Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Aareal Bank Cap Funding Trust 7.125%Pref
Volgen
Als zweite deutsche Bank hatte in der vergangenen Woche die Wiesbadener Aareal Bank solche Papiere auf den Markt geworfen und so 300 Millionen Euro eingesammelt. Zou call voor de 7,125% kunnen inluiden..... Die jetzigen Papiere, die die Deutsche Bank in einer Stückelung von je 200 000 Dollar anbietet, sind eine Art Zwangswandelanleihe (Contingent Convertible Bonds, "Coco-Bonds"): Fällt die Eigenkapitalquote der Bank unter 5,125 Prozent, werden die Papiere abgeschrieben und die Investoren so an Verlusten beteiligt. Als zweite deutsche Bank hatte in der vergangenen Woche die Wiesbadener Aareal Bank solche Papiere auf den Markt geworfen und so 300 Millionen Euro eingesammelt
Van de prefs staan er 250M uit en een call moet minimaal 30 dagen tevoren worden gekündigt. Morgen of maandag dus? Maar dat bericht is al twee weken oud en de coupon op de AT1 is 7.625%, dus lijkt het toch wat meer bedoeld als aanvullende buffer.
@Stapelaar, maar is dan de iets minder solvabelere BAWAG dan niet de betere keuze, met het oog op dit call "risico" ? Zit jij trouwens nog in Barclays ?
free1 schreef op 28 november 2014 16:30 :
@Stapelaar, maar is dan de iets minder solvabelere BAWAG dan niet de betere keuze, met het oog op dit call "risico" ?
Zit jij trouwens nog in Barclays ?
Ik denk dat het call risico voorlopig wel meevalt en dat moeilijk is te voorspellen welke van de twee de eerste zal zijn. Op dit moment ga ik in mijn porto uit van een boekwaarde van 25.30 en dat loopt op naar circa 25.40 kort voor de exdata. Zolang ik kan kopen onder mijn boekwaarde loop ik dan geen call risico. En als de koers duidelijk boven die boekwaarde komt dan mogen ze wat van mij kopen. In de praktijk valt mij op dat Aareal structureel een paar duppies hoger koerst dan BAWAG. Met als gevolg dat ik altijd meer BAWAG's heb dan Aareals. Ja ik geloof nog steeds in Barclays en de chart ziet er nu eindelijk ook wat beter uit. Op 2.49 heb ik wel een verkoopordertje inliggen voor 20% van mijn belang om weer te kunnen bijkopen op een dip. Mijn uiteindelijke koersdoel is 3.20.
Stapelaar schreef op 28 november 2014 18:33 :
[...]
Ja ik geloof nog steeds in Barclays en de chart ziet er nu eindelijk ook wat beter uit. Op 2.49 heb ik wel een verkoopordertje inliggen voor 20% van mijn belang om weer te kunnen bijkopen op een dip. Mijn uiteindelijke koersdoel is 3.20.
Dit is exact mijn aanpak geweest de laatste jaren bij financials. Dat spul is zo beweeglijk, als je niet bang bent kun je perfect wat oppakken bij slecht nieuws en weer wat verkopen als het weer tot rust komt, die 20% van jou vind ik een goed percentage. Zo kocht ik half oktober weer eens wat plukjes Deutsche Bank, SocGen, BBVA, Santander, UniCredito, Commerzbank en Credit Agricole. Alleen nu durf ik niet meer te verkopen omdat ik denk dat die dip de komende maanden misschien niet meer komt. Ik had al wat verkooporders met limieten ingelegd maar deze gisteren weer geannuleerd. Het herstel van de banken en het vertrouwen bij beleggers in de banken zou nu zo langzamerhand wel eens wat langer blijvend kunnen zijn. En het missen van toekomstige stijging is net zo vervelend als het incasseren van een verlies op aandelen in bezit, vind ik.
free1 schreef op 29 november 2014 15:49 :
[...]
Het herstel van de banken en het vertrouwen bij beleggers in de banken zou nu zo langzamerhand wel eens wat langer blijvend kunnen zijn.
En het missen van toekomstige stijging is net zo vervelend als het incasseren van een verlies op aandelen in bezit, vind ik.
Mijn ervaring is toch dat ik meestal geen spijt heb van (te) vroeg winst te hebben genomen. Ik heb ervaren dat ik nu eenmaal meer moeite heb met verliesgevende posities dan met misgelopen koerswinst. Maar dat is mijn eigen schuld (mREITs, BDC's, China-fondsen, Uraniumfondsen) omdat ik bij aankoop denk dat het is voor buy en hold, en daardoor te laks ben met stoploss akties. Maar van nature ben ik meer een trader dan een buy en hold-belegger, waardoor het gaat wringen als ik tegen verliesgevende posities aankijk. En daar staat dan weer tegenover dat een echte trader niet maalt om verlies omdat hij weet dat dit all in the game is.
