Topfonds wordt voorzichtiger

De markt zorgt voor een lekker rugwindje in onze beleggerstalentenjacht Fondsmanager Gezocht. Het klassement tot nu toe staat vol met overwegend groene cijfers. Dat is vooral psychologisch lekker, maar het gaat in deze competitie natuurlijk vooral om outperformance. Met de markt meewaaien kan iedere indexbelegger; de beste actieve fondsmanagers zouden het juist béter dan die markt moeten doen.

Alpha genereren, heet dat in fondsmanagersjargon. Zijn de deelnemers aan Fondsmanager gezocht daar een beetje goed in? Dat blijkt al moeilijker. Negen van de 24 fondsen verslaan tot nu toe hun benchmark. (Waarbij moet worden aangetekend dat er inmiddels ook een ‘vrije’ categorie is toegevoegd, die geen benchmark heeft).

Wie zijn de toppers?

• Het Spaarne Fund heeft nog steeds de leiding. Het fonds van manager Ron Kerstens dendert gestaag door, ook nog voorbeeldig voorzien van commentaar (op de site en op Twitter) bij iedere transactie.  Vandaag nam Kerstens afscheid van grote winstmaker Binck. Marktwatchers opgelet: de koploper wordt een tikje voorzichtiger. Het Spaarne Fund houdt meer dan een kwart in cash aan. 
• Het GIG Fonds heeft vorige week zijn plek in de top 3 verloren door een positie in TNT Express. Na intrekking van het bod door UPS daalde het aandeel vorige week maandag met 41%. Dit was voor het Meta Fund (opgeklommen naar de derde plaats) juist een reden om het aandeel TNT Express te kopen. GIG leunt overigens nog steeds op een comfortabele outperformance.
• Het Long Term Alpha Fund profiteerde van een long positie in DELL. Er zijn berichten over een overname met een prijs tussen de 13,50 en 14 dollar. 
• Op 31 december kocht het US Equity Fund het aandeel Herbalife op 31,03 dollar. Half januari noteert het aandeel rond de 46 euro. Herbalife daalde in december met tientallen procenten, omdat Pershing Square Capital Management een short positie was aangegaan in Herbalife. Bill Ackman van Pershing Square Capital Management noemde Herbalife een “piramidespel”. 
• Het USA Partnership fonds lijkt veel vertrouwen te hebben in Amerikaanse Financials met long posities in Assurant, Bank of New York Mellon en Wells Fargo. 
• De fondsmanager van het EBAH Fonds - op een mooie tweede plaats overall - hoopt te profiteren van een herstel van Europa door een long positie in het cyclische aandeel Fiat. Daarbuiten heeft de fondsmanager binnen ongeveer een maand ruim 27% rendement gemaakt in het aandeel Nokia. De fondsmanager vertelde tijdens een telefonisch interview dat hij veel vertrouwen heeft in de Lumia telefoon van Nokia. Zo eenvoudig kan het soms zijn...

De volledige stand in Fondsmanager gezocht vindt u hier. Meedoen kan natuurlijk ook nog steeds – er zijn geen vaste in- of uitstapmomenten.