Het eerste kwartaal zit er inmiddels op en de vermogensstaatjes zullen bij de meeste beleggers een uiterst zonnig plaatje opleveren. De draai op de financiële markten dankzij Fed-voorzitter Powell is verrassend sterk geweest en heeft de bears een flinke tik op de neus opgeleverd.
Een en ander heeft de AEX weer teruggebracht tot de 550 punten en de hamvraag is wat het tweede kwartaal in petto heeft. De Q1-cijfers komen vanaf medio april alweer los en wij zijn benieuwd in hoeverre de handelsoorlog tussen de VS en China de bedrijfsresultaten zal beïnvloeden.
Duitsland voelt gevolgen handelsoorlog
Duitsland heeft als exportkampioen al de nodige last van de handelsperikelen. Flink wat bedrijven zijn met winstwaarschuwingen gekomen, waaronder Basf, BMW, Daimler, Osram (verlichting) en TUI (touroperator). De lelijke teuggang in de meest recente manufacturing pmi tot onder de 45 is hopelijk een tijdelijke dip en geen structurele achteruitgang.
Geld uitlenen kost geld:
Op het Damrak kijken wij in dat verband vooral uit naar de cijfers van bedrijven als Kendrion, TKH en Neways.
Sentiment ijzersterk
Het sentiment onder beleggers is opnieuw flink bullish. Dat laat zich het beste aflezen aan de ontvangst van de nieuwkomers (op Wall Street). Lyft beet de spits af: de bandbreedte vooraf werd verhoogd. Daar bovenop maakte het aandeel een debuut met een koerswinst van ruim 20%.
De IEX Beleggersdesk heeft een aantal nieuwkomers voor Premium leden al onder de loep genomen, waaronder het hierboven aangehaalde Lyft, en zal de kanshebbers uit de stroom IPO's trachten te vissen.
Hoofdpijndossier Brexit
Beleggers zijn nog niet verlost van de Brexit soap. Wat heet, mogelijk komt er volgende week een vierde (!) stemronde. Dat vergt dan wel weer een trucje om Lagerhuisvoorzitter Bercow te omzeilen, maar het team van May is daar volgens de The Guardian al druk mee bezig.
Een harde Brexit belooft op chaos uit te draaien en daar zit vermoedelijk niemand op te wachten, zeker het bedrijfsleven en beleggers niet. Er zijn in de onnavolgbare Britse politiek bij elke stemronde echter steeds minder tegenstemmers rond een Brexit-deal, dus wie weet lukt het May de vierde keer wel.
PostNL
PostNL behoort tot de meest besproken fondsen op IEX. Uiteraard wordt dit aandeel door ons op de voet gevolgd: onze fundamentele mening steken wij daarbij niet onder stoelen of banken.
Het aandeel maakt koersmatig een wat lastige fase door, in de weg gezeten door een structureel teruglopende brievenpostmarkt, de ACM en buitenlandse perikelen. Hoog tijd om eens met gedachten te wisselen met het management van PostNL.
Dat gaat in mei van dit jaar gebeuren. Beleggers met prangende vragen aan het management willen wij in de gelegenheid stellen hun input te geven. Stuur een mailtje naar klantenservice@iex.nl en wij nemen een en ander mee richting Den Haag.
Agenda: macro-mania
De stroom bedrijfscijfers zal vanaf medio april alweer loskomen. Daarnaast breekt zo langzamerhand het dividend-uitkeerseizoen aan. Beleggers krijgen aankomende week vooral wat macrocijfers op hun bordje. Maandag 1 april is het direct feest met een hele rits PMI's.
Verder kijken wij ook met een schuin oog naar Turkije waar (lokale) verkiezingen plaatsvinden. Dit niet zozeer uit interesse voor de Turkse politiek, maar diverse Nederlandse bedrijven, met ING op kop, hebben flinke belangen in dat land en dat maakt het ook voor beleggers relevant.
Een mooie zondag gewenst.
1 apr
03:45 China Caixin manufacturing PMI mrt 49,9
09:00 Nederland manufacturing PMI mrt
09:45 Italië manufacturing PMI mrt
09:50 Frankrijk manufacturing PMI mrt 49,8
09:55 Duitsland manufacturing PMI mrt 44,7
10:00 EU manufacturing PMI mrt 47,6
10:30 VK manufacturing PMI mrt 51,3
11:00 EU inflatie HICP mrt 1,5%
14:30 VS detailhandelsverkopen feb 0,3% MoM
16:00 VS handelsvoorraden jan 0,3% MoM
16:00 VS bouwuitgaven feb 0,4% MoM
16:00 VS ISM manufacturing PMI mrt 54,5
2 apr
11:00 EU werkloosheidspercentage feb 7,8%
14:30 VS orders duurzame goederen feb -1,2% MoM
3 apr
09:55 Duitsland services PMI mrt 54,9
10:00 EU markit comp PMI 51,3
14:15 VS ADP banenrapport mrt 165K
16:00 VS ISM non-Manufacturing PMI mrt 58,7
4 apr
00:00 Ordina AvA
06:30 Nederland inflatie CPI mrt
08:00 Duitsland industriële orders feb 0,0% MoM
14:30 VS wekelijkse jobless claims
5 apr
08:00 Duitsland industriële productie feb 0,2% MoM
14:30 VS Non-Farm Payrolls mrt 175K
14:30 VS werkloosheidspercentage mrt 3,8%
14:30 VS loongroei mrt 0,3% MoM