Geen kleine, maar een forse terugtest. De AEX klapte met een behoorlijke neerwaartse beweging door een aantal steunpunten. Mijn uitgangspunt van een beperkte verdere terugtest is daarmee niet uitgekomen.
Toch blijf ik bij mijn mening dat deze terugval niet de start is van een volgende beweging richting de bodems van eerder dit jaar, maar de zoektocht naar een eerste hogere bodem na het bodemvormingsproces van de afgelopen twee tot drie weken. Ik blijf dan ook alert op volgende bodemsignalen uit de candlesticks.
Mijn doel voor de komende weken blijft onveranderd liggen bij de decembertop van 449. De eerste steunpunten lagen bij:
- de zone 426 tot 427
- het Fibonacci-niveau van 424
- de voormalige dalende toppenlijn bij 423, die nu is gezakt naar 421,50
Terug tot 418
Ik gaf in mijn column van gisteren aan dat een dergelijke terugtest naar zo’n voormalige dalende toppenlijn een normale terugtest zou betekenen. Maar de AEX zakte verder door en brak zelfs door zijn voormalige decemberbodem bij 419,80.
Het eerste Fibonacci-niveaus tussen de januari-bodem (392) en de recente top van net onder de 434 ligt bij 418 en het 50% bij 413,50. Dit zijn de mogelijke richtpunten voor deze terugtest. Met de hevigheid van deze terugval is zelfs een test van de bovenkant van de brede opwaartse gap bij 410 niet uit te sluiten.
Toch moeten we alert zijn op omkeerpatronen en ik verwacht die op zeer korte termijn. De markt is naar mijn mening gedraaid naar een nieuwe stijgende korte- en middellangetermijntrend.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Krachtige opgaande trend
Als we kijken naar de gehele beweging vanaf de novembertop bij 475 tot aan de recente januari-bodem bij 392 dan heeft de AEX enkele dagen geleden precies zijn hoofd gestoten bij het 50%-niveau van deze voormalige correctie bij 434. Hier ligt inmiddels ook het dalende 50-daags gemiddelde.
Het eerdere doorbreken van het 38,2% was al een krachtige verbetering en dit niveau bij 424 viel toen samen met de dalende toppenlijn vanaf deze novembertop. Een dubbele doorbraak afgelopen vrijdag.
In het langetermijnbeeld heeft een klassieke omkeer plaatsgevonden in de afgelopen weken. Opnieuw verwijs ik hier naar een Fibonacci-retracementniveau en wel het niveau dat te berekenen is over de gehele bullmarkt. Het 38,2%-niveau tussen de bodem uit 2009 en de top van 2015 lag namelijk bij 390.
Zolang een index hierboven weet te blijven, blijft er sprake van een krachtige opgaande trend.
- Verder bleef de AEX op weekslotbasis zowel boven de bodems van vorig jaar evenals de sinds 2009 stijgende bodemlijn.
- Ook werd een bullish engulfing op de weekgrafiek geplaats en was er sprake van positieve divergentie.
- Op de daggrafiek werd uiteindelijk een dalende wig opwaarts afgerond met een opwaartse gap rond de 408 punten.
Hogere kortetermijnbodem
In het langetermijnbeeld ga ik er vanuit dat een volgende hogere bodem is geplaatst langs de stijgende bodemlijn. De vorige bodem werd in 2011 op de borden gezet en de voorafgaande correctie van destijds is vergelijkbaar met de beweging van de afgelopen negen maanden, zowel qua tijd, diepte als patronen.
In het kortetermijnbeeld is de AEX dus bezig met een zwaarder dan verwachte terugtest die naar mijn mening uit kan monden in een hogere kortetermijnbodem. Er zijn in het langere technische beeld genoeg klassieke signalen afgegeven die wijzen op de vorming van een belangrijke bodem in de afgelopen weken.
Waar en wanneer deze hogere kortetermijnbodem komt is echter niet te zeggen. Richtpunten liggen bij 418 en 413,50, maar we moeten vooral letten op nieuwe omkeersignalen vanuit de candlesticks. Voor de komende weken blijf ik bij mijn mening dat de kans het grootst is op een opwaarts vervolg richting de 449 punten.