We leken vanmiddag het verlies goed te gaan maken, maar na de tegenvallende ISM manufacturing PMI over de maand december ging het toch mis. De AEX sloot uiteindelijk 1,3% lager.
Hoofdschuldige voor het bedorven sentiment is Apple dat met een lelijke omzetwaarschuwing langs kwam. Eerder werd verwacht dat de totale opbrengsten rond de $90 miljard zouden uitkomen, maar dat wordt nu €84 miljard. China krijgt van Apple topman Tim Cook de schuld, want volgens hem zwakt de Chinese economische groei harder af dan verwacht.
Het ADP banenrapport leek nog voor een ommekeer in het sentiment te zorgen. Er kwamen afgelopen maand in de Verenigde Staten 271.000 banen bij, daar waar economen een groei van 180.000 arbeidsplaatsen verwachtten. Een mooie meevaller.
Om 16.00 uur werd deze korte opleving de kop ingedrukt door een teleurstellende ISM manufacturing PMI, die de bedrijvigheid in de industrie meet. Er werd een cijfer van 58,0 verwacht, maar in werkelijkheid kwamen we uit op 54,1. Dit betekent nog altijd expansie, maar de trend is naar beneden.
Akzo Nobel
Vandaag gaat het aandeel Akzo Nobel (-2,1%) weliswaar omlaag, maar de topman Thierry Vanlancker is optimistisch over de toekomst. In een interview met de Financial Times liet hij weten dat hij vertrouwen heeft dat de doelstellingen voor 2020 behaald gaan worden.
Deze zijn ambitieus, zo moet de ebitda marge oplopen naar 15%. Collega Martin vindt deze doelstellingen te ambitieus, omdat het cyclische verfbedrijf last gaat krijgen van de afkoelende wereldeconomie. U leest het artikel door op deze link te klikken.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Sinds de crisis heeft Akzo Nobel (+234%) het aanmerkelijk beter gedaan dan de AEX (+173%). Prestaties uit het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Met een K/W van 23,7 voor 2019 moeten de winstverwachtingen wel uitkomen, want anders kan de koers een flinke tik krijgen. De omzetgroei wordt getaxeerd op zo'n 3% de komende twee jaar.
Rentes
De meest opvallende beweging zit hem in Italiaans staatspapier. Deze loopt voor het gemak even 19 basispunten op. De Nederlandse en Duitse rente gaan zo'n 1 á 2 basispunten naar beneden. Let ook even op de rente in de VS, die 9 basispunten daalt naar 2,59%. De volatiliteit zit hem dus niet alleen in de aandelenmarkt.
Brede markt
- De AEX daalt 1,3% en daarmee doen we het iets minder slecht dan de Duitsers (-1,4%) en Fransen (-1,2%). Vanochtend was het nog precies andersom.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) gaat 1,2% omlaag en noteert 21,4 punten.
- De Amerikaanse indices noteren dikke minnen tot 1,7% voor de Dow Jones. Die min van 1,5% voor de Nasdaq valt dan nog redelijk mee. Apple (-8,3%) trekt de boel toch fors omlaag.
- De euro stijgt 0,4 en noteert 1,139 ten opzichte van de dollar.
- De Nederlandse (0,31%) en Duitse rente (0,16%) dalen verder.
- Olie: WTI (-0,4%) en Brent (-0,1%) hebben de winsten van vanochtend niet weten vast te houden.
- Goud (+0,4%) ligt de gehele dag al prima.
- Dit laatste geldt niet voor de bitcoin (-3,2%).
Het Damrak
- Randstad (-6,8%) begint beursjaar 2019 zoals het 2018 eindigde. De analisten van Credit Suisse verlaagden het advies naar houden van kopen en het koersdoel naar €41 van €50. In een markt als deze worden een cyclisch aandeel helemaal afgestraft.
- Chippers ASML (-4,2%), ASMI (-6,1%) en Besi (-6,4%) worden in de uitverkoop gezet door de omzetwaarschuwing van Apple.
- Aalberts (-3,1%) en ArcelorMittal (-2,1%) moet u op dagen als deze ook niet hebben.
- De banken hielden goed stand. ABN Amro (+0,8%) en ING (+0,3%) zetten keurige plussen op het bord.
- Hetzelfde mag gezegd worden van het vastgoed. Unibail Rodamco (+0,5%), Eurocommercial Properties (-0,2%), WDP (+1,1%) en Wereldhave (+0,8%) zijn de outperformers van de dag. Vreemde eend in de bijt is Vastned met een min van 1,9%.
- Wat is er in hemelsnaam met AMG (-5,8%) en PostNL (-4,3%) aan de hand? De bodem lijkt ver te zoeken.
- Wessanen (-5,3%) heeft de winst van gisteren ook weer ingeleverd. Pump en dump noemen we dat.
Adviezen
- Randstad: Naar houden van kopen en naar €41 van €50 - Credit Suisse
Nu nog even dit
Mocht er vanavond nog het één en ander gebeuren op Wall Street, dan houdt collega Arend Jan u hier via het liveblog van op de hoogte. Laten we hopen dat er niet nog meer winstwaarschuwing aankomen.
Onderstaand vindt u op IEXONE de koersen van uw favoriete aandelen.
De dag van morgen
| 4 jan |
Event |
Consensus |
| 08:45 |
|
Frankrijk inflatie CPI dec |
2,0% |
| 09:15 |
|
Spanje services PMI dec |
53,9 |
| 09:45 |
|
Italië services PMI dec |
50,3 |
| 09:50 |
|
Frankrijk services PMI dec |
49,6 |
| 09:55 |
|
Duitsland services PMI dec |
52,5 |
| 09:55 |
|
Duitsland werkloosheidspercentage dec |
5,0% |
| 10:00 |
|
EU services PMI dec |
51,4 |
| 14:30 |
|
VS Non-Farm Payrolls |
178K |
| 14:30 |
|
VS werkloosheidspercentage dec |
3,7% |
| 14:30 |
|
VS loongroei dec |
0,3% MoM |