Na de recente doorbraak boven de dalende toppenlijn van de correctiefase is er nu sprake van consolidatie. De AEX vormde twee dagen geleden een hanging man die voor enige neerwaartse druk kon zorgen in de daaropvolgende dagen. Toch verwacht ik niet dat deze neerwaartse druk fors zal zijn.
Uiteindelijk zal deze consolidatie, naar mijn mening, leiden tot een eerste hogere kortetermijnbodem. Dit zou dan een aanloopje kunnen worden voor een vervolgbeweging naar de 353 in de komende week.
Positief is verder dat de AEX in de afgelopen dagen steeds boven zijn 200-daags gemiddelde wist te sluiten van nu 344,70. Daaronder ligt verder nog de bodem van 13 juni bij 342. Dit is het eerste belangrijke horizontale steunpunt en werd gisteren intraday op minder dan een indexpunt getest.
Tekenen van uitbodeming
De voormalige dalende toppenlijn ligt ondertussen alweer net onder de 340 en ik acht de kans klein dat deze voormalige toppenlijn nog volledig wordt teruggetest.
Buiten de doorbraak boven de dalende toppenlijn en de vervolgverbetering boven het 200-daags gemiddelde was er vorige week al sprake van de nodige verbeteringen die wezen op uitbodeming, zoals de gevormde piercing line op de weekgrafiek.
Na de eerdere doorbraak onder de sinds november stijgende bodemlijn was er in principe een maximale neerwaartse ruimte gecreëerd voor deze correctieve beweging naar de zone 316 – 320. In deze zone liggen zowel de novemberbodem evenals de sinds 2011 stijgende bodemlijn.
Uiteindelijk richting 373
Uiteindelijk werd een bodem gevormd bij 331, net onder de februaribodem van dit jaar en net boven het eerste Fibonacci-retracementniveau (328) vanaf de 2011-bodem. Ondanks dat er sprake was van een terugval van 42 punten, is dit een normale maar forse correctie binnen de grenzen van de langere stijgende trend.
Verder bleef de AEX ook ruim boven de stijgende langetermijnbodemlijnen, zowel sinds 2011 als sinds 2009. Ondanks dat de kans beperkt is dat binnen anderhalve maand (mijn eerdere verwachting) de jaartop van 373 nog getest gaat worden, verwacht ik deze beweging uiteindelijk wel.
In het kortetermijnbeeld volgde na de hanging man van twee dagen geleden gisteren de tegenhanger aan de onderkant, een hammer. Zolang de onderkant (zone 342 – 342,80) niet wordt gebroken, is de kans groot dat dit de eerste hogere bodem is geworden. Eerste steunpunt voor vandaag is te vinden bij 344,70 (200-daags gemiddelde).
353 als richtpunt
Aan de bovenkant is het belangrijk dat de voormalige sinds november stijgende bodemlijn weer opwaarts wordt gebroken. Deze is vandaag te vinden bij 349,50 en ligt daarmee nog steeds in de deels openstaande gap (348,90 – 349,70).
Zolang deze nieuwe weerstandslijn niet wordt gebroken, blijft de kans aanwezig dat er slechts sprake was van een terugtest naar deze lijn. Toch is dat niet mijn verwachting. Ik ga uit van een verdere stijging in de komende week naar uiteindelijk de 353 als eerste richtpunt.
Als we verder kijken naar de technische indicatoren, dan valt op dat zij beiden de dieptepunten recent hebben getest (oversold-conditie) die we ook zagen bij de vorming van de bodems in 2011 en 2012. Hierna brak de RSI al boven de dalende toppenlijn en gaf de MACD een positieve crossing. Een duidelijk signaal van uitbodeming.
AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bund: dalende tendens hervat
Let verder op de bundfuture. Na de eerdere nieuwe test van de all time high en de daaropvolgende doorbraak onder de stijgende bodemlijn, is een nieuwe dalende toppenlijn ontwikkeld, die gisteren werd getest met een shooting star (rond 142,70).
Een opwaartse doorbraak zou meer stijgingspotentieel creëren, maar ik verwacht dat de dalende tendens snel weer wordt hervat naar in eerste instantie de zone 139,50 – 140,50, maar uiteindelijk aanzienlijk lager. Dit betekent dat de 10-jaars Duitse staatsrente verder kan oplopen in de komende maanden.
AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie