Update 16.05 uur: Niet naar kijken
"Gewoon niet naar kijken". Tenminste dat zegt Larry Kudlow, economisch adviseur van Donald Trump, over het banencijfer van zojuist. Vorige maand was het heel anders, toen het banenrapport wel goed was. Hieronder de reactie van Trump destijds (NK).
Update 15.45 uur: Wall Street opent lager
Niet alleen Europa heeft een slechte dag, want ook de Amerikaanse indices noteren in de min. De Dow Jones (-0,6%) en S&P500 (-0,8%) gaan al niet best en de Nasdaq (-1,0%) doet er nog een schepje bovenop
De grote techgiganten staan het diepst in het rood. Amazon (-1,8%), Alphabet (-1,2%), Facebook (-1,2%) en Apple (-1,0%) moeten wat terrein prijsgeven. Geen dramatische dalingen zoals we zagen in december 2018, maar toch is het niet prettig om op deze manier het weekend in te gaan. (NK)
Update 14:40: Tegenvallend banenrapport
Over de maand februari zijn er in de VS slechts 20.000 banen bijgekomen. Een lelijke tegenvaller, omdat de markt uitging van 180.000 extra arbeidsplaatsen. De loongroei steeg wel iets harder dan verwacht (0,4% vs 0,3% MoM). De werkloosheid blijft laag op 3,8%.
De markt reageert niet al teveel op dit teleurstellende cijfer. De euro trekt 0,3% aan ten opzichte van de dollar en de AEX noteert nog altijd 1,1% in de min.
Klik op de afbeelding voor een grote versie
Ondanks die grote streep naar beneden zijn er de afgelopen vijf jaar continu banen bijgekomen. Tot nu toe volgde er na slecht cijfer, altijd weer een goede.
Update 13:40 uur: Tien jaar bodembel AEX
Feli's voor de hele IEX community, want we hadden 'm. Vandaar ook dat we drentenier01, zoals hij hier op IEX heet, de eer gunnen, want hij zat er het dichtste bij. Sjongejonge, wat was dat een rottijd, zeg. Dat is altijd zo met bodems. Daarom horen we de bel ook nooit. Dat geldt ook voor feestgedruis rond toppen.
Update 13:00 uur: Noren toch niet uit Shell!
Verwarring! Noorwegen gaat toch niet uit Royal Dutch Shell? Net als Bloomberg haar berichtgeving heeft omgegooid, moet ik ook mijn blogje helemaal herschrijven. Excuses. Ik citeer het persbureau.
Norway took a half step toward divesting oil and gas stocks in its massive $1 trillion wealth fund, approving the sale of smaller exploration companies while sparing the biggest producers such as Royal Dutch Shell Plc and Exxon Mobil Corp.
After more than a year of deliberation, the government on Friday approved excluding 134 companies classified as exploration and production companies by FTSE Russell, including Anadarko Petroleum Corp., Chesapeake Energy Corp., Cnooc Ltd. and Tullow Oil Plc. The proposal would see the fund sell about $7.5 billion in stocks.
Aan de grafiek is duidelijk te zien dat koopjesjagers het wat sneller doorhadden dan Bloomberg en ik dat het nieuws in eerste instantie niet klopt dat de Noren juist uit Shell zouden gaan.
Dit is het oorspronkelijke bericht en mijn blog. Dit hebben de Noren niet helemaal handig gecommuniceerd, als alle persbureaus dit aanvankelijk berichtten? Sorry dat ook ik u hierdoor op het verkeerde been heb gezet, maar ik was mijn handen in onschuld. Daar gaat ie:
Noorwegen heeft gewikt, gewogen en besloten. Ze verkopen nog wel hun eigen olie en gas, maar willen er niet meer in beleggen.
Ik doel in deze tweet op mijn opmerking er niet meer in beleggen, maar het wel verkopen. Dubbele exposure, hier had ik nog niet aan gedacht.
Uit mijn blog van gisteren, dit is de dus de huidige positie van de Noren. Ze zitten onder meer ook met 2% in zeg maar aanpalende olie- en gasbedrijven Fugro en SBM Offshore.
Update 12:38 uur: Pharming
Er staat -9,9% als ik dit stukje begin te tikken en vanaf daar veert de koers nu wat op. U ziet het aan de daggrafiek en volume, er is bij mijn weten geen trigger voor de sell-off in Pharming. Zoals ik de laatste tijd een paar keer kon melden dat het fonds zomaar hard steeg (tot uiteindelijk €1,032), is het nu andersom.
Gisteren de cijfers, maar of dat er nog wat mee te maken heeft? Onverklaarbare, plotse, grote koersbewegingen horen bij Pharming.
