Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Analyst reports 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
213 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
avantiavanti
6
Citi 2 oktober 2019

CEO feedback from Citi Bus Trip – From Biotech to Specialty Pharma


Reiterate Buy rating and raise PT to €175 from €140 – We capture the value from the Gilead deal, which gives GLPG 10 years of breathing space and funding to achieve its transition from biotech to specialty pharma. The CEO talked of being cash flow positive in the next few years, allowing the cash balance of >€5bn to used for further R&D or even acquisition of technology outside small molecules.

·
Bijlage:
Wall Street Trader
6
Bryan Garnier & Co Galapagos (Buy) PT EUR 180

Top Picks for Q4 2019: Galapagos and Roche

7th October 2019

Roche stays in, Galapagos enters the list.

As we look to the quarter ahead, we believe it is reasonable to pick defensive stocks and to avoid as much as possible biotech and the most volatile names since the start of the campaign for the US Presidential elections is a risk to the sector in the period. In general terms, this is why we are going to start with only two names in the list, leaving the door open to additions throughout the course of the period to add one or two more, maybe at more attractive prices.

GALAPAGOS jumps into our Q4 top picks list. We believe the current share price of EUR138 - below that of EUR140.6 at which Gilead took a USD1.1bn equity investment – is very reasonable to get exposure to Galapagos' short-term newsflow. Galapagos is due to hold its annual R&D update on 14th November, during which it should present in detail its breakthrough TOLEDO programme in inflammatory diseases. Clinical newsflow should be dense as well, although we consider the two readouts expected this quarter as free upsides. Indeed, the phase II trials in Lupus and Sjögren’s syndrome are not in our valuation and represents less than 5% of filgotinib’s peak sales respectively. Lastly, we are expecting the results from the SELECTION phase III trial for filgotinib in Ulcerative Colitis in H1 2020.

MtBaker
0
zack,s heeft ook een buy rating en schat de jaarwinst per31 dec op USD 5,19 zie oa yahoo fin.
avantiavanti
3
Bernstein 18 oktober 2019

Downgrade to Market-Perform - see you in 2H 2020? (TP EUR 155)

note: ik heb bestand gecomprimeerd, omdat het te zwaar is voor IEX. Daardoor zijn sommige grafiekjes wat korrelig.
Bijlage:
bilbo3
1
Wat een triest zootje daarbij Bernstein.
als je exhibit 1 bekijkt, waarin de TP wordt berekend vanuit SOTP, dan valt op:
- de tellingen kloppen niet, voor tientallen euro's per aandeel
- aan de R&D kosten wordt een negatieve waarde toegekend van meer dan 100 euro per aandeel, meer dan de gehele waarde van de productportfolio!
Verder is nog steeds niet bij ze doorgedrongen dat in 2019 een deel van de Gilead betaling als omzet wordt erkend.

Het is gewoon een schande!
kork
0
quote:

bilbo3 schreef op 18 okt 2019 om 11:52:


Wat een triest zootje daarbij Bernstein.
als je exhibit 1 bekijkt, waarin de TP wordt berekend vanuit SOTP, dan valt op:
- de tellingen kloppen niet, voor tientallen euro's per aandeel
- aan de R&D kosten wordt een negatieve waarde toegekend van meer dan 100 euro per aandeel, meer dan de gehele waarde van de productportfolio!
Verder is nog steeds niet bij ze doorgedrongen dat in 2019 een deel van de Gilead betaling als omzet wordt erkend.

Het is gewoon een schande!


expiratie belangen niks met het aandeel te maken, ratten zijn het
Geneve
0
quote:

bilbo3 schreef op 18 okt 2019 om 11:52:


Wat een triest zootje daarbij Bernstein.
als je exhibit 1 bekijkt, waarin de TP wordt berekend vanuit SOTP, dan valt op:
- de tellingen kloppen niet, voor tientallen euro's per aandeel
- aan de R&D kosten wordt een negatieve waarde toegekend van meer dan 100 euro per aandeel, meer dan de gehele waarde van de productportfolio!
Verder is nog steeds niet bij ze doorgedrongen dat in 2019 een deel van de Gilead betaling als omzet wordt erkend.

Het is gewoon een schande!


Vlug in elkaar geflanst om de koers ff te drukken

Weet iemand overigens wanneer het vorige koersdoel werd afgegeven en wat deze was?
Wall Street Trader
0
quote:

Geneve schreef op 18 okt 2019 om 11:57:


[...]

Vlug in elkaar geflanst om de koers ff te drukken

Weet iemand overigens wanneer het vorige koersdoel werd afgegeven en wat deze was?


