech steeds dominanter is in de S&P 500 en wereldwijd, zou het ook zomaar kunnen dat de kleine historische outperformance van de gelijkgewogen variant niet meer op gaat in de toekomst. Ik blijf het in ieder geval in de gaten houden komende jaren, ben benieuwd...
Ik zie hier een overzicht (van Schroders) dat aangeeft dat in de SP500 gelijkgewogen het wint.
In de Stoxx 50 hebben we de Magnificent 2. De grootste posities zijn ASML en LVMH met respectievelijk 10% en 6% weging. Vorige week stegen deze alle twee met 17%. De index steeg met 5%. Zo valt er zowel voor markt(cap)gewogen als gelijkgewogen wel iets te zeggen. De ratio achter prijsgewogen indices zoals de Dow Jones en de Nikkei heb ik nooit zo begrepen. Misschien was het gemak. Toen de Dow werd geïntroduceerd waren er nog geen computers.
De ratio achter de weging bij indices? Eenvoudig gedacht is het de rangschikking van de bedrijven met de hoogste beurswaarde (= aandelen x beurskoers). Maar als dat zo is, waarom zijn er dan van die grote verschillen in de weging van de sectoren? Ik heb de indruk dat er bij sommige indices eerst een toewijzing van sectorgewichten is (gebaseerd op ????) en dat vervolgens per sector de bedrijven met de grootste beurswaarde worden opgenomen. Bij iShares zie ik dat de sectorgewichten van US, US-Quality, US-Value, S&P en World bijna exact gelijk zijn. Ondanks de flinke verschillen van het totaal aantal onderliggende aandelen. Bij Europe, Europe-Quality en Europe-Value idem dito. En nog iets: het langjarig rendementsverschil tussen US, US-Quality en S&P is verwaarloosbaar gering.
marique schreef op 1 februari 2024 15:42 :
Ik heb de indruk dat er bij sommige indices eerst een toewijzing van sectorgewichten is (gebaseerd op ????) en dat vervolgens per sector de bedrijven met de grootste beurswaarde worden opgenomen.
Volgens mij kom je eerder andersom tegen. Eerst opbouwen, dan aftoppen (capped indices).
Ben wat gaan snuffelen op de MSCI site. Via www.msci.com/index-methodology kun je in een doolhof van indexvarianten duiken. Deze maar als voorbeeld:www.msci.com/eqb/methodology/meth_doc... Als ik het goed begrijp is de rangschikking van de onderliggende aandelen volledig afhankelijk van de beurswaarde. Overige wegingen, zoals sectoren en landen/regio's volgen daaruit en zijn dus niet leidend. Bij bepaalde indexen wordt 'overgewicht' beperkt door dat gewicht te maximaliseren ('capped') Diverse indexvarianten zijn afgeleiden van een 'parent index'. Dat verklaart wellicht de gelijke wegingen tussen iShares MSCI USA IE00B52SFT06 en iShares Edge MSCI USA Quality Factor IE00BD1F4L37.
Uit mijn hoofd is vorig jaar een aftopping van de zwaargewichten in de Nasdaq doorgevoerd. Voor de AEX geldt volgens mij een maximum van 15% per aandeel. Bij MSCI wordt inderdaad gewerkt met parent indices. Voor bijvoorbeeld een iShares MSCI USA Value ETF (IE00BFF5RX68) zie ik het volgende:".....waarbij de ondernemingswaarde niet wordt gebruikt als maatstaf bij bedrijven uit de financiële sector op basis van hun kapitaalstructuur. De Index omvat beperkingen op sectorwegingen om aanzienlijke afwijkingen van de moederindex te beperken." Dus achteraf een cap op sectorwegingen.
Heb al een tijd een equal weight index en (capped) market cap weight ETF in mijn portfolio. Wat mij opvalt is dat equal weight het erg slecht doen in vergelijking met (capped) market cap weight. Heb er geen sluitend onderzoek naar gedaan, maar door mijn kleine emperiche ervaring kies ik het liefst voor (capped) market cap weight. Vind de cap wel belangrijk, want als je msft en apple in een index hebt met 6.000,000.000.000 usd aan market cap samen is er weinig over van het spreidende effect van een index.
Bij grote indices zoals MSCI World en S&P 500 vind ik de spreiding nog wel meevallen. Bij bijvoorbeeld MSCI Ireland kom je met de top 6 van aandelen op 100% van de index, dat is een ander verhaal.
'belegger'' schreef op 2 februari 2024 14:59 :
(...)
Bij MSCI wordt inderdaad gewerkt met parent indices.
