Voor de eerste keer in acht handelsdagen tijd werd afgelopen vrijdag een negatieve candlestick op de borden gezet. Oftewel een dag waarbij de slotkoers onder de openingskoers lag.
We moeten terug naar januari tijdens de forse opgaande beweging van 411 naar 459 om een periode te vinden met minimaal evenveel achtereenvolgende positieve handelsdagen. Dit soort positieve reeksen komen niet veel voor.
Voor de komende weken ga ik er vanuit dat de AEX door zal zetten naar de 521 punten. Hier ligt de dubbele top van eind 2007. Mijn langeretermijndoel blijft onveranderd liggen op 564 punten, de belangrijke top van eerder in 2007.
Koersdoelen behaald
De weg hiernaartoe zal echter nog wel gepaard gaan met waarschijnlijk meerdere correctieve bewegingen aangezien een stijgende trend gevormd wordt door de hogere bodems. In de afgelopen weken werd de eerste duidelijke hogere middellangetermijnbodem van dit jaar gevormd.
Deze stijgende middellangetermijntrend startte bij de oktoberbodem van 366 punten. Destijds werd op ongeveer 10 punten na de sinds 2009 stijgende langetermijnbodemlijn getest. De recente correctieve beweging duurde uiteindelijk ruim drie maanden waarbij belangrijke toppatronen werden gevormd.
Tijdens deze periode was bijvoorbeeld een diamantformatie te zien, maar ook een hoofd-schouderpatroon. Deze patronen werden uiteindelijk allemaal afgerond en koersdoelen werden behaald.
Perfecte terugtest
De correctieve periode startte nadat de stijgende bodemlijn sinds januari werd gebroken in april en een bearish engulfing werd gevormd op de weekgrafiek. Deze maandenlange fase bestond uit drie losse correcties van 40 tot 42 punten per stuk.
De totale correctieve periode bedroeg iets meer dan 10% en zorgde voor een belangrijke hogere middellangetermijnbodem bij 454,60. Hiermee werd mijn in maart gestelde doel voor een correctie (zone 450 tot 460) volledig behaald.
Met de vorming van de bodem bij 454,80 werd ook een technisch perfecte terugtest gemaakt naar het 200-daags gemiddelde en het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de oktoberbodem. Deze niveaus lagen toen respectievelijk bij 454 en 456.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Consolidatiefase
De bodem staat dus en de opwaartse weg werd bijna twee weken geleden hervat met de doorbraak van de dalende kortetermijntoppenlijn bij 468 punten. Toch gaat deze stijgende kortetermijntrend te steil naar mijn mening. In bijna een rechte lijn is de AEX opgelopen vanaf de 454,80 naar een recente top bij 503,60.
Ik gaf in de afgelopen week al aan dat we alert moesten zijn op toppatronen die konden zorgen voor een tijdelijke maar beperkte terugval danwel een consolidatiefase voordat de weg naar de 521 zou worden voortgezet. Donderdag werd een toppatroon gevormd met een opwaartse gap, een shooting star.
Zolang de top van die dag bij 503,60 niet wordt gebroken, blijft een consolidatiefase in de komende dagen realistisch. Boven de 503,60 is er meer ruimte naar de toppen van 504,80 tot 510,50, maar enige afkoeling in de komende week zou een welkome beweging zijn na de zeer steile opgaande beweging.
Ruimte omhoog
Ook zijn er inmiddels drie (forsere) opwaartse gaps gevormd. De meest recente werd donderdag gevormd tussen de 497,50 en 499. Ik acht de kans reëel dat deze gap in de komende dagen gesloten kan worden. Ook liggen aan de onderkant van deze gap de toppen van eind juni (startpunt van de meest recente correctie).
Onder deze steun ontstaat meer neerwaartse ruimte naar het 50-daags gemiddelde van nu 486. Zolang de top van donderdag niet wordt gebroken, blijft dit een reëel scenario. Maar de trend blijft opwaarts en krachtig, met nog aanzienlijk opwaarts potentieel.
Dit is ook terug te zien in de technische indicatoren die nog veel opwaartse ruimte hebben. Een tijdelijke consolidatie moet dan ook worden gezien als vorming van een hogere zeerkortetermijnbodem voordat de weg naar de 521 wordt vervolgd.