Laat het maar aan Warren Buffett over om dingen even in het juiste perspectief te zetten. Tijdens een soort College Tour in Washington noemde hij de Federal Reserve "het grootste hedgefund in de geschiedenis".
En wat voor hedgefund. Drie biljoen dollar op de balans, onbeperkte leverage (want de Fed kan onbeperkt geld scheppen) en volop instrumenten om de markt te controleren (door puur volume en de hand aan de renteknop). Waar veel mensen er schande van spreken, vindt Buffett het eigenlijk wel mooi.
The Fed “is under no pressure, none whatsoever to have to deleverage,” Buffett said. “So it can pick it’s time, and if you have somebody wise there -- and I think Bernanke is wise, and I certainly expect his successor to be -- it can be handled. But it is something that’s never quite been done on this scale. It will be interesting to watch.”
Wedden tegen hedgefunds
Hoewel het orakel uit Omaha zelf meestentijds een brave buy & hold-belegger is, die zelfs een wedje heeft lopen met hedgefundmanagers dat een longpositie S&P500 op de lange termijn vijf gelecteerde hedgefunds zal verslaan, was hij zelf ooit bijna eigenaar van een van de grootste hedgefunds ter wereld.
Toen hedgefund Long Term Capital Management (LTCM) in 1998 op het punt van omvallen stond, meldde Buffett zich, samen met Goldman Sachs, bij oprichter John Meriwether. Als hij binnen een uur akkoord ging om het fonds voor 250 miljoen dollar over te dragen wilde Buffett hem wel helpen.
Meriwether weigerde - kort daarvoor was het fonds nog 5 miljard waard - en uiteindelijk moest het fonds door - daar zijn we weer - de Fed en andere grote banken worden gered.
Warren <3 Ben
Overigens liet Buffett gisteren weten een groot fan van Ben Bernanke te zijn. Bernanke zou eigenlijk à la Putin zichzelf moeten opvolgen, vindt hij.
The billionaire said his top pick for the job is Bernanke, even though he may not want to stay. “If you’ve got a .400 hitter in the lineup, you don’t take him out,” Buffett told the business news network, referring to a high batting average in baseball. “I don’t have a second choice. I don’t know Janet Yellen at all.”
Hele interview zien? Hieronder 50 minuten Buffett: