Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
TKH 2024: Nieuwe fabrieken af, nu produceren
Volgen
Blijkbaar ziet de markt het glas half leeg en dat is niet moeilijk: 2023 werd gered door de catch-up in Q4 van Manufacturing en dat gaat terugvallen / normaliseren in 2024. Vision blijft het moeilijk houden en Connectivity valt ook tegen terwijl de kosten toenemen door de capaciteitsuitbreiding, en er zijn daar ook oplopende voorraden bij TKH zelf. Bij dat laatste segment is opvallend dat ondanks de schreeuwende vraag vanuit de eindconsument de TenneTs en Allianders van deze wereld nota bene hun voorraden juist afbouwen. Management zegt dat lopend Q1 (nog 3 weken te gaan) tegenvalt en hoopt dat in H2 het keert. Indien je het glas halfvol wilt zien is dat ook niet moeilijk: 2024 wordt ondanks wat hierboven geschetst is toch weer wat beter en het management straalt vertrouwen uit door het dividend te verhogen. En iedereen kan zien dat eens die kabelnetwerken sneller verzwaard moeten worden, de maatschappelijke druk loopt steeds verder op. Dus vanaf H2 wordt dat proces ingezet, stelde het management immers zelf. Uiteindelijke vraag is hoe snel dat laatste zal gaan: de kosten van die dure nieuwe fabrieken lopen en de baten zijn door oncontroleerbare variabelen moelijker in te schatten. Kortom, meer onzekerheid, meer upside...
Ik vind de omzet niet zo hoog voor een cijferdag. Duidelijk, dat nu een grote partij, gecontroleerd aan het afbouwen is. Afwachten maar hoeveel hij er kwijt moet. ;-)
White Arrow schreef op 5 maart 2024 13:17 :
Ik vind de omzet niet zo hoog voor een cijferdag. Duidelijk, dat nu een grote partij, gecontroleerd aan het afbouwen is. Afwachten maar hoeveel hij er kwijt moet. ;-)
kun je dat zien dat het een grote partij is? of is het gewoon massa uitstap?
Worff schreef op 5 maart 2024 13:27 :
[...]
kun je dat zien dat het een grote partij is? of is het gewoon massa uitstap?
Kun je zien aan het koersverloop. Ik heb decennia ervaring, in het in de gaten houden van koersen. Slotveiling zal ons ook veel vertellen. ;-)
White Arrow schreef op 5 maart 2024 13:17 :
I Afwachten maar hoeveel hij er kwijt moet. ;-)
Nog een aantal te gaan, gezien de extra min 1% de afgelopen 2 minuten.
The Third Way... schreef op 5 maart 2024 13:13 :
Blijkbaar ziet de markt het glas half leeg en dat is niet moeilijk: 2023 werd gered door de catch-up in Q4 van Manufacturing en dat gaat terugvallen / normaliseren in 2024. Vision blijft het moeilijk houden en Connectivity valt ook tegen terwijl de kosten toenemen door de capaciteitsuitbreiding, en er zijn daar ook oplopende voorraden bij TKH zelf. Bij dat laatste segment is opvallend dat ondanks de schreeuwende vraag vanuit de eindconsument de TenneTs en Allianders van deze wereld nota bene hun voorraden juist afbouwen. Management zegt dat lopend Q1 (nog 3 weken te gaan) tegenvalt en hoopt dat in H2 het keert.
Indien je het glas halfvol wilt zien is dat ook niet moeilijk: 2024 wordt ondanks wat hierboven geschetst is toch weer wat beter en het management straalt vertrouwen uit door het dividend te verhogen. En iedereen kan zien dat eens die kabelnetwerken sneller verzwaard moeten worden, de maatschappelijke druk loopt steeds verder op. Dus vanaf H2 wordt dat proces ingezet, stelde het management immers zelf.
Uiteindelijke vraag is hoe snel dat laatste zal gaan: de kosten van die dure nieuwe fabrieken lopen en de baten zijn door oncontroleerbare variabelen moelijker in te schatten. Kortom, meer onzekerheid, meer upside...
De markt zou hier doorheen moeten kijken, naar 2025 en 2026, maar dat gebeurt niet echt. Je ziet het bij meerdere fondsen. Blijkbaar was er enig optimisme ingeprijsd. Dat wordt nu weer teruggegeven. :/)
bezinteergebelegt schreef op 5 maart 2024 14:07 :
[...]
