Altice« Terug naar discussie overzicht

quote:

Wie weet ! schreef op 4 september 2019 21:18:

[...]Zal wel komen dat ik anders naar aandelen kijk.
Altice is alleen momenteel bezig op parameters in de TA te ontstressen, bedoel ik 3 daags week grafiek enz.
Dat jij niets terug ziet in de koers is toch echt jou inzicht, ik zie het namelijk wel in langere termijn TA.
Daarnaast hou ik ook de drie franse broeders in de gaten in de TA, en twee staan ook bijna naar positieve draaien (Iliad geen idee).

Wat ik plaats, is alleen maar dat Altice in ontwikkeling en om longers aan boord te houden, om op een wat langere termijn een leuk rendement eruit te halen, dat hoop ik natuurlijk:)
Maar de koers omhoog lullen, heb ik geen zin meer in, voor snelle jongens die na 3 a 5 dagen weer winst pakken.
Kan alleen nu zeggen als Altice met fundamenteel nieuws komt, hij flink kan stijgen.
En naar windowdressing toe eind sept.

quote:

Daarom schreef op 5 september 2019 08:12:

Meer abboqementen, meer glasvezel, minder concurrentie op prijs = hogere omzet en marge!

De hogere marge (marktontwikkeling minder concurreren op prijs) zie je bij alle aanbieders terug en sommige aanbieders vergroten hun marktaandeel, anderen verliezen iets.

Volgens mij doet Altice het heel aardig en is de koers van het aandeel ondergewaardeerd.

quote:

AnalytischDenker schreef op 4 september 2019 09:09:

[...]

Vandaag: “Omzet – niets is wat het lijkt bij Altice”?

Altice heeft ieder kwartaal twee cijfermomenten:

• Cijfermoment 1: De datum waarop Altice met persberichten en veel tamtam aan de wereld bekend maakt wat de (onvolledige) cijfers van het vorige kwartaal waren. Dit zijn de cijfers waar beleggers en zakenbanken op reageren.

• Cijfermoment 2: De datum - circa twee weken later - waarop Altice de volledige cijfers opgemaakt volgens de boekhoudkundige regels publiceert. Dit gaat relatief stilletjes en zakenbanken reageren hier ook niet op. Dit zijn echter wel de echte, officiële cijfers.

Bij cijfermoment 1 vergelijkt Altice de omzet van 2019 met de omzet van 2018. Als je de kwartaalomzetten van Q1 en Q2 van cijfermoment 1 optelt kom je op:

H1 2019: € 7.107,1 miljoen
H1 2018: € 6.988,0 miljoen

Mooi, denk je dan. De omzet is gestegen.

Bij cijfermoment 2 komt er echter een ander beeld uitrollen:

H1 2019: € 7.104,3 miljoen
H1 2018: € 7.147,9 miljoen

Maar hier is de omzet helemaal niet gestegen, maar gedaald? Hoe kan dat?

Bij cijfermoment 1 zijn alle verkochte bedrijfsonderdelen (Switzerland, Wholesale) uit de cijfers van 2018 gefilterd. Aan de ene kant is dat goed omdat dan alleen de bedrijfsonderdelen die gecontinueerd zijn met elkaar worden vergeleken.

Nadeel is echter dat iedereen lijkt te denken dat de omzet van Altice Europe stijgt ten opzichte van vorig jaar. Terwijl die eigenlijk is gedaald.

……… wordt vervolgd

quote:

braniek schreef op 5 september 2019 10:34:

Het koersverloop per dag laatste dagen is vrij ongebruikelijk. Flitshandel, daytraders hebben het aandeel gevonden korte ritjes te maken. Dit stopt richting derde kwartaalcijfers. Call optie voor longers wellicht goede strategie.

quote:

finance2u schreef op 5 september 2019 10:57:

[...]
Call optie?? Ik kan me niet voorstellen dat dit bedrijf er over enkele jaren nog is in deze vorm.

quote:

AnalytischDenker schreef op 5 september 2019 10:37:

[...]

