Toen ik vanochtend vroeg naar de futures keek, vreesde ik voor een lelijke beursdag, maar het is uiteindelijk hartstikke meegevallen. Dat geldt overigens niet voor de beleggers met een overweging in technologie-aandelen.
Er is een duidelijke draai in de markt zichtbaar. De populaire aandelen worden verkocht ten faveure van de coronagevoelige fondsen. Winnaars zoals Prosus (-7,4%), ASMI (-7,3%) en ASML (-4,0%) staan in de uitverkoop, terwijl de financials, oliefondsen en winkelvastgoed de weg omhoog vinden.
Het is niet ondenkbaar dat deze trend de komende maanden doorzet. Het coronavaccin van Pfizer lijkt een echte gamechanger te zijn. Het middel heeft een zeer effectieve werking en kent vooralsnog geen ernstige negatieve bijwerkingen. Daarnaast zegt Pfizer op korte termijn honderden miljoenen doses te kunnen produceren.
Dan kan het komende zomer zomaar ineens voorbij zijn met de coronapandemie. In dat geval ligt het voor de hand dat de zwaar getroffen aandelen wat van hun verlies goed maken. Maar goed, bind mij er niet aan vast.
Zwakke ZEW-index
Op korte termijn zijn de vooruitzichten iets minder rooskleurig. Dit bleek uit een tegenvallende ZEW-index. Het cijfer over november kwam uit op 39,0 wat betekent dat het vertrouwen van institutionele beleggers in de Duitse economie stevig is gedaald.
Een grote verrassing is dit overigens niet. Duitsland is onlangs in een gedeeltelijke lockdown gegaan en dat schaadt het economisch herstel. Het tegenvallende cijfer kwam rond 11.00 uit en toen zagen we de koersen ook wat wegzakken. Zonder ZEW-index waren we vandaag waarschijnlijk in het groen gesloten.
Unibail Rodamco door het dak
Het grote nieuws van vandaag is dat de voorgestelde claimemissie van Unibail-Rodamco(+21,0%) is weggestemd. Er was geen twee derde meerderheid voor het voorstel, waardoor het gehele RESET-plan in duigen valt.
Het voorstel om de drie leden van de opstandige groep Aermont te benoemen in het bestuur is daarentegen wel aangenomen. Aermont heeft inmiddels gereageerd op zijn overwinning en vindt dat het tijd is dat het huidige management zijn conclusies trekt.
Het aandeel is momenteel een speelbal van speculanten. Het aandeel stond een uurtje na opening op +34%, maar daar is nu nog maar iets meer dan de helft van over. De onzekerheid over de hoge schuldpositie en de mogelijke verkoop van activa leidt ertoe dat het bedrijf lastig is te prijzen.
Basic-Fit: Het beste moet nog komen
Ik heb vanmiddag naar aanleiding van de grote koersstijging van gisteren nog een analyse geschreven over Basic-Fit (-2,7%). Hierin leg ik uit waarom een nog hogere koers in het vat zit Als u klikt op de link in de onderstaande tweet dan leest u het volledige artikel.
Rentes
De rentes lopen vandaag gemiddeld zo'n twee basispunten op.
- Nederland: +2 basispunten (-0,39%)
- Duitsland: +2 basispunten (-0,49%)
- Verenigd Koninkrijk: +2 basispunten (+0,40%)
- Italië: +2 basispunten (+0,74%)
- Verenigde Staten: -1 basispunt (+0,95%)
Brede markt
- De AEX gaat 0,4% omlaag, en daarmee blijven we ver achter ten opzichte van de Duitsers (+0,8%) en Fransen (+1,5%) . De belangrijkste reden is de zware weging van technologie in onze index.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) klimt 1,7% en noteert 23,5 punten.
- Wall Street laat een verdeeld beeld zien. De Dow Jones (+0,6%) koerst in de plus, terwijl de S&P500 (-0,4%) en Nasdaq (-0,8%) wat terrein prijsgeven.
- De euro zakt 0,1% en noteert 1,181 ten opzichte van de dollar.
- Goud (+1,1%) en zilver (+0,9%) krabbelen voorzichtig op.
- Olie: WTI (+3,2%) en Brent (+2,7%) breken door de $40-grens heen.
- Bitcoin (+0,6%) handhaaft zich rond de $15.000.
Het Damrak
- DSM (+0,6%) profiteert van een koersdoelverhoging van Deutsche Bank. The target price wordt met €20 opgeschroefd naar €180 en het koopadvies blijft gehandhaafd.
- Analisten zijn iets minder enthousiast over Galapagos (-0,8%). Met name Credit Suisse verlaagt het koersdoel gevoelig.
- Zoals gezegd gaan de coronagevoeligste aandelen aan kop. ING (+7,7%) en Aegon (+6,2%) knallen omhoog.
- Aan het einde van de handel vliegt KPN (+6,9%) ineens omhoog. Vorige maand was er het gerucht dat een Zweeds investeringsfonds geïnteresseerd is om de telecommer over te nemen. Toch lijkt het mij onwaarschijnlijk dat de Nederlandse overheid akkoord zou gaan met een volledige overname. Feit blijft dat er iets broeit.
- IMCD (-2,6%) kan vandaag niet profiteren van een koersdoelverhoging van Kepler Cheuvreux. Het aandeel gaat naar €110 van €82,50 en het houdadvies blijft gehandhaafd.
- De chippers krijgen vandaag een pak rammel. ASMI (-7,3%), Besi (-4,4%) en ASML (-4,0%) zijn even niet the place to be.
- WDP (-6,1%) gaat door het coronavaccin echt niet minder geld verdienen, maar toch gaat het fonds onderuit. Het is een duidelijk voorbeeld dat beleggers de winnaars van 2020 even niet willen hebben.
- Het tegenovergestelde geldt voor winkelvastgoed. De aandelen Eurocommercial Properties (+21,7%) en Wereldhave (+9,4%) zijn niet aan te slepen.
- Kepler Cheuvreux vindt dat u nu kantoorvastgoed moet hebben. NSI (+2,8%) verdient daarom een plekje op de kooplijst.
- Air France-KLM maakt wel heel bijzondere koerssprongen. Van -2% naar +13% en dan weer terug naar +2,9%. Tja, hier valt weinig zinnigs over te zeggen.
- BAM (+9,3%) behoort tot de zwakst presterende aandelen van deze eeuw. In een markt als deze wil dan ineens iedereen ze hebben.
- Acomo (+6,4%) neemt Tradin over voor €330 miljoen. Het bedrijf houdt zich bezig met allerlei biologische voedingsingrediënten. Volgens Acomo draagt de overname direct bij aan de winst. Wellicht is dat de reden waarom het aandeel zo hard omhoog gaat.
Adviezen
- Adyen: naar €1.275 van €1.150 en verkopen - KBC
- DSM: naar €180 van €160 en kopen - Deutsche Bank
- Galapagos: naar €110 van €112 en houden - Royal Bank of Canada
- Galapagos: naar €105 van €129 en houden - Credit Suisse
- IMCD: naar €110 van €82,50 en houden - Kepler Cheuvreux
- NSI: naar kopen van verkopen en naar €31 van €35 - Kepler Cheuvreux
Agenda
| 11 nov |
Event |
Consensus |
| 08:00 |
|
ABN Amro Q3-cijfers |
|
| 08:00 |
|
IMCD Q3-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Continental Q3-cijfers |
|
| 08:00 |
|
E.ON Q3-cijfers |
|
| 08:00 |
|
VK BBP Q3 |
|
| 09:00 |
|
Ackermans & Van Haaren notering ex-dividend |