MrBullwhip schreef op 10 mei 2020 20:37:
[...]Elke reactie geeft weer nieuwe stof tot nadenken, dus dank daarvoor. Heb al geleerd dat opties geen "fire and forget"-producten zijn :) Ik probeer te begrijpen op welk punt is dit ingewikkeld is? Kun je dat ajb toelichten, zodat ik je gedachtengang kan volgen?
Even denken..het is in principe een bullish strategie, dus bij "eerst hangen en daarna dalen" zijn er als het goed is al signalen ontvangen die aanleiding hebben gegeven om deze strategie te heroverwegen.
Bij hangen: rendement op aandelen neutraal, vega en theta lopen uit de calls en geschreven puts, dus premie long verloren op calls, premie short verdiend op geschreven puts. Putten dec lopen minder hard terug dan calls sep, dus per saldo waarschijnlijk iets meer verloren dan verdiend, maar afhankelijk van het tijd-/premieverloop zou de aangegane strategie nog steeds valide kunnen zijn.
Bij daarna dalen: Nu is het verwachte onderliggend scenario voor de aangegane strategie is niet langer geldig. Dit vormt volgens mij de trigger dat de positie vanaf nu actiever gemanaget of zelfs gesloten moet gaan worden. Afhankelijk van je SL en de verder market outlook zou je als tussenstap de long calls nog kunnen omwisselen voor covered calls.
Maar zolang de olieprijs langzaam maar zeker blijft doorstijgen (vanwege opengaan van economieën), maak je rendement op je positie en krijg je de aandelen uiteindelijk goedkoper dan de prijs waarvoor je ze nu hebt gekocht. Of mis ik iets?