Aandeel BAM Groep Koninklijke AEX:BAMNB.NL, NL0000337319

quote:

pietje-2005 schreef op 12 augustus 2014 13:21:

Verdienen met orders/werken? ;-)

quote:

pardon schreef op 12 augustus 2014 13:02:

Bam heeft met de update al aangegeven dat ze het halfjaar afsluiten break -even draaien.
Dus het tweede kwartaal is er 5 miljoen verlies,ze hebben eerder aangegeven dat 2014 een overgangsjaar was.
Dat zou betekenen dat in 2015 weer een mooie winst word gemaakt,we zijn dat eigenlijk ook niet anders gewend van Bam uitgezonderd boekverlies op onroerende goederen.
Ze geven nog steeds aan dat ze het werkkapitaal met 300 miljoen willen verbeteren,ik vraag me af waar moet dat geld vandaan komen.
Een emissie met een koers van 2 euro lijkt me niet de beste weg,als ze de koers eerst op 4 euro kunnen zetten is het wel mogelijk om daar 100 miljoen mee op te halen.
Wie heeft er een idee waar die 300 miljoen vandaan moeten komen.

quote:

pardon schreef op 12 augustus 2014 13:02:

Bam heeft met de update al aangegeven dat ze het halfjaar afsluiten break -even draaien.
Dus het tweede kwartaal is er 5 miljoen verlies,ze hebben eerder aangegeven dat 2014 een overgangsjaar was.
Dat zou betekenen dat in 2015 weer een mooie winst word gemaakt,we zijn dat eigenlijk ook niet anders gewend van Bam uitgezonderd boekverlies op onroerende goederen.
Ze geven nog steeds aan dat ze het werkkapitaal met 300 miljoen willen verbeteren,ik vraag me af waar moet dat geld vandaan komen.
Een emissie met een koers van 2 euro lijkt me niet de beste weg,als ze de koers eerst op 4 euro kunnen zetten is het wel mogelijk om daar 100 miljoen mee op te halen.
Wie heeft er een idee waar die 300 miljoen vandaan moeten komen.

quote:

sip schreef op 21 augustus 2014 21:55:

[...]

Het resultaat 1 e halfjaar 2014 heeft ondanks verlies van 68 miljoen op twee projecten nog winst
voor belasting en bijzondere waardeverminderingen van 0,1 miljoen opgeleverd.
Het 1e kw 2014 leverde winst van 4,6 miljoen op zodat resultaat 2e kw 2014 een winst opleverde
exclusief resultaat twee projecten van 63,5 miljoen euro.
Dit geeft marge van 3,5% op de omzet. van het 2e kwartaal 2014.
De marge in 2013 bedroeg 0,7%. Dus in 2e kw 2014 dus 5x zoveel.
Dit zou enorme boost aan de koers moeten geven maar het zeer teleurstellende zit in de
outlook van het gehele jaar 2014 waar wordt gerept over winst van 20 miljoen en dan kom
je op marge over geheel 2014 van 0,3%.
Uit de cijfers blijkt dat Belgie en Internationaal/pps het in de 1e helft 2014 bijzonder goed hebben
gedaan en om 2e kwartaal eruit te halen is niet mogelijk daar er geen opsplitsing is in het 1e kw
van 2014.
Dus kort gezegd "het blijft aan modderen in de rest van 2014 wat natuurlijk erg teleurstellend is.
De solvabiliteit is verbetert maar is laag slechts 18,5% exclusief garantie vermogen.
Dit behoeft sterk verbetering of te wel er moet weer flink winst gemaakt worden en geen verliezen
meer want anders komt emissie om de hoek kijken.
Het is de vraag hoe hoog de reorganisatie kosten worden en of er ook verdere afwaarderingen
volgen. Dus 2014 blijft nog moeilijk en onzeker.
Een verder toch wel behoorlijk minpunt is het oplopen van het debiteuren saldo het geen bijna
200 miljoen is opgelopen dit baart zorgen omtrent de inning.
Bam zegt hierover dat het komt door handvol verlies gevende projecten en het is de grote
vraag: Komt het geld wel binnen.
De tegenvallende marges 2e halfjaar 2014 met het zorgelijk toenemen van de vorderingen
hebben een forse koersstijging in de weg gestaan vandaag.
De komende tijd zal moeten leren of het goed komt met Bam want het is nog bepaald geen
gelopen race .
Als 2014 zonder grote kleer scheuren wordt doorgekomen moet in 2015 verbetering zichtbaar
worden alleen al door het klaarkomen van de orders met slechte marges waarvoor weer betere
worden komen.
Hoewel 1e halfjaar geen echte ramp is geworden ,is het vertrouwen nog niet echt terug en
blijft het rapport van Teeuwen boven BAM hangen.

quote:

Henk.L. schreef op 21 augustus 2014 22:18:

[...]

Prima analyse, waar ik het mee eens ben ,ab .