De AEX (-2,1%) stortte aan het einde van de handel helemaal af. Dit is het gevolg van een enorme draai in de Nasdaq. Vanochtend leek de technologie-index nog even licht hoger te openen, maar nu staat er ineens een min van 3,8% op het bord.
Dat terwijl er geen duidelijk koerstrigger is. Dit toont aan dat een belegging in techaandelen wel degelijk risico's met zich meebrengt. Dat waren we de laatste maanden misschien alweer vergeten.
Met name Tesla (-7,8%) krijgt klappen. Sinds de aankondiging dat de bouwer van elektrische auto's voor $5 miljard aan nieuwe aandelen gaat uitgeven, is het aandeel een halt toegeroepen. Sinds de top van maandag is de koers met zo'n 18% gedaald.
Echt reden voor paniek is er nog niet. Het aandeel heeft natuurlijk een aardig ritje gemaakt. Het probleem is alleen dat de forse stijging in augustus werd veroorzaakt door externe factoren in plaats van de fundamentals.
Wat mij betreft zijn er drie redenen waarom de koers van Tesla de afgelopen maand zo hard is opgelopen:
- Shorters draaien terug
- Het aandeel wordt waarschijnlijk opgenomen in de S&P500
- De doorgevoerde stocksplit
Winstnemingen
Nu lijkt het moment gekomen dat bepaalde partijen winst nemen. Een voorbeeld is grootaandeelhouder Baillie Gifford dat zijn belang de laatste dagen heeft teruggebracht van 6,3% tot onder de 5%.
Dit hoeft overigens geen signaal te zijn dat de Schotse investeringsmaatschappij geen vertrouwen meer heeft in Tesla. Het kan er ook mee te maken hebben dat door de forse koersstijging de weging van het aandeel teveel is opgelopen.
Het is heel gebruikelijk in de financiële sector dat er na verloop van tijd een herweging plaatsvindt. Dit gebeurt ook op het moment dat de brede markt hard oploopt. Fondsen hebben een vaste verdeling tussen aandelen en obligaties.
Als de aandelen hard zijn opgelopen, is er sprake van een overweging in aandelen. Dan wordt een deel van het aandelenpakket verkocht en komen er obligaties voor terug.
Interessante dividendtopper
Veel technologiebedrijven betalen geen dividend, maar het Amerikaanse Qualcomm (-3,4%) is hierop een uitzondering. In dit artikel hebben we uitvoerig beschreven waarom we vinden dat het aandeel thuishoort in iedere breed gespreide beleggingsportefeuille.
Hiervoor gebruiken we de IEX-dividendschaal. Om te bepalen of een aandeel geschikt is voor een dividendportefeuille gebruiken we de onderstaande zeven maatstaven:
- Duurzaamheid van het verdienmodel
- Dividendtrackrecord
- Hoogte dividend
- Stabiliteit kasstromen
- Schuldgraad
- Waardering
- Prestatie in crisisjaren
Premiumabonnees krijgen ongeveer één keer per maand een aantrekkelijke dividendtopper voorgeschoteld. Ook geven we regelmatig een update van de prestaties van de dividendtoppers.
Rentes
De rentes gaan verder omlaag. Kijkend naar het slechte sentiment is dat geen grote verrassing. De vergoeding op Nederlands tienjaars staatspapier zakt drie basispunten naar -0,38%
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Brede markt
- De AEX gaat 2,1% omlaag en daarmee blijven we ver achter ten opzichte van de Duitsers (-1,6%) en Fransen (-0,4%).
- De AEX VIX-index (volatiliteit) stijgt 8,8% en noteert 27,4 punten.
- Wall Street koerst uit het niets stevig omlaag. De Dow Jones (-1,8%), S&P 500 (-2,5%) en Nasdaq (-3,8%) kelderen. Dit soort uitslagen hebben we al even niet meer gezien.
- De euro zakt 0,2% en noteert 1,183 ten opzichte van de dollar.
- Goud (-0,9%) en zilver (-3,2%) vallen mij vandaag tegen.
- Olie: WTI (-2,1%) en Brent (-2,2%) doen het ook niet al te best.
- Bitcoin (-5,7%) heeft weleens betere dagen gekend.
Het Damrak
- Onze chippers krijgen raken klappen te verwerken. ASML (-4,6%), ASMI (-6,8%) en Besi (-4,2%) gaan keihard onderuit. Het is puur door sentiment gedreven.
- Andere techfondsen zoals Adyen (-6,3%) en Prosus (-4,1%) krijgen ook een aardige tik.
- Philips (-4,0%) wordt door de markt gezien als een techbedrijf. Dat is het in feite ook.
- De financials doen het een stuk beter. Ik had nooit gedacht dat ABN Amro op een dag als deze met 0,9% kon stijgen. ASR (+1,3%) doet het overigens ook goed.
- Op een bovengemiddeld volume stijgt Basic-Fit 3,6%. Een duidelijke koerstrigger lijkt er niet te zijn.
- Intertrust (+4,5%) profiteert van een koopadvies van KBC. De Belgische zakenbank heeft het aandeel zelfs op de favorietenlijst gezet omdat het van mening is dat de financieel dienstverlener coronaproof is. Daarnaast heeft het bedrijf volgens KBC de potentie om de winstgevendheid de komende jaren op te voeren.
- Kepler Cheuvreux handhaaft het verkoopadvies voor Avantium (-3,7%), maar verdubbelt het koersdoel naar €5. Volgens de zakenbank is het aandeel momenteel te risicovol, omdat het bedrijf nog te weinig partners aan zich heeft kunnen binden.
- Het komt niet vaak voor dat winkelvastgoed de markt outperformet. Eurocommercial Properties stijgt zelfs 3,3%.
- Ordina (+2,1%) is met vijf andere bedrijven geselecteerd om de komende vier jaar de IT-dienstverlening te verzorgen voor de Nederlandse overheid. De geraamde opdrachtwaarde bedraagt €80 miljoen.
- Accell (-3,6%) geeft een deel van de winst van eerder deze week weer prijs.
- Op de koers van Vivoryon (+4,8%) is geen peil te trekken.
- Als Tesla zakt, gaat Alfen (-6,3%) mee.
Adviezen
- Aegon: naar €2,30 van €2,20 en houden - Societe Generale
- ArcelorMittal: naar houden van kopen en naar €11,70 van €10,70 - Independent Research
- Avantium: naar €5 van €2,25 en verkopen - Kepler Cheuvreux
- Intertrust: starten met kopen en €20 - KBC
- WDP: naar €33 van €28 en kopen - Morgan Stanley
- Wolters Kluwer: naar €67 van €57 en houden - ABN Amro
Agenda
| 4 sep |
Event |
Consensus |
| 08:00 |
|
Duitsland fabrieksorders jul |
+6,2% MoM |
| 14:30 |
|
VS Payroll Report aug |
1,55M |
| 14:30 |
|
VS werkloosheidspercentage aug |
9,9% |
| 14:30 |
|
VS loongroei aug |
|