Om te zoeken naar belangrijke keerpunten in de markt, helpt het vaak om Fibonacci-tijdverhoudingen te gebruiken. In de onderstaande grafiek gebruik ik een hele(!) lange termijn.
- Met de lows van 1789 en 1932, is meteen duidelijk dat zij 143 jaar van elkaar zijn, hetgeen een 144 (-1) Fibonaccinummer is. En 1932 geprojecteerd naar de toekomst, met de gouden ratio (1618) kom ik in 2020.
- Daarnaast is het dieptepunt van 1843 en de low van 1932 is 89 jaar, ook een Fibonaccinummer! Deze geprojecteerd naar de toekomst met een verhouding van 1:1, dan komen we uit in 2021.
Deze grafiek geeft de Bennercyclus weer, genoemd naar zijn ontdekker. Benner vond dat markten toppen en bodems maken op enigszins regelmatige tijdstippen met een cyclus van 8, 9 of 10 jaar en een cyclus van 16, 18, 20 jaar. Opvallend is de top in 2018 en te bodem in 2021.
Maar wacht, er is meer....
Klik op de grafiek voor een grote versie
De Fibonaccireeks die in 1789 begon geldt nog steeds. Vanaf het dieptepunt van 1932 zijn er de volgende data:
- 1932 +34 = 1966, een top
- 1966 +21 = 1987, een top
- 1987 +13 = 2000, een top
- 2000 8 = 2008, een top
- 2008 5 = 2013, een top
Een als ik verder doorga:
- 2013 +3 = 2016
- 2016 +2 = 2018
Ik zou het niet beter uit de hoge hoed kunnen toveren! Een sequentie die meer dan 230 jaar geleden begon, met nog slechts vijf jaar te gaan, en het is nog steeds geldig! Gezien de lange termijn laat ik een kleine tolerantie toe, zoals het jaar 2008, waar de top eigenlijk in oktober 2007 was.
Zal 2018 het einde markeren van een 233-jarige cyclus? En als we uitgaan van de 1932 bodem dan:
- 1932+89=2021
- 1966+55=2021
- 1987+34=2021
- 2000+21=2021
- 2008+13=2021
- et cetera
Elliott wave-count
Dus hoe zal de Dow (en de aandelenmarkt in het algemeen) zich ontvouwen vanaf hier? Als ik uitga van een bodem van epische proporties in 2021, dan hoeven we 'slechts' enkele gaten tussen nu en dan in te vullen.
De Dow lijkt te zijn aanbeland in een laatste golf 5, die begon bij de bodem in 2009. In dit scenario vormde golf 4 zich van 2000 tot 2009 als een expanded flat. Er is echter een probleem met deze golftelling. Golf 5 ziet er niet impulsief uit, de subgolven hebben teveel overlap en dat mag niet volgens Elliott.
Gezien dat feit en de bovenstaande Fibonaccireeksen lijkt het erop dat de top dus nog niet gezet is. Golf 5 is dan nog steeds bezig en gaat zich ontvouwen als een ending diagonal, die onderverdeelt in ABCDE, waarvan A nu in 2013 klaar is (of bijna). Dit is zeker een mogelijkheid met meer quantitative easing (QE).
QE1 tot QE4 hebben we al gehad, 5 tot 8 zal steeds minder effect hebben op de aandelenmarkt. Dit patroon past ook heel goed met verschillende cyclustellingen, zoals de Benner- of de Kitchin-cyclus.
Het speculatieve idee is dat rond 2018-2019 alle (Fed-)opties eindelijk zijn uitgeput, de wereldeconomie (en de eurozone) zal instorten en de markt zal crashen. Geruchten doen al de ronde dat de euro nog maar 5 jaar te gaan heeft zoals in dit Duitse artikel. En hier is nog een leuk artikel dat in 2018 de Fed alles al heeft opgekocht.
Korte termijn
De Dow is momenteel aanbeland op het 50-daags gemiddelde. Tevens is er support op 14.500 en 14.000 (tevens ronde nummers). Het 200-daags gemiddelde bevindt zich momenteel rond de 14.000. Of het zover komt zal de komende dagen duidelijk worden.
Astrologisch gezien is 23 juni supermoon (volle maan), 21 juni is een Bradley-datum en tevens de zomer solstice.
Bottom line
In de Chinese astrologie is 2021 het jaar van de Os. Een os is een gecastreerde stier. Ik denk dat in 2021, dit voor de meeste beleggers zeer toepasselijk is! 2018 en 2021 zullen worden gekenmerkt door hoogte- en dieptepunten van epische proporties.