leesmee schreef op 16 oktober 2020 13:13:
[...]
Maakt niet uit jongens en excuus als ik toch die indruk wekte. Ik wilde een poging doen om de overdrijving aan de kaak te stellen in het commentaar over Shell en de koers.
Ik begrijp hartstikke goed dat er de absurdste commentaren loskomen als er aan de koersdaling geen einde lijkt te zitten. Het lijkt alsof mensen dan naar de koers gaan praten en de neerwaartse trendlijn helemaal naar 0 trekken. Ongetwijfeld ook mensen die er juist een belang bij hebben om de shorts zo laag mogelijk weer te beëindigen of ultralaag te kopen.
Ikzelf vind Shell op deze koersen zeer koopwaardig voor de (middel)lange termijn. Ik kan er ook naast zitten uiteraard, maar ik zie het nog lang niet gebeuren dat de energietransitie en elektrische omwenteling de vraag naar fossiele brandstoffen binnen enkele jaren zodanig laten dalen dat er geen droog brood meer te verdienen is voor bedrijven als Shell. Integendeel zie ik de vraag na de Coronacrisis weer stijgen naar min of meer het oude niveau (ik kijk dan maar naar de prognoses van IEA etc.).
Natuurlijk kunnen de OPEC-landen het feest verstieren door te veel op te pompen, maar ze schieten zichzelf dan ook in de voet. Boven de 50 dollar kunnen schalieboeren pas weer enigszins profitabel zijn. Onder de 40 verliezen Rusland, SA veel te veel geld. Per jaar drogen vanzelf allerlei bronnen op voor een paar miljoen barrels en er moet stevig worden geïnvesteerd in nieuwe om het aanbod op hetzelfde peil te houden, wat al een half jaar nu niet gebeurt.
Kortom, ik ben rond deze koers eerder bullish dan nu nog zeer bearish. De trend kan nog wel voor een negatieve verrassing zorgen, maar niet de fundamentals. Het is terecht dat Shell is afgekomen van 27 begin dit jaar (waar waren die tijden?) naar 11 nu, maar dat is dus ook een enorme daling, en er zit dus heel erg veel ellende al verdisconteerd. Ik gok erop dat we niet voor eeuwig onder de 11 zullen blijven, en met andere woorden dat er een leuke risk-reward zit in aandelen op dit niveau. Uiteraard hier ook de disclosure dat ik niet short, maar long zit, op een GAK van recente Shell positie van 11 en aardige eerdere winst op Shell in de woelige maart-periode. In eerdere jaren heeft Shell me ook al geen windeieren gelegd. Maar ik ben wel blij dat ik nooit long ben geweest in de 20+ regionen om het dividend op te strijken. Het dividend heeft deze koersval niet bijgehouden. Jammer ook als er mensen dit wel hebben meegemaakt en nog een heel lange weg te gaan hebben.