Eind januari werd de jaartop tot op heden op de borden gezet bij 459,45 en ik acht de kans reëel dat deze jaartop in de komende paar maanden niet meer zal worden opgehoogd. Ik verwacht pas een verdere stijging en test van de 470 in het tweede kwartaal van dit jaar.
Na de huidige topvorming houdt ik rekening met een neerwaartse versnelling in de komende weken. Deze topvorming duurt ondertussen al twee weken. Maar zoals zo vaak bij de vorming van een tijdelijke top, duurt topvorming aanzienlijk langer dan bodemvorming.
Voor de komende weken verwacht ik dus een daling tot ongeveer de zone 428 tot 433. Een test van deze zone zou een terugtest uit het technische boekje zijn. Bij 428,30 en 432,20 liggen namelijk de voormalige toppen voordat de blow off-fase in de tweede helft van januari werd gestart bij het dieptepunt van 411,45.
Topvormingsproces
Verder ligt bij 433 het 50%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de januari-bodem van 406,30. Ook ligt hier het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de december-bodem van 389. Een krachtige steunzone en interessante richtzone voor de komende weken.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Er zijn veel signalen voor topvorming gegeven:
- Op de weekgrafiek werd bijna de sinds 2012 stijgende toppenlijn getest en werd bij de top een shooting star gevormd. Deze stijgende toppenlijn is ondertussen alweer opgelopen naar bijna de 470 punten.
- Op de daggrafiek werd al een dark cloud cover en een hanging man op de borden gezet.
Symmetrische driehoek
In het patroon dat werd gevormd vanaf de jaartop bij 459,45 is een symmetrische driehoeksformatie te zien. Hierbij dalen de toppen en stijgen de bodems. Vooral na een blow off-beweging is dit een risicovol patroon. Normaal gesproken is de uitkomst van een dergelijk patroon niet te voorzien.
De dalende toppenlijn ligt vandaag bij 456,30. De stijgende bodemlijn ligt bij 452,30. Een neerwaartse doorbraak (op slotbasis) zou dit patroon afronden. Vanuit dit patroon is een koersdoel te bereken van 439 punten. Dit komt overeen met het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de januari-bodem.
Een interessant eerste doel voor de komende twee weken.
Technische indicatoren:
- De MACD is tijdens de blow-off beweging in de AEX zelf (van bijna 50 punten in anderhalve week) opgelopen naar aanzienlijke hogere niveaus dan tijdens vorige toppen in de AEX. Wel is al bijna twee weken de nodige afvlakking in deze indicator te zien. Ik gaf vorige week al aan dat een neerwaartse crossing een kwestie van tijd is, de kans is aanwezig dat deze crossing vandaag of morgen zal optreden.
- De RSI testte recent nog de eerdere toppen boven de 70-puntengrens. Dit was in het verleden geregeld het startpunt van een correctie in de AEX. Ondertussen lijkt de RSI bezig te zijn met de eerste lagere top onder de 70.
Verder omlaag
Mocht de AEX toch boven de dalende toppenlijn (456,30) terechtkomen dan ontstaat ruimte naar de jaartop van 459,45. Pas daarboven lijkt er een nog laatste overshoot te kunnen plaatsvinden naar 462 tot de zone 466 tot 470, maar de kans hierop acht ik beperkt.
Onder de stijgende bodemlijn van 452,30 ontstaat ruimte naar de recente bodem van 446,45 met nog een klein tussenliggend puntje bij 450,15. Een verdere daling in de komende weken blijft dus mijn voorkeursscenario.