Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Mijn perpetual en steepener portfolio e.a. - 2015
Volgen
bc-14 schreef op 30 april 2015 15:00 :
Wat is er met Aegon 5.185% aan de hand hij daalt de laatste dagen behoorlijk?
weet iemand dat.
Ik vind de koers nog steeds veel te hoog en ben al enige tijd geleden uitgestapt. Dit baseer ik met name obv de koers van de Aegon 4.156% perp. Deze handelt rond de 60 en de call is in juni van dit jaar. Markt veronderstelt dus dat deze niet gecalled gaat worden, mede gezien couponreset naar 9y-10y Govs + 85 bps. Dit is vrijwel hetzelfde als de 5.185%, alleen is de call daar in 2018 en reset naar 10y Govs + 85 bps. Je hebt dus wel ruim 3 jaar extra de 5.185% (grofweg 15 punten verschil of zo), maar als Aegon de 4.156% niet called waarom dan wel de 5.185%? Het meest realistische scenario is dan dat ze de 4.156% niet callen en tzt een tender zullen doen onder par op deze bond. De 5.185% zal in dat scenario ook flink dalen en eveneens in aanmerking komen voor tender. Momenteel denkt men waarschijnlijk dat de rente weer genormailseerd zal zijn in 2018 zodat mocht Aegon niet callen de 5.185% wel een 'normale' coupon zal krijgen en de 4.156% nog 7 jaar extra een heel lage coupon. Gezien de 36 punten verschil zou dit dan 3% couponverschil moeten zijn om break-even te komen. Lijkt mij een kleine kans dat precies dit scenario uit zal komen. Ergo, ik denk dat realistische verschil tussen de twee bonds max rond de 15 a 20 punten ligt en dus zeker switchwaardig gezien het verschil van 36 punten nu als je het mij vraagt (als je dan toch Aegon exposure zou willen). Of heeft iemand een andere visie/analyse? thks
Goede analyse Sparhans, ik ruilde de 5,185% op 99% om naar de 4,156% rond de 60%. Daar ligt de winstkans.
Goede Middag, Zit nu zwaar in de 4,26% aegon ,wat met het koersverloop als hier vermeld en vanaf wanneer is de zelfde logica te verwachten in de toekomst? Dank voor het antwoord
De vraag is of de 4,156% te laag is gewaardeerd of de 5,185% te hoog. Ik neig naar het laatste. De vraag is dus waar ligt dan de winstkans. Gokken op een tenderbod vind ik zo wat, het is straks na de reset geen dure obligatie voor Aegon. Ook al telt ie niet mee, dan nog niet. De berekening van Sparhans kun je ook op de 4,26% loslaten en ik neig zonder een exacte berekening te denken dat deze ook te hoog is gewaardeerd, vanwege de zoektocht naar yield. Wie dan leeft wie dan zorgt zeg maar, het koersrisico voor lief nemend. Ik heb dus geen posities.
Lk-33 schreef op 27 april 2015 16:21 :
WE GAAN WEER EEN PORTFOLIO INVENTARISATIE DOEN.
Zie bijlage zoals het eruit komt te zien, graag de onderstaande indeling aanhouden. Geef per onderdeel aan wat het aandeel in je portefeuille is. US aandelen, graag de tickers vermelden. Ik zal in de eerste week van mei het overzicht posten.
NL AANDELEN
EU AANDELEN
EU ETF-FONDSEN
EU OBLIS/PERPS/FLOATERS/PREFS
EU VASTGOED
CLO
US AANDELEN
US BDC's
US MREITS
US REITS
US OBLIS/PERPS/FLOATERS/PREFS
US CEF-ETF's
OVERIGE AANDELEN
OPTIES
EU CASH
USD CASH
OVERIGE CASH
Ik wacht nog een paar dagen en dan ga ik de balans opmaken!
Lk-33 schreef op 3 mei 2015 18:57 :
De vraag is of de 4,156% te laag is gewaardeerd of de 5,185% te hoog. Ik neig naar het laatste.
De vraag is dus waar ligt dan de winstkans. Gokken op een tenderbod vind ik zo wat, het is straks na de reset geen dure obligatie voor Aegon. Ook al telt ie niet mee, dan nog niet.
De berekening van Sparhans kun je ook op de 4,26% loslaten en ik neig zonder een exacte berekening te denken dat deze ook te hoog is gewaardeerd, vanwege de zoektocht naar yield. Wie dan leeft wie dan zorgt zeg maar, het koersrisico voor lief nemend.
Ik heb dus geen posities.
Ben het met je eens LK en mijn analyse had ook niet de conclusie dat je positie moet gaan innemen met de verwachting dat er een tender komt. Ging puur om uitleg waarom ik de 5.185% (relatief) veel te duur vind. Maar als Aegon de 4.156% niet called deze zomder, dan geeft dat aan dat ze er 'opportunistisch' inzitten en dan is de kans op callen van de andere oude NLG perps ook klein. Tzt is een tender op deze bonds en vervangen door 'verse' achtergestelde issues dan wel een meer waarschijnlijk scenario dan dat ze ze alsnog callen. Als ik het even snel zie dan heeft de 4.26% ook een reset naar 10y NLG govs + 85 bps, dus daar kan exact dezelfde redenatie voor gelden. Deze heeft alleen een call-date in 2021, dus 'geniet' je nog iets langer van je 4.26%. Derhalve vind ik het ook niet logisch dat deze onder de 5.185% handelt, maar dat zal wel komen omdat er veelal nog yield-to-call gehandelt wordt door het 'grotere publiek' denk ik en dan ziet de 5.185% er iets gunstiger uit.
