Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

avantiavanti schreef op 8 juli 2016 15:12:

[...]
Extract uit RABO report

News flow regarding the clinical portfolio will be key in the remainder of the year and the next year. Phase I results of the CFTR corrector GLPG2222 are expected to be released in H1 2016. Phase II results of the CFTR potentiator GLPG1837 are expected to be announced in H2 2016. For three other molecules Phase I clinical trials are expected to commence in H2 2016. We estimate that the start of each of these Phase I studies will trigger a USD 10m milestone payment. For GLPG’s anti-inflammatory franchise, Phase III trials in Rheumatoid Arthritis and Crohn’s are expected to commence in 2016. The start of both trials should trigger significant milestone payments, possibly north of USD 75m in total.

quote:

omaneus schreef op 14 juli 2016 17:22:

we kunnen met gemak naar de koers van februari we zijn te snel gestegen.

quote:

asti schreef op 14 juli 2016 20:28:

Heeft iemand een idee hoe het zit met de cijfers uit de deal zoals (en voor zover) we die kennen en het feit dat nog niet zeker is welke indicaties allemaal onderzocht zullen worden?

quote:

NielsjeB schreef op 14 juli 2016 20:49:

[...]
Nee. We weten praktisch niets, alleen de maximale hoogte van het bedrag.

Zie sectie 8.2:
www.sec.gov/Archives/edgar/data/14218...

[..] Gilead shall make milestone payments to Galapagos based on the first, but not any subsequent achievement by Gilead, its Affiliate or a Sublicensee of the development and regulatory milestone events in each indication as set forth in this Section 8.2(a) for Licensed Products. [..]

Hieronder interpretatie van mijn kant.

In de bedoelde tabel eronder is uiteraard alles confidential, maar er zijn 6 lines. Deze lijken me overeen te komen met redelijke standaard milestones op het gebied van clinical trials, approval en dergelijke. De tabel geldt volgens mij voor iedere indicatie ("in each indication"). Voor zover we dat nu weten is dat iig in RA, Crohn's en UC. Onder de tabel is beschreven dat er een maximum geldt. Dus stel dat er uiteindelijk maar liefst 15 indicaties zouden zijn, dan zal dat totaal wel eerder bereikt zijn.

Sales milestones worden over de omzet van License Products in alle indications bij elkaar berekend.

Als je in sectie 1 bekijkt wat de definitie is van "Licensed Products", dan zie je dat daar Gilead Combination Products expliciet worden uitgesloten. Daar zullen dus alleen royalties over worden betaald.

quote:

asti schreef op 14 juli 2016 21:39:

[...]
Thanks Niels.

Vind het sec stuk moeilijk begrijpbaar.

Zoals we weten heeft GLPG op een gegeven moment bekend gemaakt dat van de $ 1,35 miljard aan mijlpaalbetalingen, 755 miljoen verbonden is aan ontwikkeling- en regulatory successen en 600 m aan omzet.

Bedoel je als je zegt dat mogelijk het totaal wel eerder bereikt zal zijn het totaal aantal milestones? Dus stel 10 indicaties de komende twee jaar en voor elke indicatie tientallen miljoenen bij de starts dan zou het bij wijze van niet eens tot een goedkeurings milestone hoeven komen?

Of zoals dat er een bedrag verbonden is aan ontwikkelings en regulatory milestones en een bedrag aan omzet milestones, ook een verdere afbakening te maken is: max bedrag aan bijv ontwikkeling, en dan goedkeuring, of verder afgebakend: wat betaald wordt aan milestonebetalingen begin fases 3 bijv etc?

quote:

Oneoff schreef op 14 juli 2016 17:40:

[...]

Wat is dit voor ongenuanceerd geleuter ,als je hierin zit zoals ik en velen op dit forum is dat niet aannemelijk Als je alleen wat roept zonder onderbouwing waarom dat zou zijn zit ik niet echt op te wachten en niemand niet
Van mij mag je je mening hebben maar gestoeld op echte informatie ,onderzoek etc anders is dit alleen maar dom gezwets

quote:

NielsjeB schreef op 14 juli 2016 21:49:

[...]
Het eerste denk ik, dus het totaalbedrag aan milestones. Tenminste, zo lees ik het. Er staat:

"The maximum amount of payment to Galapagos pursuant to this Section 8.2(a) shall be […***…] dollars ($[…***…])."

Dus in het theoretische geval dat jij noemt zou dat inderdaad kunnen. Maar misschien is de tabel in werkelijkheid 5x zo groot en zijn er afzonderlijke milestones besproken per indicatie. Dus bijvoorbeeld de milestones voor RA groter dan die voor UC. Maar ik denk van niet, anders was de hele tabel wel confidential. Mogelijk bieden de milestonebetalingen voor start RA en Crohn's phase 3 meer zicht op de zaak. Als die bedragen gelijk zijn, dan is dat een extra argument dat de betalingen per indicatie gelijk zijn. Maar zeker weten doen we dat nooit. Totaalbedrag is in ieder geval duidelijk.

quote:

asti schreef op 14 juli 2016 22:05:

[...]
Wat ik bedoel is niet zozeer dat mogelijk voor andere indicaties een ander bedrag betaald wordt, maar dat bijv na een aantal milestones voor starten fases 3 in verschillende indicaties, op een gegeven moment ''fase 3 based milestones'' binnen zijn en verder niks meer te halen valt aan milestones start fases 3 bij andere indicaties.

Zoals de afbakening die ook is gemaakt tussen development & regulatory en sales based, een verdere afbakening binnen development and regulatory based milestones.

quote:

Bonzai1 schreef op 13 juli 2016 08:04:

[...]
Hahaha ... . Benieuwd of de tuinman het licht uitgedaan heeft vannacht!

quote:

Natte krant schreef op 15 juli 2016 09:23:

Het shortersvolk doet zijn werk en doet dat goed en grondig.

quote:

MtBaker schreef op 15 juli 2016 10:02:

Glpg 1=1 2=8÷4.

quote:

stylo schreef op 15 juli 2016 09:49:

We hebben nu ingsprinters in dit aandeel ze weten precies wat er verkocht wordt en naar welke kant gedraait moet worden. Voor max winst voor ing zelf.