Nog een aantal te gaan, gezien de extra min 1% de afgelopen 2 minuten.
De hedgefunds zien wederom een kans om de koers naar beneden te sabelen. Gezien het huidige dagvolume...5x als normaliter op 1 handelsdag zegt mij het genoeg. Vasthouden de stukken en je niet laten verleiden om de stukken het ravijn in te gooien. Koers zal zich tzt wel weer herstellen.
bezinteergebelegt schreef op 5 maart 2024 14:07 :
[...]
Nog een aantal te gaan, gezien de extra min 1% de afgelopen 2 minuten.
Dat lijken me eerder particulieren, die het niet meer aankunnen. Denk dat de koers zich weer zal herstellen naar de eerdere range 37,20-37,40.
Laaste pluk erbij op 36,80. Positie is (over)vol nu.
Mooie resultaten rare koers reactie... Ik heb maar flink wat bij gekocht koers gaat vast op korte termijn weer boven de €40,- komen. mooi instappen nu! En natuurlijk een geweldig dividend 9 mei
030 N schreef op 5 maart 2024 14:43 :
Laaste pluk erbij op 36,80. Positie is (over)vol nu.
Ik ook
White Arrow schreef op 5 maart 2024 14:11 :
[...]
De markt zou hier doorheen moeten kijken, naar 2025 en 2026, maar dat gebeurt niet echt. Je ziet het bij meerdere fondsen. Blijkbaar was er enig optimisme ingeprijsd. Dat wordt nu weer teruggegeven. :/)
Inderdaad, vooral bij small- en mid-caps viert pessimisme hoogtij en dat volgens de statistieken op historisch niveau tov. de large-caps. Dit jaar YTD is de AMX weer omlaag, met 3.4%, terwijl de AEX met bijna 9% steeg. Maar goed, feit is wel dat er vandaag een winstwaarschuwing is geweest mbt. het 2025 doel. Wat wij zien is dat de koers zo laag staat dat er een mooi en stijgend dividendrendement betaald kan worden. Ook zien we dat het probleem extern ligt, namelijk een vertragende energietransitie. Maar er is brede maatschappelijke consensus dat het daar zo niet verder kan. Eerste signaal dat er werk van wordt gemaakt was dat de overheid onlangs Tennet, belangrijke klant van TKH, te hulp is geschoten met een mega krediet van EUR 20 miljard. Kijk naar Aalberts, daar is na de cijfers de koers blijven stijgen. Daar vielen de resultaten ook tegen maar werden die gered door Semicon, net zoals hier door Manufacturing. En zo vertrouwen wij erop dat vanaf H2 TKH inderdaad ook de stijgende lijn te pakken krijgt...
(ABM FN-Dow Jones) TKH heeft in 2023 iets beter gepresteerd dan verwacht, en gaf een bemoedigende outlook. Dit stelde analist Michael Roeg van Degroof Petercam dinsdag in een rapport. De analist noemde de meevallende aangepaste winst in 2023 "erg mooi". De winst kwam dan wel uit aan de onderkant van de afgegeven outlook, maar die was wel twee keer verlaagd gedurende 2023. De prestaties van de verschillende onderdelen gaven een gemengd beeld, aldus Roeg. Manufacturing presteerde sterk beter dan de verwachtingen van de analist, terwijl CSS en Connectivity juist ondermaats presteerden. Deze laatste moet volgens Roeg te maken hebben gehad met aanzienlijke opstartkosten voor verschillende uitbreidingsprogramma’s. Dit zal volgens de analist in de loop van 2024 afnemen, naarmate de nieuwe fabrieken op stoom komen. Voor 2024 verwacht TKH een autonome groei van zowel de omzet als de winst, wat volgens Roeg bemoedigend is. De analist was uitgegaan van een vlakke trend. Negatief was wel dat het management aangaf dat het langer zal duren om de EBITA marge van 17 procent te bereiken die oorspronkelijk was vastgesteld voor 2025. Toch hield Roeg er al rekening mee dat dit niet zou lukken, kijkend naar de margetrends van de afgelopen twaalf maanden en de tegenwind waarmee de industrie kampt. Degroof Petercam heeft een koopadvies op TKH met een koersdoel
The Third Way... schreef op 5 maart 2024 15:28 :
[...]
Inderdaad, vooral bij small- en mid-caps viert pessimisme hoogtij en dat volgens de statistieken op historisch niveau tov. de large-caps. Dit jaar YTD is de AMX weer omlaag, met 3.4%, terwijl de AEX met bijna 9% steeg. Maar goed, feit is wel dat er vandaag een winstwaarschuwing is geweest mbt. het 2025 doel.