Almost one year ago; 27 November 2018, Outperform € 122

Don't let the firms steal your shares. Fair value for the time being should be at least about € 190.
Beurskingpin
0
quote:

bilbo3 schreef op 18 okt 2019 om 11:52:


Wat een triest zootje daarbij Bernstein.
als je exhibit 1 bekijkt, waarin de TP wordt berekend vanuit SOTP, dan valt op:
- de tellingen kloppen niet, voor tientallen euro's per aandeel
- aan de R&D kosten wordt een negatieve waarde toegekend van meer dan 100 euro per aandeel, meer dan de gehele waarde van de productportfolio!
Verder is nog steeds niet bij ze doorgedrongen dat in 2019 een deel van de Gilead betaling als omzet wordt erkend.

Het is gewoon een schande!


Vond ik ook wel frappant dat ze niks mee rekenen in de boeken van de gilead deal en pas positieve cijfers in 2022 verwachten. Reinste manipulatie, ik koop me vol met calls juni en september.
Rekyus
5
Een vreemde inconsistentie mijns inziens in de DCF waardebepaling: de vier potentiële, middelgrote tot grote Galapagos blockbusters (1690, 1972, MOR106 en CF) vertegenwoordigen een procentuele waarde in het aandeel van 12%. Toledo wordt niet meegerekend. Prima, als dat de schatting van Bernstein is.

Maar dan hecht men precies dezelfde waarde (12% per aandeel) aan het 'discovery/technology' platform. Dat platform heeft inderdaad zijn diensten bewezen in de vorm van genoemde 4 moleculen + filgotinib. Toch heeft het een door Bernstein toegekende (hoge) waarde van 18,6 EUR per aandeel, wat best bijzonder is. Over het algemeen wordt door de 'markt' namelijk weinig waarde toegekend aan een ontwikkelingsplatform.

Hier dus niet. De waarde van een platform wordt geheel bepaald door zijn toekomstige output Natuurlijk rechtvaardigt een uitstekend historisch ‘track record’ (filgotinib + 4 moleculen) de verwachting dat het platform concrete, commercieel bruikbare resultaten zal gaan opleveren. Maar die verwachting is behoorlijk onzeker.

Bernstein waardeert de historische, gekende output van het Galapagos-platform in totaliteit op eenzelfde niveau als de contant gemaakte, toekomstige niet-gekende output.

Als men meent aan het platform genoemde waarde te moeten toekennen, dan zou de feitelijke output d.i. de pipeline van Galapagos, hoger gewaardeerd moeten worden dan Bernstein nu doet.....
Rekyus
1
De woorden 'exclusief filgotinib' moeten worden toegevoegd in de vierde alinea achter 'in totaliteit'
hoebeet
2
Ik heb verder geen duik genomen in de cijferbrij; maar even de intro lezend, komt het er
wat mij betreft gewoon op neer, dat men bij Bernstein nog niét al te ver op de verdere
ontwikkelingen vooruit wil lopen.

Ik vind dat, gelet op de koersontwikkeling, de deal met Gil en de status van de pijp zeker
te verdedigen. Maakt het nou écht wat uit of ze, uitgaande van de huidige stand van zaken op
155, 160 of 165 uitkomen?
Gala is op de beurs miljarden waard; en het eerste Filgo-pilletje moet nog worden verkocht.

Als bio-belegger heb je dus geloof in hun potentieel of niet. Gelet op de koerscapriolen van
de afgelopen maanden zijn er gewoon veel opportunisten en twijfelaars: dat is in mijn optiek logisch.
En er zijn óók de nodige partijen die van die twijfel gebruik maken: dat is óók logisch.

Ik blijf dus gewoon bij mijn strategie van 2/3 vast en met 1/3 probeer ik mijn voordeel te
doen met die capriolen.
Wall Street Trader
0
quote:

Lama Daila schreef op 30 jun 2019 om 16:19:


www.researchpool.com/provider/bryan-g...

Bryan Garnier: GALAPAGOS | Buy | FV EUR140 | (MANTA) With or Without You

Gilead is heading into a pre-BLA meeting to discuss data from the FINCHes trials and the filing timelines for filgotinib. The outcome of this meeting should be communicated in the coming weeks.



Bryan Garnier & Co Galapagos (Buy) PT EUR 180

Report is from the 25th June 2019 but it wasn't posted on the forum yet.

(MANTA) With or Without You

Bijlage:
213 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 140,450   Verschil -1,25 (-0,88%)
Laag 138,400   Volume 299.851
Hoog 142,900   Gem. Volume 378.258
21-okt-19 17:39
label premium

Galapagos: Op naar goedkeuring

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium