De AEX brak gisteren met een neerwaartse gap direct door de stijgende zeerkortetermijnbodemlijn. Deze oplopende bodemlijn startte begin februari en lag gisteren bij 452,20. Ook maakte deze stijgende bodemlijn onderdeel uit van een symmetrische driehoeksformatie.
Bij een dergelijk patroon is er sprake van een dalende toppenlijn en een stijgende bodemlijn. Normaal gesproken is de uitkomst niet te voorzien (opwaartse of neerwaartse uitbraak), maar ik gaf al aan dat dit een toppatroon was na de krachtige blow off-fase die hier aan vooraf ging.
Na de directe neerwaartse doorbraak ging de AEX op zoek naar het eerste belangrijke steunpunt, de bodem van de afgelopen week, bij 446,45. Met een intraday-dieptepunt van 447,25 werd deze steun bijna getest.
Opvallend is overigens dat gisteren precies dezelfde candlestick werd gevormd als een week geleden tijdens de test van de 446,45.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Neerwaarts vervolg
Voor de komende dagen moeten we bezien of de gisteren gevormde neerwaartse gap tussen 451,65 en 452,95 wordt gesloten. De gisteren gebroken voormalige stijgende bodemlijn in het zeerkortetermijnbeeld ligt vandaag bij 453,30.
Zolang de gap niet wordt gedicht, lijkt een snel en verder neerwaarts vervolg realistisch en mag meer neerwaartse druk op de 446,45 in de komende dagen worden verwacht. Als de genoemde gap wordt gesloten, ontstaat ruimte tot de dalende toppenlijn die vandaag bij 456 ligt.
In dat scenario is de voormalige symmetrische driehoek verandert in een dalende driehoeksformatie (ook een negatief patroon). Bij een dergelijk patroon is er sprake van dalende toppen en gelijke bodems.
Tweede correctie
De afgelopen weken geef ik geregeld aan dat de kans op de tweede correctie van dit jaar groot is. Hiervoor zijn meerdere signalen gegeven. Tijdens de blow off-beweging van bijna 50 punten in anderhalve week tijd werd bijna de bovenkant van mijn doelzone voor het eerste kwartaal bereikt (462).
Ook werd op een haar na de sinds 2012 stijgende toppenlijn op de logaritmische weekgrafiek getest. Op zowel de weekgrafiek als de daggrafiek werden meerdere toppatronen gevormd (zoals een shooting star en een dark cloud cover).
De algemene opinie onder beleggers en analisten was gestegen naar een zeer euforische stemming voor de komende weken. Als laatste waren er de technische indicatoren die op zeer hoge niveaus noteerden.
De MACD heeft gisteren een neerwaartse crossing gemaakt op een zeer hoog niveau en na de eerdere overbought-conditie maakte de RSI in de afgelopen dagen een lagere top. De kans op een verdere daling in de komende weken van deze technische indicatoren is naar mijn mening dan ook groot.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Krachtige steun
Voor de komende dagen is het dus belangrijk of de AEX de neerwaartse gap zal sluiten. Mocht dit niet gebeuren dan mag snel een hertest en mogelijke directe doorbraak van de 446,45 worden verwacht. Daaronder ontstaat ruimte naar de 439. Hier ligt:
- het te berekenen koersdoel vanuit de driehoeksformatie
- het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de januari-bodem van 406,30
Uiteindelijk behoud ik mijn doelzone voor deze terugval bij 428 tot 433. Hier liggen meerdere voormalige toppen maar ook het 38,2%-niveau vanaf de decemberbodem en het 50% vanaf de januaribodem. Een interessante richtzone en krachtige steunzone.
Nog niet omhoog
Pas boven de dalende toppenlijn bij 456 ontstaat meer opwaartse ruimte naar de jaartop bij 459,45 en daarboven mag pas een laatste beweging worden verwacht naar de 462 tot de zone 466 tot 470. Dit verwacht ik echter niet.
Eerst een vervolg van de correctie in de komende weken waarna deze volgende opwaartse zone naar mijn mening pas in het tweede kwartaal van dit jaar in zicht zal komen, danwel gebroken kan worden.