Heeft iemand nog een onderbouwde mening over de call kansen van deze pref? Afgelopen week weer dividend ontvangen. De koers keert echter niet meer terug het niveau van pakweg een 3 maanden geleden.
Ze hebben een flinke overname gedaan en dan zou het op korte termijn minder waarschijnlijk zijn. Daar staat tegenover dat de prefs ieder jaar minder meetellen in de solvency en vroeger of later zullen worden vervangen door een nieuwe AT1. Je zou hun website in de gaten kunnen houden over zo'n nieuwe uitgifte. Maar het kan ook dat de call plaatsvindt voor de aankondiging van een nieuwe AT1. Als je het hebt over pakweg drie maanden geleden, vergelijk je dan met een koers incl. of excl. het dividend want dat maakt natuurlijk wel verschil.
Areaal heeft eind vorig jaar een AT1 uitgegeven, met een hoge 7% trigger level, kleine issue van 300mio Euro DE000A1TNDK2 Ik heb hem niet gekocht omdat ze redelijk exposed zijn naar Oost Europa / Rusland en real estate, in combinatie met hoge trigger level en minimum denom van 200k vind ik dat te riskant. Overigens staat de bond onder par en is de coupon 7.625%. Lijkt me dat ze de prefs daarom niet gaan callen. (Ik neem aan dat ze ge-grandfathered worden t/m 2022). Soms callen ze wel als het om een kleine issue gaat, met SPV structuur die relatief duur is.
Beiden dank. Ik zal mij eens verdiepen in de nieuwe uitgifte dan evenals mogelijke alternatieven mocht het tot een call komen.
Vandaag de hele ochtend staat de koers onder druk in Amsterdam terwijl de quotes in Frankfurt even onder de 26 bleven. Op internet kan ik nog niets vinden en ook op de investors pagina van de Aareal website deed men geen enkele moeite om ons wijzer te maken. Inmiddels zowel in Amsterdam als in Frankfurt aan de koersvorming duidelijk te zien dat we met een call te maken hebben. Ik was zelf vanwege het call gevaar in januari uitgestapt met de aantekening "kopen na 1 maart" maar helaas helaas het feest met Aareal is voorbij.
Deze koersvorming zag je ook in december en oktober, toen kwam er (ook?) geen call. Dus wellicht valt het deze keer ook mee. Gister was idd een mooi verkoop moment geweest, misschien is vandaag een mooi koopmoment.
ja, dat ziet er idd naar uit dat we er nog 1 maand van kunnen genieten. Helaas, veel pezier van gehad. Dacht dat beursplein 5 er ooit eens mee aan kwan op 3 a 4 euro. Dat waren nog eens tijden ;-)
Ik ga ervan uit dat op 30-3 gecalled wordt op 25 Ik vraag me alleen af of er met of zonder rente gecalled wordt dus op 25,00 of 25,45
Met de opgelopen rente...de biedkoers is nu ook 25,40...dat zegt genoeg.
fred12345 schreef op 28 februari 2017 15:12 :
Met de opgelopen rente...de biedkoers is nu ook 25,40...dat zegt genoeg.
Alles meteen maar verkocht, voor een deel weer voor vastgoed ingewisseld. Wat nu ongeveer hetzelfde rendement geeft als perps. Met een mogelijke upside als de inflatie aantrekt en de economie. Langzaam maar zeker gaat het perp feestje als een nachtkaars uit....
lute11 schreef op 28 februari 2017 14:48 :
ja, dat ziet er idd naar uit dat we er nog 1 maand van kunnen genieten. Helaas, veel pezier van gehad. Dacht dat beursplein 5 er ooit eens mee aan kwan op 3 a 4 euro. Dat waren nog eens tijden ;-)
Idd en er was toen zelfs nog wat irritatie omdat hij dit fonds zo aan het pluggen was...ik heb er toen dankbaar gebruik van gemaakt en is zelfs mijn beste perp-belegging geworden. Gr
Prima, Achteraf bezien was het dus een goede belegging. Maar wat nu ? De spoeling is inmiddels nog dunner geworden.
Der Aareal Bank Capital Funding Trust wird heute die ausstehenden Trust Preferred Securities (ISIN: XS0138973010) kündigen und zum nächsten regulären Rückzahlungstermin am 31. März 2017 alle 10.000.000 Stücke der Trust Preferred Securities zu einem Rücknahmepreis von 100 % mit einer Gesamtsumme von 250 Mio. € zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückzahlen.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
910,59
+0,71%
EUR/USD
1,0775
+0,04%
FTSE 100
8.433,76
+0,63%
Germany40^
18.773,50
+0,47%
Gold spot
2.360,72
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.340,87
-0,03%
Stijgers
Dalers