Update 11:00 uur: KPN de defensiefste
Zomaar even een paar puntjes.
- Over Brookfield, dat KPN wilde overnemen volgens de vergaande geruchten (?) is al ruim een maand niets meer vernomen
- Bovendien is er een wet in de maak die - heel kort door de bocht - een eventuele verkoop van de telecom afhankelijk maakt van goedkeuring van Den Haag
- Eventuele gegadigden moeten het ook nog eens worden met Carlos Slim van América Móvil trouwens
- Tussendoor waren er nog cijfers die eens te meer krimp lieten zien
- Tegen 22 keer de verwachte winst is KPN zelfs bijna net zo duur als het snel groeiende ASML
- Het aandeel doet wel 4,4% dividendrendement, maar ook dat is geen uitzondering in de AEX en het bedrijf heeft bijna €7 miljard schuld
De markten staan in risk-off modus vandaag - de Duitse tienjaars rente zakt zelfs naar 0,06% - maar KPN en Unibail, strálen. Die laatste reken ik er ook onder, maar bij AEX-reddingboten denk ik zelf meer aan Royal Dutch Shell, Unilever en Heineken dan aan KPN. Vraag mij niet hoe het kan, maar profiteer er van.
Het is wel opvallend hoe goed KPN het doet, als de rest ligt te spartelen. Vorig najaar steeg het aandeel ook al tegen de kudde in en heeft die winst zelfs nog uitgebreid. OK, daar waren overnamegeruchten voor nodig, maar die winst is er niet uitgelopen. KPN, een defensief fenomeen?
Update 10:25 uur: AB LieveVrouw
Haar naam, de dag (Internationale Vrouwendag) en vooral haar leeftijd: alles klopt. Bij AB InBev telt echter alleen of de excels kloppen. En die staan heel scherp. Daar zal ze wel heel, heel goed in zijn, anders zou ze het nooit zo jong, al zo ver schoppen bij deze hardcore corporate bierbrouwer.
Update 10:00 uur: Over ABN Amro en ING
Ook dat nog, koersdoelverlagingen vandaag:
- ABN Amro: naar €22,80 van €26,10 - Jefferies
- ING: naar €14,10 van €17,10 - Jefferies
Het is niemand minder dan BlackRock Vice Chairman Philipp Hildebrand die dit zegt en gelet op die grafiek van de Euro Stoxx Banks Index is er inderdaad nog geen enkele noodzaak haastig in te stappen. Tenzij u op lange termijn in banken wil beleggen, dan kunt op de daling met plukjes langzaam een positie opbouwen.
Er is wat mij betreft één maar, Philipp. Nou, twee. Met die laatste sluit ik dit stukje straks af. Eerst dit. Die grote hoop die de index is bestaat uit ietwat brakke banken...
... en banken die hun zaakjes beter op orde hebben, zoals ABN Amro en ING en een grens verderop KBC. Nee, dan moeten er niet wekelijks witwasschandalen zijn, dan moet de economie niet naat Stunde Null imploderen en zo zijn er nog heel veel risico's meer. Inherent aan bankieren, dat is hoogrisico.
Niettemin kunnen deze twee of drie met hun balans, ratio's en - naar ik mag hopen, toch? - de harde lessen van 2008 nog in het geheugen wel een stootje hebben. Die krijgen ze ook als de economie blijft verslechteren en er misschien een recessie komt. Die hebben ze trouwens ook wel eens eerder meegemaakt.
En ja, die schandalen waar de banken i.e.d.e.r.e k.e.e.r. w.e.e.r. mee komen én mee wegkomen, irriteren mateloos en kunnen u zelfs woedend maken. Als belegger moet u alleen uw koppie er bij houden, want dat hoeft een mooi (dividend)rendement niet in de weg te staan. Zo werkt dat ook weer op de beurs.
Even geen dividendgroei en misschien wel een verlaging kan ook nog. Wie lang belegt, niet de illusie heeft goed te timen en over een recessie heen kijkt, heeft met de daling die in feite al een dik jaar gaande is, misschien een hele mooie kans een positie in die banken op te bouwen, of bij te kopen.
Vergeet niet dat juist dalingen achteraf gezien bijna altijd de mooiste kansen oplevert. Dat herinneren we ons morgen maar al te goed, als het tien jaar geleden is dat de AEX vanaf 194,99 aan haar huidige bull market begon. Verder leest u Forbes maar van 4 maart, vlak voor dát. Oh ja, over BlackRock gesproken...
... dat is haar positie in ING aan het uitbreiden. Nu 5,6%. Put your mouth where your money is, Philipp?