@LK-33 Ik mis de EEM ETF's en EEM Bonds in het overzicht. Die worden algemeen gezien als aparte vermogensklassen. Om met Free te spreken denk ik bij de EEM ETF's de kanskaarten liggen. Uit JP Morgan Facts en Figures pagina 42: EPS EEM -30% tov de piek uit 2007 en forward PE op het historisch gemiddelde.
LOL kan altijd in de categorie overige. Het overzicht is nooit af. Waar beleg jij in qua EEM?
Hallo LK-33 hier is mijn verdeling. Ik heb me niet helemaal aan de indeling kunnen houden. NL AANDELEN EU AANDELEN EU ETF-FONDSEN VGK 10% IHYG 7% EU OBLIS/PERPS/FLOATERS/PREFS 35%: RBC&Achmea6% EU VASTGOED CLO US AANDELEN US BDC's US MREITS US REITS US OBLIS/PERPS/FLOATERS/PREFS US CEF-ETF's DIA: 8% BKLN:8% PFF: 7% OVERIGE AANDELEN 17% VWO,DEM,Lyxor HSCE 8% EMB (EM debt) OPTIES EU CASH USD CASH OVERIGE CASH Ik maak eerst een verdeling aandelen / obligaties. Voor mij is die 35%/65%. Voor aandelen spreid ik dus over US, Europa,EEM: 8/10/17. Voor obligaties: 35% Achmea en RBC: euro exposure met weinig fluctuatie. Achmea wordt waarschijnlijk gecalled, en zie ik daarom als een soort cash belegging. Aangekocht op een koers die tot call datum ca 3% op jaarbasis geeft. Ihyg: junk, relatief hoge yield en korte duratie, euro exposure. BKLN: bekend: bijna 4% yield, korte duratie en senior. EMB: EEM debt in $, tamelijk lange duratie, hoge yield, lage correlatie met andere vermogenstitels, behalve bij een crash :) PFF: yield 6%, afgelopen jaren weinig volatiel, exposure naar $. Afgelopen dagen is EDV vanguard lange termijn bonds flink gedaald. Ik ga PFF en EMB inruilen voor EDV als die rond de $100 staat.
Zie bijgaand het overzicht! Leuk om eenieders verhaal er ook bij te lezen, genoeg voer om over na te denken. Ik heb een momenteel brede spreiding aangebracht, een groot deel van mijn beleggingen zijn gebaseerd op coupon en dividendgenererende aandelen/obligaties/perps. Echter de koersen daarvan willen wel eens wat roet in het eten gooien, tot op heden ben ik gered door de dollar. Dat verhaal gaat eens een keer eindigen. Mijn strategie is te migreren naar de beleggingen met een wat lager dividend, steeds meer gericht op Total Return in plaats van hoog dividend met een koersrisico als nadeel. Met opgeteld een bepaald minimum dividend/coupon genererend vermogen als basis. Wat dat betreft neig ik steeds meer naar Saltyrug’s strategie. Die strategie heb ik nu (gestart eind 2014) op de rit, nu is het verder tunen en bijsturen. Al hoewel dat zeer geleidelijk zal gaan omdat ik vooral dividenden en coupons zal herbeleggen. Af en toe in de portefeuille een aandeel wisselen met deze gedachte als achtergrond. Rendement per eind april 9,2% en daar zou ik op 1-1-2015 voor tekenen, maar ik heb wel al 4,1% ingeleverd vanaf mijn YTD high. Vooral door de dollar en in mindere mate koersdalingen. Veel succes allen.
Ik zet hem maar weer even bovenaan. Zie boven de portfolio overzichten.
Wat mij betreft een overzichtelijke manier van weergave. Top!! Geeft weer stof tot nadenken. Zal mijn portefeuille de volgende keer ook aanmelden (als ik niet ergens in verweggistan zit...). Vraag: waar vallen beleggingsfondsen onder? Bij mij maken die toch wel zo'n 25% van de totale portefeuille uit, met name Emerging Markets en sectorfondsen.
He Berendien, de opzet van het overzicht is niet in beton gegoten. Ik denk dat volgende keer EM erbij komt als categorie.
Lk het een mooi overzicht.bedankt voor al het werk dat daarin hebt gestoken.
Top stuff, voor achtergrond analyse.
Tijden veranderen – Helaaaas - Mijn Obligaties 80%, Rest Cash Perps 20% Areal, Charlotte, Banco Brazil, CSN, GP Invest, HT1 PBA Province Buenos Aires 20% Venezuela 8% Overige obligaties 32% Cash 20% YTM op ingezet vermogen 9,5% life is difficult
Het lijkt erop, gezien de koersontwikkeling, dat de Fuersenberg nog wel een jaartje doorloopt. Heb hier nog geen zekerheid van, wie heeft meer info.
Iemand nog interesse in SRLev? Een relatief grote verkoper wil ze wel kwijt op 135.15. Ik durf niet, zeg ik eerlijk. Onder andere omdat het bidboekje ook bijna leeg is.
De grote verkoper (wie ?) is ze kwijt....koers weer naar de 137.
fred12345 schreef op 15 juni 2015 16:56 :
De grote verkoper (wie ?) is ze kwijt....koers weer naar de 137.
Heeft iemand nog belangrijke dat in het vizier inzake SRLEV. Begint toch wel richting deadline te gaan toch?
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
AIRBUS
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia Oyj
Nokia OYJ
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)
Indices
AEX
903,61
-0,22%
EUR/USD
1,0834
+0,00%
FTSE 100
8.275,38
+0,54%
Germany40^
18.585,90
+0,48%
Gold spot
2.327,41
0,00%
NY-Nasdaq Composite
16.735,02
-0,01%
Stijgers
Dalers