Doe contrair, koop Chinese aandelen. Tja, dat riep ik eind vorig jaar ook. De Shanghai Composite leek net een uptrend in te zetten na jarenlang barslecht te hebben gepresteerd. Daarom leek mij dit een leuke dobbel voor 2013 onder het motto: koop de verliezers van het afgelopen jaar en verkoop de winnaars.
Helaas, de index staat nu 10% lager ofzo. Sorry... Anyway, IEXProfs besteedt aandacht aan een Forbes oproep om nu contrair China te kopen. Niet alleen dat land, maar alle BRIC's (Brazilië, Rusland, India en China) ogen brakjes. Andere emerging en frontiers soms nog erger. Zeker in vergelijking met de VS!
Meastro, een grafiekje graag. U ziet hieronder van boven naar beneden de MSCI World, de Shanghai Composite, de Indiase Sensex of BSE 30, de Russische RTS en onderaan de de Braziliaanse Bovespa. Niet echt duidelijk, maar ook weer wel. De BRIC's bakken er niks van.
Loonexplosie
Behalve alle sombere berichten over China die u week in week uit leest over achterblijvende groei, tegenvallend cijfer dit en dat, kredietbubbels, schaduwbankieren, spooksteden, corruptie en wat er al niet meer loos is, is er nog een punt dat crruciaal is voor Chinese aandelen: een loonexplosie.
Corné van Zeijl zei het maanden geleden al tegen me. De lonen stijgen harder dan de economische groei en bedrijfswinsten in de opkomende landen, maar hij had niet zo gauw harde data, namen en rugnummers bij de hand. Fijn voor de Chinezen na decennialang hongerlonen, maar slecht voor beleggers.
Immers, kosten stijgen en dat gaat ten koste van winsten, want dit valt niet door te berekenen omdat anders de concurrentiekracht minder wordt. SlimBeleggen heeft goed opgelet, want dat zag dat Wall Street Journal hier dit weekend een heel verhaal over had met gelukkig wel cijfers en grafieken.
En zoals bij alles in China gaat ook dit weer in de overtreffende trap, zie deze plaatjes! Kortom, weet waar u aan begint als u een dobbeltje China wilt wagen, of denkt te bodemvissen.
+71% in vijf jaar
Nog een paar soundbites uit dat WSJ-stuk:
- Chinese private-sector wages rose 14% in 2012, data showed Friday, good news overall for Beijing's push to make consumer spending a more important part of growth. But higher labor costs also hurt business profitability and export competitiveness—which could pose its own risks to the economic recovery.
- Countries such as Bangladesh, Cambodia and Vietnam have all ramped up their garment sectors as global retailers look for alternatives to China.
- Wages in the China's manufacturing sector have risen 71% since 2008, according to the National Bureau of Statistics. Improvements in labor productivity, which the World Bank estimates is growing at about 8.3% a year, offset some but not all of the wage growth.