Update 14:55 uur: Tesla haalt $2 miljard op
Het is geen verrassing dát, dit vooropgesteld. Na de Q1-cijfers vorige week was het duidelijk dat het bedrijf geld nodig heeft en van plan was op te gaan halen. Bij deze. Die koersstijging alleen, zeg het maar: valt het bedrag mee, zijn de voorwaarden beter dan verwacht, of is dit gewoon weer aandeel Tesla-logica?
Doorgaans is de markt namelijk wat minder happig op verwatering. Hoewel, de verliezen worden nu over meer aandelen verdeeld. Kan ook nog de reden van de stijging zijn :-)
Update 13:45 uur: Wat is dit nou weer voor aandeel?!
Even tussendoor, die naam en het businessmodel... Hoe verzin je het :-) Dat is zo leuk aan de Big Board, u komt er de gekste aandelen tegen. En gek hoeft niet altijd slecht te zijn. Nooit eerder was voor het zingen de kerk de uitgaan zo'n slecht advies.
Update 13:00 uur: De Chinese Takeaway
Ja, de Chinese Takeaway. Maar dan anders, heel anders en vooral veel groter en disruptiever. Fascinerender dan dit gaat u het niet lezen onder de lunch, zal ik maar zeggen. Het is een longread, maar u krijgt geen spijt. Ik moet het zelf nog even laten bezinken. Of uitbuiken.
Update 12:00 uur: ING
Gisteren was er nog een mooi voorbeeldje. Leuk (voor de marketingafdeling) dat Apple Pay, maar wat ga je er aan verdienen, ING? Cehck, top notch wat langere termijnanalyse met de juiste vragen, dunkt me.
Dit is de lange(re) termijn. Over naar de waan van de dag, de Q1's van ING zijn gewoon goed. Wel is duidelijk zichtbaar hoe kostbaar het is om zwart geld te traceren. De bank is hier populair gezegd klauwen met geld aan kwijt. Ik weet het ook van analisten. Boekhoudfraude bij fondsen is bijna niet te traceren.
Enfin, dit verklaart misschien ook waarom banken - ING is zeker niet de enige - zo lang hebben gedraald en dus gefaald met adequaat toezicht. Het is peperduur als je het goed wilt doen. Dan is er ook nog de economie, zie de PMI's een blogje hieronder. Martin van onze beleggersdesk concludeert dit:
Dat de bank toch een winstdaling van ruim 6% vóór belastingen moet rapporteren heeft deels te maken met hogere voorzieningen voor slechte leningen (het aloude stroppenpotje) en deels met verder oplopende kosten voor toezicht en compliance.
Oftewel, de kosten lopen bij ING harder op dan de baten. Een fenomeen waar de bank vermoedelijk het gehele jaar mee te dealen heeft. En dat geldt mogelijk ook voor de voorzieningen voor slechte leningen.
Verder zijn er prima ratio's, maar rept ING met geen woord over een mogelijke dividendverhoging. Het dividendrendement is nu al 6% en dat lijkt me een meer dan prima risicovergoeding. En wat de (verre) toekomst brengt - en hierbij kijk ik weer naar Jeroen - geen idee, maar dit geldt natuurlijk voor alle bedrijven.
Zelfs grootmachten Shell en Unilever kunnen geen moment op hun lauweren rusten, omdat anders de concurrentie met de groeimarkten aan de haal gaat. Shell heeft goed ingezet op LNG, Unilever kijkt vandaag vast geïnteresseerd naar de beursgang van vega-aandeel Beyond Meat. Dat maakt alleen geen winst...
Update 10:45 uur: Europese PMI's
Zeg het maar: is de Europese economie aan het bodemen, of niet? Gisteren kwam onze Nevi PMI uit over april en met 52,2 zijn wij het beste, of minst slechte jongetje van de EU-klas. Oh nee, de Grieken doen beter. Veel beter zelfs :-)
Update 10:00 uur: AMG en ForFamers
AMG beweegt net zoals grondstoffen zelf: boom & bust en dan een hele tijd niks. Nou ja, niks? de dagelijkse uitslagen mogen er ook dan zijn, maar er is dan geen wat langere, duidelijk op- of neergaande trend. Gelet op de zeg maar -25% winstwaarschuwing van gisteren is de double digit-daling nu niet raar. Maar...
Het is AMG en dat heeft een verhaal.
- Het is hypercyclisch, zoals u ziet;
- Het bedrijf waarschuwt voor 2019, maar handhaaft de outlook 2020. Ofwel, het denkt dat zijn grondstoffenmarkten bodemen;
- Het fonds koopt 3 miljoen eigen aandelen in en dat voor maximaal €100 miljoen. Gelet op het dalingstempo nu is AMG heel wat minder kwijt;
- Er staat nu 17,9% netto-short uit: gaan die vooral hedge funds coveren of niet, ofwel denken ze dat de gifbeker leeg is of niet?
Ik zou ze zelf - en dan vertrouw ik vooral op die uitgenaaste, gepokte en gemazelde CEO Heinz Schimmelbusch - nu wel durven dobbelen. Daar voeg ik aan toe dat ik niet in individuele aandelen beleg of handel en ik zeg dobbelen en niet beleggen. Weet u meteen wat mijn Aktienfingerspitzengefühl waard is.
Het is te nat of te droog, te warm of te koud en de prijzen zijn nooit goed. ForFarmers is zelf net een boer. Dat de Q1's niet goed zouden zijn, voelde iedereen op zijn klompen aankomen. Maar zó slecht... Dikke halvering winst en vooral een outlook die weinig regen belooft. Of is het juist weer te droog?
Toen het bedrijf naar de beurs ging, dacht ik: dit is een nobrainer. Depressie of hoogstconjunctuur, de dieren eten en drinken er niet minder om, ofwel defensief. Hoe kon ik zo dom zijn... Grondstofprijzen, valutarisico, concurrentie, krimpende veestapel, brexit en inderdaad, ook het weer. Het speelt allemaal een rol.
Tja, achteraf kan het nu een mooi instapmoment zijn - want wat kan er nog meer fout gaan? - maar die flauwe outlook vind ik zelf een veeg teken. En het aandeel is nu wel even een vallend mes. Kepler Cheuvreux verlaagt in ieder geval haar koersdoel al naar €8,50 van €9.
Update 09:30 uur: Lege winkels, volle webshops
Die lege winkelstraten komen niet uit de lucht vallen: