Na de precieze test van de stijgende AEX-toppenlijn net boven de 380 van twee dagen geleden, gaf ik aan dat een kleine terugtest kon plaatsvinden. Deze terugtest zie ik als aanloopje voor een volgende en voorlopig waarschijnlijk laatste opleving in het kortetermijnbeeld.
Zoals u weet, verwacht ik binnenkort de start van de vierde correctie van dit handelsjaar. Een correctie voor de vorming van de volgende hogere bodem waarna de AEX verder kan oplopen richting mijn doel voor de tweede helft van dit jaar van 400 tot 420 punten.
Hier ligt een stevige horizontale weerstandszone. Het is echter onmogelijk een top precies te voorzien en de vraag is dan natuurlijk ook of de AEX al de top heeft gevormd, of dat er toch nog een verdere aanscherping zal plaatsvinden. Ik ga uit van het tweede scenario, ondanks dat de ruimte erg beperkt was geworden.
Mijn doel van deze opgaande beweging vanaf juli (ongeveer 50 indexpunten) lag in de zone 380 – 385 en de onderkant is daarbij al aangeraakt. Bij 384,50 ligt dan nog de bovenkant van het sinds begin 2012 aanwezige trendkanaal op de logaritmische weekgrafiek. Verder liggen er nog weerstanden bij 385 en 388.
Terugtest
Het is daarbij belangrijk om te letten op de eerste waarschuwingssignalen (die hebben we al gehad vanuit de indicatoren en de VIX), maar het belangrijkste signaal moet uit de grafiek zelf komen. Buiten de test van de eerste stijgende toppenlijn werd tot op heden nog geen omkeerpatroon vanuit de candlesticks gevormd.
Verder is er sprake van een sterke en technisch gezien mooie terugtest gisteren. Ik gaf aan dat een terugval mocht plaatsvinden naar de belangrijke uitbraakzone van 373 – 374 tot mogelijk de sinds 17 juli stijgende bodemlijn van nu 371,70. De uitbraakzone werd gisteren opnieuw getest waarna de AEX weer opveerde. Zolang deze niveaus in stand blijven, mag een verdere aanscherping medio volgende week van de jaartop worden verwacht. U moet zeer alert blijven op verdere verslechteringen.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Amerikaanse indices
Opvallend daarbij is dat de Amerikaanse indices in het kortetermijnbeeld al wel verder zijn verslechterd, waarbij de S&P 500 bijvoorbeeld al een klein hoofd-schouderpatroon heeft afgerond. De kans is daardoor toegenomen dat in kortetermijnbeeld de top al op de borden staat (1.709) en deze pas na een volgende correctie opwaarts wordt gebroken.
Wel testte de S&P 500 gisteren bijna het te berekenen koersdoel vanuit dit omkeerpatroon, maar ook de junitop en zijn 50-daags gemiddelde. Een nieuwe opleving richting de jaartop blijft dan ook nog steeds mogelijk, verbetering treedt op zodra de dalende kortetermijntoppenlijn van nu 1.690 wordt gebroken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
In het langere en middellange termijnbeeld is er overigens niets aan de hand. Zodra de AEX onder de genoemde stijgende kortetermijnbodemlijn terecht komt, neemt de kans toe dat de top voorlopig op de borden staat en de AEX eerst verder zal corrigeren. Deze binnenkort verwachte correctie zal echter minder groot zijn als de correctie van juni (destijds 42 punten).
Als richtpunt houd ik de onderkant van het trendkanaal op de weekgrafiek aan, die nu net boven de 355 is te vinden. Zover is het nu nog niet, voor de komende dagen verwacht ik dat opnieuw de aanval zal worden ingezet op de 380 tot 385 punten.