De tweede helft van het jaar begon gisteren goed met een krachtige stijging in de aandelenmarkten. Met een intraday-top bij 486,30 is de recente forse neerwaartse gap teruggebracht tot nog maar twee indexpunten, te weten 486,30 – 488,30.
Ik gaf in mijn columns van de afgelopen dagen al aan dat we zeer alert moesten zijn op de vorming van bodempatronen waarna de eerste hogere kortetermijnbodem kon worden gevormd. Zowel op maandag als dinsdag werden bodempatronen gevormd, beide keren een inverted hammer.
Met een intraday-bodem bij 471,30 werd dinsdag ook nog op een haar na de meermaals geteste horizontale steun bij 470 opgezocht. Heeft in de afgelopen dagen de bodembel al geluid? Ik acht deze kans realistisch.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bodemlijnen testen
Als we kijken naar de weekgrafiek dan is te zien dat zowel tijdens derde correctie van dit jaar (bodem bij 464,60) als bij de zeer forse daling van begin deze week de sinds oktober vorig jaar stijgende bodemlijn bijna werd getest.
De kans is groot dat hiermee de eerste duidelijke hogere middellangetermijnbodems zijn gevormd dit jaar na de zeer forse stijging vanaf de 406 bodem in januari. Een dergelijke opwaartse beweging van ongeveer 25% in zeer korte tijd en zonder correcties zagen we eigenlijk alleen aan het begin van de bullmarkt in 2009.
Na de neerwaartse doorbraak van de sinds januari stijgende kortetermijnbodemlijn en de vorming van een bearish engulfing op de weekgrafiek werd een groot en langdurige correctiefase gestart. Deze correctiefase bestond uit twee aparte correcties van 7% tot 8% (beiden rond de 40 punten).
Weg is open
Deze langdurige fase bevindt zich naar mijn mening in de afrondende fase en ik verwacht dat in de zomermaanden van dit jaar de AEX zijn jaartop bij 510,50 kan testen en mogelijk al doorbreken.
De weg is dan open naar de dubbele top van eind 2007 bij 521 punten. Als we verder kijken naar de technische indicatoren dan is te zien dat ruim een week geleden al de maandenlange dalende toppenlijnen (vanaf maart) werden gebroken in zowel de RSI als de MACD. Dit waren duidelijke koopsignalen.
De terugval van eerder deze week zorgde voor een terugtest en de vorming van de 1e duidelijke hogere kortetermijnbodem in deze indicatoren. De opwaartse ruimte in beide indicatoren is overigens groot. Waar liggen de belangrijke niveaus in het kortetermijnbeeld voor de AEX? De eerste steunzone ligt bij 480 – 481.
Flinke beweeglijkheid
Dit zijn bodems en toppen die in de afgelopen maanden zijn ontstaan. Ook ligt hier bijvoorbeeld de onderkant van de opwaartse gap die werd gevormd ten tijde van de doorbraak van de dalende toppenlijn van de derde correctie ( 20 juni).
Door de forse beweeglijkheid ligt de volgende steun pas in de zone 470 – 471 zodra de AEX weer onder de 480 punten mocht sluiten. De bewegingen kunnen zowiezo een stuk volatieler blijven in de komende dagen.
Weerstand ligt nu bij het laatste deel van de nog openstaande gap, 486,30 – 488,30. Daarboven treedt de definitieve bevestiging op dat de hogere kortetermijnbodem is gevormd. Verder ligt het 50-daags gemiddelde inmiddels alweer bij 489.
Bodembel
Kortom, de bodembel lijkt te hebben geluid in de afgelopen dagen met de terugtest naar de 470 en bijna opnieuw naar de voormalige dalende toppenlijn van de derde correctie en de sinds oktober stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek.
In het kortetermijnbeeld lijkt hiermee een hogere bodem net boven de 470 te zijn gevormd en in het middellangetermijnbeeld ga ik er vanuit dat de bodem al eerder bij 464,60 werd geplaatst.
Voor de komende tijd verwacht ik een verdere stijging (niet in een rechte lijn overigens) naar uiteindelijk de 521 punten.
Klik op de grafiek voor een grote versie