Wat wij zien is dat de koers zo laag staat dat er een mooi en stijgend dividendrendement betaald kan worden. Ook zien we dat het probleem extern ligt, namelijk een vertragende energietransitie. Maar er is brede maatschappelijke consensus dat het daar zo niet verder kan. Eerste signaal dat er werk van wordt gemaakt was dat de overheid onlangs Tennet, belangrijke klant van TKH, te hulp is geschoten met een mega krediet van EUR 20 miljard.
Kijk naar Aalberts, daar is na de cijfers de koers blijven stijgen. Daar vielen de resultaten ook tegen maar werden die gered door Semicon, net zoals hier door Manufacturing. En zo vertrouwen wij erop dat vanaf H2 TKH inderdaad ook de stijgende lijn te pakken krijgt...
Hoofdfondsen doen het ook gewoon fundamenteel een stuk beter. Het is niet alleen een waarderingskwestie. Wat betreft TKH: TKH is cylcisch, dus daar mag wat korting op de koers. +/-5% organische groei, dit is ook de doelstelling. 5% dividendrendement. Dan rolt er een keurige 10% rendement uit, wat in de lijn is met het lange termijn rendement op aandelen. Als het niet tegen zit. Ik vind dat een keurige waardering. Wellicht wordt het allemaal wat beter met hogere marges: vooralsnog is daar niets van te zien. Als het wel meezit kan dat altijd nog ingeprijsd worden. Het kan ook tegenvallen. Verzekeraars zijn nog lager gewaard. Dan krijg je zelfs 10% aandeelhoudersreturn. Met nog wat groei ook. En aan het einde van de rit, wat had je moeten hebben de afgelopen 5 jaar: "dure" techfondsen, veel beter rendement. En dat zit hem niet alleen in de hoge waardering. Heb zelf ook gewoon positie, maar kan niet zeggen dat TKH een koopje is.
nu wel!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Bulletje Rozenwater schreef op 5 maart 2024 16:03 :
[...]
Hoofdfondsen doen het ook gewoon fundamenteel een stuk beter. Het is niet alleen een waarderingskwestie.
Wat betreft TKH:
TKH is cylcisch, dus daar mag wat korting op de koers. +/-5% organische groei, dit is ook de doelstelling. 5% dividendrendement. Dan rolt er een keurige 10% rendement uit, wat in de lijn is met het lange termijn rendement op aandelen. Als het niet tegen zit. Ik vind dat een keurige waardering. Wellicht wordt het allemaal wat beter met hogere marges: vooralsnog is daar niets van te zien. Als het wel meezit kan dat altijd nog ingeprijsd worden. Het kan ook tegenvallen.
Verzekeraars zijn nog lager gewaard. Dan krijg je zelfs 10% aandeelhoudersreturn. Met nog wat groei ook.
En aan het einde van de rit, wat had je moeten hebben de afgelopen 5 jaar: "dure" techfondsen, veel beter rendement. En dat zit hem niet alleen in de hoge waardering.
Heb zelf ook gewoon positie, maar kan niet zeggen dat TKH een koopje is.
De 5% organische groei die je noemt is vgs mij groei van de omzet, de winst per aandeel zal naar verwachting de komende jaren veel harder groeien, ik verwacht eerder 15 a 20% per jaar, met als bonus een mooi dividend dat de meeste groeiaandelen niet bieden. Daar hoort een veel hogere K/W bij dan de huidige 12 (gecorrigeerd voor de winst uit afstoten bedrijven), in een cyclisch dal. Eerder 20. Vandaar de hogere koersdoelen bij de analisten lijkt mij.
Voor omzet 450k koers 36,98 Na omzet 513k koers 37,12
White Arrow schreef op 5 maart 2024 17:37 :
Voor omzet 450k koers 36,98
Na omzet 513k koers 37,12
Dagomzet in de eindveiling en een klein stukje hoger
Je mag toch aannemen, dat de directie van TKH niet aan luchtfietserij doet, noch aan wishful thinking. En dan zou een dividend van 1,70 euro toch houdbaar moeten zijn. Op basis van deze aannames vandaag nog 3 putjes geschreven op 37 voor april '24.
Ok, Veel over geschreven. Mogelijk is de SHORT opnieuw uitgebreid. Het kan verkeren.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)