Dit is de laatste "wordt vervolgd". Na deze post zal ik het geheel ergens in de komende dagen nog een keer samenvatten.

Vandaag: "De negatieve cashflow van Altice"

In het eerste half jaar heeft Altice een negatieve netto cashflow gerealiseerd van minus € 891,4 miljoen.

Maar het is niet helemaal eerlijk om dat zo te stellen, want je moet er eigenlijk de eenmalige posten uit filteren. Dan kom je op:

Negatieve cashflow -/- € 891 miljoen
Eenmalige bate uit verkoop glasvezel +/+ € 1.618 miljoen
Netto aflossing van leningen -/- € 1.812 miljoen
Verandering werkkapitaal -/- € 403 miljoen

Als je deze eenmalige posten uit de cashflow filtert zie je dat Altice in het eerste half jaar een negatieve cashflow van -/- € 294 miljoen had (Operationele Free CashFlow -/- financiële kosten).

Ook in het eerste half jaar van 2019 genereerde Altice wederom geen geld. De reden daarvoor zijn de hoge financiële kosten. Als een onderneming op jaarbasis € 1,7 miljard aan rente moet ophoesten - terwijl de concurrent € 400 miljoen moet betalen - dan wordt het heel lastig.

Cruciale vraag is of er in de nabije toekomst een moment komt dat Altice de investeringen kan gaan terugschroeven waardoor er wel een positieve cashflow zal ontstaan. Met de noodzakelijke investeringen in 5G voor de boeg is het echter zeer de vraag of dat op korte termijn zal gaan lukken.

.................. ergens in de komende dagen nog een samenvatting van deze "wordt vervolgd" serie.

quote:

moneymaker_BX schreef op 5 september 2019 12:52:

Ik word een beetje onrustig door de koers
Groene beurs rode koers
Dagenlang eerst richting 4.07/4.10 in ochtend en bij slot 4.00/3.97+
Nu daylow 3.912
Wat ervan te dneken
Overname aanstaande misschien voor 5.25 en potje koersdrukken

quote:

licets schreef op 5 september 2019 15:56:

Het goede bericht over Bouygues: Boven verwachting - laat dat niet zien in een koersstijging.

Aandeel Bouygues PSE:PEN, FR0000120503

Portefeuille
Volgen
Laatste koers (EUR)
33,570 +0,020 (+0,06%)

quote:

AnalytischDenker schreef op 5 september 2019 10:37:

[...]

Dit is de laatste "wordt vervolgd". Na deze post zal ik het geheel ergens in de komende dagen nog een keer samenvatten.

Vandaag: "De negatieve cashflow van Altice"

In het eerste half jaar heeft Altice een negatieve netto cashflow gerealiseerd van minus € 891,4 miljoen.

Maar het is niet helemaal eerlijk om dat zo te stellen, want je moet er eigenlijk de eenmalige posten uit filteren. Dan kom je op:

Negatieve cashflow -/- € 891 miljoen
Eenmalige bate uit verkoop glasvezel +/+ € 1.618 miljoen
Netto aflossing van leningen -/- € 1.812 miljoen
Verandering werkkapitaal -/- € 403 miljoen

Als je deze eenmalige posten uit de cashflow filtert zie je dat Altice in het eerste half jaar een negatieve cashflow van -/- € 294 miljoen had (Operationele Free CashFlow -/- financiële kosten).

Ook in het eerste half jaar van 2019 genereerde Altice wederom geen geld. De reden daarvoor zijn de hoge financiële kosten. Als een onderneming op jaarbasis € 1,7 miljard aan rente moet ophoesten - terwijl de concurrent € 400 miljoen moet betalen - dan wordt het heel lastig.

Cruciale vraag is of er in de nabije toekomst een moment komt dat Altice de investeringen kan gaan terugschroeven waardoor er wel een positieve cashflow zal ontstaan. Met de noodzakelijke investeringen in 5G voor de boeg is het echter zeer de vraag of dat op korte termijn zal gaan lukken.

.................. ergens in de komende dagen nog een samenvatting van deze "wordt vervolgd" serie.