Voor bijvoorbeeld een iShares MSCI USA Value ETF (IE00BFF5RX68) zie ik het volgende:
".....waarbij de ondernemingswaarde niet wordt gebruikt als maatstaf bij bedrijven uit de financiële sector op basis van hun kapitaalstructuur. De Index omvat beperkingen op sectorwegingen om aanzienlijke afwijkingen van de moederindex te beperken." Dus achteraf een cap op sectorwegingen.
Niet alleen cap, ook deels andere constituents bij de eerste tien, vergeleken met de moederindex. Neem MSCI USA Index als overall parent indexwww.msci.com/documents/10199/67a768a1... Hieruit worden de waardeaandelen geselecteerd. En ik vermoed ook nog waardeaandelen die niet eens in de parent index voorkomen, want het 'mandje' moet natuurlijk wel enige omvang hebben. MSCI USA Value Index :www.msci.com/documents/10199/68100f32... Maar deze value index heeft een sterk van de parent index afwijkende sectorweging. Daar zijn etf-aanbieders misschien niet zo blij mee. Daarom in een aangepaste value index de sectorgewichten in overeenstemming gebracht met die van de overall parent index.MSCI USA Enhanced Value Index :www.msci.com/documents/10199/4769bda4... Deze enhanced value index is voor iShares MSCI USA Value ETF (IE00BFF5RX68) de benchmark. NB Die aangepaste sectorweging zie je ook bij de sector quality. Eveneens bij de World en Europa varianten.
Met een moederindex als basis, zie ik niet hoe daar ineens nieuwe namen bij zouden komen.
'belegger'' schreef op 3 februari 2024 14:55 :
Met een moederindex als basis, zie ik niet hoe daar ineens nieuwe namen bij zouden komen.
moeder 609 namen value 441 namen Denk jij dat 72% van de namen van de moeder value is? Dat kan wel, bijvoorbeeld als de moeder wordt opgedeeld in óf value óf quality.
bearishbull schreef op 2 februari 2024 15:13 :
Heb al een tijd een equal weight index en (capped) market cap weight ETF in mijn portfolio.
Wat mij opvalt is dat equal weight het erg slecht doen in vergelijking met (capped) market cap weight. Heb er geen sluitend onderzoek naar gedaan, maar door mijn kleine emperiche ervaring kies ik het liefst voor (capped) market cap weight.
Vind de cap wel belangrijk, want als je msft en apple in een index hebt met 6.000,000.000.000 usd aan market cap samen is er weinig over van het spreidende effect van een index.
Blijkbaar zou equal weight het in de regel (iets) beter moeten doen dan 'market cap':www.investopedia.com/articles/exchang...
marique schreef op 3 februari 2024 15:06 :
[...]
moeder 609 namen
value 441 namen
Denk jij dat 72% van de namen van de moeder value is?
Dat kan wel, bijvoorbeeld als de moeder wordt opgedeeld in óf value óf quality.
Het gaat om relative value. Voor Enhanced Value werkt MSCI als volgt: (1) Alle aandelen uit de moederindex worden gesorteerd op hun waarde kenmerken (2) Een vast aantal aandelen met de beste waarde kenmerken wordt geselecteerd (3) Deze verkorte lijst wordt gesorteerd o.b.v. een mix van marktwaarde en value (voor de wiskundigen een z) (4) De weging per sector wordt gelijkgetrokken met de moederindex (sectorneutraliteit) (5) Per sector worden de aandelen opnieuw gewogen, volgens mij o.b.v. marktwaarde Dit is tenminste mijn interpretatie in mijn eigen woorden.
De S&P 500 Equal Weight Index bestaat kennelijk sinds 2003. Zagen indexbouwers na het klappen van de dot.com bubbel een markt voor gelijke weging? Mijn afdronk is dat de outperformance meer wordt gezocht in een tilt naar kleinere bedrijven dan naar reversion to the mean (herweging). De volatiliteit ligt over de desbetreffende periode overigens hoger bij Equal Weight.
Hier een gelijk gewogen USA index. www.msci.com/documents/10199/81a785c7... Op heel lange termijn, 30 jaar, is het rendementsverschil verwaarloosbaar.
"Over the past 20 years, the returns of the cap weighted and equal weight S&P 500 have been virtually identical, but the equal weight index has taken 15% more risk to achieve the same return, not exactly what you want to see. Its deepest drawdown has been greater and risk-adjusted performance has been weaker." www.thestreet.com/etffocus/trade-idea...
Amerikaanse aandelen geven relatief weinig dividend. Europese aandelen met hoog dividend en veel groei potentieel zullen fors gaan outperformen. SBM is mijn favoriet. Time will tell. Suc6 allen.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
911,48
-0,05%
EUR/USD
1,0796
+0,06%
FTSE 100
8.419,42
+0,05%
Germany40^
18.708,90
-0,18%
Gold spot
2.344,21
+0,32%
NY-Nasdaq Composite
16.388,24
+0,29%
Stijgers
Dalers